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芯片替代站上风口 细分产业龙头公司乘风而上

2017-09-21 07:42:18 财富动力网 

  记者 彭浩

  编者按:

  近日,全球科技巨头华为、苹果陆续发布人工智能芯片,抢占下一代科技至高点。受消息刺激,近日沪深两市掀起了一阵人工智能+芯片替代的主题投资热潮。分析认为,随着利好效应的持续发酵,场内资金的追捧标的拓展至人工智能+芯片替代主题,A股“芯片风”有望继续吹,芯片、人工智能以及中科院概念股三条主线仍是主题投资的重要脉络。

  人工智能芯片掀浪潮

  近日,全球科技巨头陆续发布人工智能芯片,抢占下一代科技至高点。9月初,华为正式发布了海思麒麟最新处理器——麒麟970,这款处理器是新一代加持AI技术的处理器,麒麟970拥有全球首款内置神经元网络单元人工智能处理器。该芯片是全球首款内置神经元网络单元(NPU)的人工智能处理器,拉开了移动AI计算平台产业序幕。根据华为公布的数据显示,在图像处理方面做性能比较:搭载了NPU的麒麟970芯片处理速度是iPhone7Plus“CPU+GPU方案”的5倍,是三星S8的CPU方案的20倍。值得一提的是,麒麟970的关键部件NPU采用了来自中科院系人工智能公司寒武纪的IP指令集。华为随后宣布,首款搭载麒麟970处理器的华为Mate10旗舰系列将于10月16日正式发布。

  苹果发布A11 Bionic芯片,人工智能是最大的亮点。该芯片上搭载了一个专用于机器学习的硬件——“神经网络引擎(neural engine)”,实现了高准确率之外,还能比基于通用芯片(GPU、FPGA)的方案减少功耗。”

  据报道,全球首个支持新一代北斗三号信号体制的高精度导航定位芯片9月16日正式发布。这是一款拥有完全自主知识产权的国产基带和射频一体化芯片,由深圳华大北斗科技有限公司研发。据专家介绍,这款超低功耗的第三代北斗芯片能在没有地基增强的情况下,实现亚米级的定位精度,并实现芯片级安全加密。未来,芯片可被广泛应用于车辆管理、汽车导航、可穿戴设备、航海导航、GIS数据采集、精准农业、智慧物流、无人驾驶、工程勘察等领域。

  AI芯片概念现涨停潮

  受华为发布全球首款AI移动芯片刺激,近日沪深两市掀起了一阵人工智能+芯片替代的主题投资热潮。9月20日,芯片替代概念再次走强,截至收盘,通富微电(002156,股吧)(002156)、紫光国芯(002049)、士兰微(600460,股吧)(600460)、华天科技(002185,股吧)(002185)涨停,景嘉微(300474)、润欣科技(300493,股吧)(300493)等大涨。

  从近期市场表现来看,在沪深两市芯片替代、人工智能以及中科院旗下或参股的标的股中,9月份以来,共有23只个股累计涨幅超过10%,科大国创涨幅居首,期间4个交易日累计涨幅达40.38%,而富瀚微(39.51%)、中科创达(300496,股吧)(38.84%)、欧比特(300053,股吧)(33.26%)、北京君正(300223,股吧)(30.58%)等个股期间累计涨幅也均超30%。其中,涨幅居首的科大国创是获得中科院参股的人工智能领域上市公司,根据公司中报披露显示,公司第五大股东为中科大资产经营有限责任公司,获得了中科院的间接持股。

  《投资快报》记者注意到,A股本轮芯片概念股普涨,已经持续了一段时间。A股“芯片风”还能继续吹吗?对此,分析人士表示,“芯片风”不会就此消散。本次华为联手寒武纪发布“麒麟970”,不仅拉开了移动AI计算平台产业的序幕,同时也为我国人工智能产业实现弯道超车提供了良好契机。回归到二级市场上,随着利好效应的持续发酵,场内资金的追捧标的股亦从“中科院概念股”拓展至人工智能+芯片替代主题,随着创业板指反弹走势的持续,相关科技题材标的股后市有望进一步表现。目前,人工智能产业链上的核心芯片、大数据、生物识别、物联网、安防等领域,国内上市公司均已有所突破,终端AI芯片将迎来加速发展期。

  细分产业龙头公司乘风而上

  对于板块后市的投资机会,中泰证券指出,“芯”“端”“云”协同,人工智能才能发挥最大效用,云经过多年的发展已经广泛应用了,而基于端的提升是全球巨头必争战略高地。除了云端芯片提升之外,基于手机智能终端、传感器、IOT、存储器等芯片提升是大势所趋。通过梳理发现,芯片、人工智能以及中科院概念股三条主线仍是主题投资的重要脉络。

  芯片领域,中泰证券建议关注7只龙头股,兆易创新(存储器芯片龙头股、受益于AI芯片带来的数据大量提升)、景嘉微(国内GPU芯片设计龙头公司,人工智能应用核心芯片)、富瀚微(国内安防视频监控芯片主力供应商)、中科创达(智能终端核心应用公司)、全志科技(300458,股吧)(国内应用处理芯片龙头股)以及北京君正、中颖电子(300327,股吧)等。

