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四月面临突破 量能决定方向

内容发布日:2017年3月24日 来源:和讯股票

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    四月面临突破 量能决定方向
(荣跃)

导读:近期市场的震荡走势把多空双方全都打蒙,上周五季月合约交割日创今年新高3274,先逼期指空头高位平仓,而后反手长阴杀多,本周更是盘中频繁跳水逼多头低位割肉,而周五却杀了个回马枪再创今年新高3275,如此反复折腾,市场超级主力的战略意图究竟是作多还是作空?后市究竟向上还是向下?其实,要弄清楚个中奥秘,从量价关系可见端倪。本期议市厅邀请擅长量价组合分析的上海证券通投资资讯科技有限公司资深投资顾问祈海波,介绍一下他对A股中长期走势的看法。

[议市场]    四月面临突破 量能决定方向
(祈海波)

已经震荡整理一个月多市场即将面临大的方向选择,早则四月初,晚则四月下旬,要么向上突破3300继续原有已运行一年的上升通道,要么向下突破3200,在3000一线寻找支撑构筑新的上升通道。何去何从?本文用独有的四维战法(一种量价分析法)揭开答案。

1.量价分析法最接近事实真相

我进入中国股市将近22年时间了,时间过得很快,中国股市20多年来也发生了巨变,从每天成交几亿到现在每天成交几千亿,市场的发展速度非常快,很多事情在20年前是无法预计的,比如现在有了股指期货,股指期权,以后可能还会有个股期权,现在还可以融资融券,市场里可运用的工具基本上跟国际上接轨了。

但是在股票的分析上好像这么多年并没有与时俱进,例如最常用的MACD指标仍被经常拿来使用并被反复讲解,我并不是说这些指标不好,我只是说一种大众化的工具并不具有非常科学严谨的实用性,只是辅助参考的。

关于技术分析,我研究了20年时间,最终我选定了2个最重要的指标作为主要的判断指标,这就是成交量及价格,成交量显示的是某一段行情介入的资金大小,而价格的高低显示的目前的资金是赚钱还是亏钱,我觉得这才是市场最本源的参考变量,量跟价是我们最应该高度重视的因素。

价格也即是成本,它对判断未来趋势有较为重要的意义,如果介入资金都是赚钱的就更容易向上推升,如果介入资金都是亏钱的就更容易向下操作,这是由人性及资金的属性决定,是再过多少年也不会消失的市场逻辑, 分析方法可能随着时间推移而改变,而市场的基本逻辑是不会轻易改变的。

而成交量的大小决定了整个涨跌行情的大小或者幅度,越大的成交量预示着未来行情上涨幅度会越大,而越小的的成交量预示未来的行情不会有太大波动,我想这些基本思路不用多说,大家也都很清楚,成交量加价格的组合分析是最接近事实真相的分析方法,关键在于如何运用了。

2.量价完美结合打造罕见的上升通道行情

从2011年到2014年行情启动之前的市场分析中,我的四维战法关于指数每个波段的顶跟底基本上判断的准确度都很高,而2014年行情的发动也符合本栏分析中的先蓄量后滚量的原则,尤其 是2015年6月11号判断指数将有中期调整的论断提前市场发出卖出信号。

2015年7-8月反弹以及8月18号的再次见顶,2015年10月份的反弹以及12月底的再次波段见顶,我都在文章中提前提示大家,这都有文章作为证据, 但是我得承认在2016年的行情分析中,我的四维战法遇到了挑战,这说明任何的分析都有自己的瓶颈,同时这也使得我对整个分析系统做了适当的改进。

2016年的行情走的是上升通道,包括现在还在上升通道当中,这在中国股市的历史上是很罕见的,因为中国股市历史上要么就是走下降通道,要么就是极端的大涨行情,像目前这样的上升通道行情维持了一年时间以上确实在历史上基本没见过, 所以2016年的行情对我的分析来说出现了一定的偏差。

具体来说,我在判断2016年的3个波段顶上是没错过的,都是跟前面一样提前预警,但是在2个波段底的判断上出现了一定的偏差,第一个波段底在5月份末端,连续量价背离了十几天时间后放量突破20天均量线在底部连续震荡,直到第二次突破20天均量线我才确认这里调整结束,这时候已经进入6月末,已经距离波段高点不远了,只涨了十几个交易日以后就开始缩量调整,同时在8月中旬再放量的时候只维持2天行情就又开始缩量调整,而在10月份的波段底的判断上偏差不大,成交量突破20天均量就确认波段上涨行情开始

那么后来我在反思这种比较特别的量价关系出现的逻辑性,很有意思的是我发现 大量虽然会使得行情上涨但也为未来行情带来了量的压力,这是在一定周期以后会显现的,反之,今天的小量虽然不能推升价格甚至导致价格下跌但是在未来一段周期以后会对未来行情形成量的支撑。

在我的四维战法里关于量是这样描述的,今天的。 2016年经常出现的量价背离是非常有利于进行通道行情持续的,也就是说每次放特别大量的时间很少,大多数时间的量是比较温和的,甚至于有时候量压缩的幅度相当大,正是由于量处于大多数时间都不大的状态,后面拉起来才比较容易。,换句话说目前的小量区域对未来行情上涨垫定了基础。

而2016年的上升通道就是这么走的,拉升过程很短也意味着大幅放量时间很短,而横盘震荡的时间很长,横盘震荡是不需要大幅度放量的,只要量维持在20天均量附近就可以了,所以,2016年的上升通道如果用我的四维战法里解释的话,那就是量跟价的关系非常完美的结合导致整个上升通道走的水到渠成。,市场永远是对的,我们的分析跟不上市场的节奏,不能去埋怨市场而应该从自己身上找原因,看自己的分析出了什么问题,行情不管走成什么样都是合理的,这就是市场的逻辑,关键是我们怎么去适应市场的逻辑,如果你不能适应,那你就会跑输行情,如果你适应了就跑赢行情,就这么简单。

上升通道要继续维持除了刚才我讲的要完美的控制量增及量缩使得大多数时间量并没有那么特别放大之外,对价格也要控制,那么就是说价格要不断的创出新高,不需要拉的很高,只要创出新高就好,这样量跟价就完美的结合了,使得均价线跟均量线能不断的缓慢推升,从而使得通道延续。

3.短线继续震荡 4月决定突破方向

那么问题来了,目前市场在3200-3265点区间震荡时间已经一个多月时间了,未来行情会如何发展,上升通道还能不能延续?我想这是很多投资者比较关心的问题,我觉得这2个问题其实是一个问题,回答了一个,另外一个迎刃而解,我首先回答第一个问题,行情未来会怎么走?

其实我们大家都很愿意出现大行情,例如2015年那样指数翻倍的大行情,而不太喜欢目前这种磨磨唧唧的行情,其实大家只要有心就会发现,虽然指数走的磨唧但是在震荡行情中很多个股已经实现了翻倍了,例如近期强势的西部概念天山股份,西部建设等股已经实现翻倍甚至涨幅都快2倍了。也就说每一个指数的波段上涨或者横盘震荡行情中都会有一个或几个明显的热点,你抓住这个热点就跑赢大盘了,你抓不住就跑输大盘甚至亏钱,因为很多时候在某个热点在拉升的时候,另外的板块在下跌,个股及板块的分化很严重,抓不住热点宁可不做,不做不会亏钱,做错了会亏损。

我觉得上升通道的思路一旦形成并且被实战验证是很有效的,会延续较长一段时间,目前也是这样, 行情区间震荡时间很长了,未来一定会选择方向,不可能永远这么走下去,如果向上突破就看是不是能突破3300点,如果突破3300点创出新高了,那么我觉得从去年以来的 通道很大概率还能延续。而不能创出3300点上面的新高,后市选择了向下突破,那么去年以来的上升通道下轨3060附近有可能会跌破,但是在3000一线调整到位之后,大概率事件是形成一个新的上升通道,也就是说这样的话,未来可能会形成新的通道上轨及下轨, 未来很长一段时间我们都要去精选个股了,选对个股就能跑赢大盘,而不是对指数大涨过于期待。

那么具体到短线行情来说,我认为只要沪市量能维持在20天均量(2100亿)附近就基本能维持区间震荡行情,目前的量价背离(下跌放量,上涨缩量)适合震荡行情,未来只有量价方向一致,也就是要么放量(3000亿以上)突破3300,或者明显缩量(1800亿以下)向下突破3200,这才是趋势性行情。在通道行情能维持的时候,我们还可选择个股做中短波段操作,直到突破之后我们再重新做一个操作策略。

  祈海波师简介: 20年股市投资经验,多家卫视媒体节目嘉宾。崇尚大波段操作,中短结合,滚动操作,市值象滚雪球一样越滚越大。技术理论体系:四维周期循环理论主要是对量价关系进行研究,且涵盖私募操盘的各种经典手段综合而成。对大盘的判断准确度非常高,被投资者美誉为:逃顶大师,抄底大侠

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主笔荣跃简介

资深市场人士、 资深媒体人

国内最大财经门户网站和讯网策划总监。和讯网周末头条《议市厅》及《第一观察》主笔。2009年中国经济出版社《毁灭与颠覆》作者,2013年东方出版社《抄底中国》主创。
从业经历: 20年股龄,10年证券媒体从业经历、曾任中国青年报编辑记者、万国测评证券分析师、中国改革报证券部负责人、海融证券网证券研究中心主任、搜狐新闻中心搜狐视线主编、百度和讯全财经网策划经理、和讯网投资中心、新闻中心及特稿部策划总监、中央人民广播电台财经服务站特邀财经分析师。

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