  人工智能领域,国海证券(000750,股吧)建议关注人工智能落地较快的细分领域及龙头标的股,包括:苏州科达、熙菱信息、东方网力(300367,股吧)、同花顺(300033,股吧)、东方财富(300059,股吧)、恒生电子(600570,股吧)、四维图新(002405,股吧)、中科创达、易华录(300212,股吧)、辰安科技、启明星辰(002439,股吧)、美亚柏科(300188,股吧)等。

  而在中科院概念股中,机构普遍建议关注拥有AI芯片相关业务或参股寒武纪的相关公司,主要有中科曙光(603019,股吧)、科大讯飞(002230,股吧)、科大国创、机器人(300024,股吧)等。

  国泰君安指出,我国作为全球半导体产品消费大国,大多依赖进口,表明我国集成电路国产化蕴含巨大机会。集成电路国产化政策支持不断加码,《中国制造2025》提出,2020年中国芯片自给率要达到40%,2025年要达到50%。目前全球集成电路产业已进入重大调整变革期,人工智能是大势所趋,AI芯片将会成为未来的主流,而国内相关公司正通过AI芯片助力中国集成电路产业崛起。

  掘金点

  中颖电子(300327)

  中颖电子9月19日在互动平台上回答投资者提问时表示,公司芯片可用于系统主控单芯片,广泛应用于家电、锂电池电源管理、智能电表、变频、电机控制、物联网和可穿戴应用等及AMOLED及PMOLED显示驱动。公司是家电主控单芯片最大的国产芯片供应商。目前没有专门投入人工智能芯片的研发。公司有产品应用于扫地机器人,智能电表和智能家电,物联网产品。涉及未来产品的规划或并购的策略部分,公司没有设限,只要对公司长远发展有助益的,都会评估。公司专注于集成电路芯片的设计,根据芯片的不同应用,竞争对手也不相同,根据市场端的反馈,公司和北京君正目前没有主要的竞争关系,至于其他上市公司,则涵盖太广,难免可能会有些竞争,但公司的主要竞争对手目前以国外的上市公司为主。

  中颖电子看好AMOLED显示驱动芯片在国内市场的发展机会,子公司芯颖科技持续扩大研发队伍,加大研发投入。2016年芯颖科技的AMOLED芯片旧产品因为规格不适合市场主流产品的需要,因此实现的销售较少;2017上半年已成功交付客户委托开发的芯片,为客户点亮了非量产的AMOLED柔性屏,完成产品验收。芯颖科技的新产品正在持续开发,未来一年内已经规划推出至少两款新产品。

  兆易创新(603986)

  自8月25日起,兆易创新连续十四个交易日走出上升行情,股价从70元附近迅速攀升至120元之上,昨日收盘价达到131.37元,创出该股历史新高。今年3月中旬开始,兆易创新股价节节下挫,从120元之上回落至8月11日64.28元阶段低位,短暂休整过后,该股强势掀起上涨攻势成交额也发生区间放量,从日均2亿元左右增长到6亿元左右。

  引发资金遐想的关键在于兆易创新签下巨额供货合同。根据兆易创新公告,公司拟与国内某大型集成电路芯片代工企业签署《战略合作协议》,该协议为供货合作协议,合同标的为原材料晶圆,至2018年底采购金额为12亿元或以上。兆易创新9月18日晚间公告,公司对公司与中芯国际拟签署《战略合作协议》,至2018年底之前购买12亿元或以上的原材料晶圆相关事项进行披露。由于行业产能短缺,晶圆供货成本已相对大幅提升,公司认为该战略合作协议签署及履行与公司未来业绩并无必然联系。该战略合作协议尚在履行双方内部决策流程,尚未正式签署生效;且属于框架性约定,后续的具体履行存在不确定性。

  东方证券认为,原材料晶圆为公司产品成本的最重要组成部分,订货合同金额大幅度提升,体现出公司对产品需求旺盛持乐观态度,于是公司营收今明两年有望实现大幅增长。

  富瀚微(300613)

  9月16日,全球首个支持新一代北斗三号信号体制的高精度导航定位芯片正式发布。据悉,这是一款拥有完全自主知识产权的国产基带和射频一体化芯片。受此消息刺激,9月18日,A股国产芯片概念股集体爆发,8只个股涨幅超过5%,富瀚微涨停。

  值得注意的是,富瀚微8月下旬以来涨幅已超70%。财报显示,富瀚微收入由用于模拟摄像机的ISP芯片和用于网络摄像机的IPC芯片构成。海通研报认为,公司既是视频监控芯片龙头,又是人工智能核心标的。海通研报近日指出,随着2014年开始的模拟高清安防摄像头普及趋势,富瀚微赶上了技术更替的浪潮,实现了爆发式增长。2016年归母净利润1.12亿,同比增长199.37%;2017一季度营收维持稳健成长。

  目前,ISP 芯片仍是富瀚微最主要的收入来源,收入占比近70%。而IPC芯片收入仅0.67亿元,且主要是消费级较低端IPC芯片。但今年2月上市后,公司希望通过募资对主营业务进行发展和对现有产品进行技术延伸和升级换代,其重心主要集中在网络摄像机IPC SoC的产品升级上。

  《投资快报》发自广州

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  • (责任编辑:娄在霞 )
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