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奥飞数据IPO前夕二股东清仓走人 应收账款突然成倍激增

来源:和讯网

导 语

 近日,广东奥飞数据科技股份有限公司在证监会网站披露招股说明书,公司拟在深交所创业板发行不超过1632.00万股,发行后总股份不超过6526.60万股,保荐机构为民生证券。

 翻阅奥飞数据招股说明书,和讯网发现,报告期内,奥飞数据第二大股东夏汝芳在IPO前夕,将其所有股份全部清仓。除此之外,奥飞数据原始股东的股份转让也是不清不楚。在财务数据方面,奥飞数据竟然曾经和和竞争对手有过交易记录,值得注意的是上板前夕应收账款突然成倍激增,而应收账款周转率却在下降。

创始人股权全数原价转让 背后原因存疑

根据招股说明书,奥飞数据的控股股东为昊盟科技,持有公司61.9458%的股份;冯康持有昊盟科技90%的股权,间接持有奥飞数据55.7512%的股权,为公司实际控制人。

然而,昊盟科技却并非奥飞数据原始控股股东,冯康也并非奥飞数据的创始人。

据了解,2004年9月,奥飞数据的前身实讯通信成立,注册资本为100万元,由孟祥玲、陈英明、金敏、雷昱、王朝泽以货币出资。招股书中并未披露实讯通信的相关经营情况。

2011年12月,实讯通信创始人股东将股权全部以原价转让给奥飞数据现任控股股东昊盟科技。至此,实讯通信已运作了7年,按照历史经验来说,该公司应该处于能盈利能正常运转的状态,故原价转让确实让人怀疑这其中关联。和讯股票翻阅招股书,但并未得到任何相关解释。

IPO前夕二股东全部股权悉数清仓

然而奥飞数据不清不楚的股权转让并非仅有上述一件。值得注意的是,在IPO前夕,奥飞数据第二大股东竟离奇的以原价全数转让。

2014年3月,昊盟科技将其所持公司200万股的股权以200万元的价格转让给夏芳汝,持股比例20%,由此夏芳汝成为奥飞数据的第二大股东。随后,因为增资,夏芳汝的股权被稀释到17.51%。

招股书显示,2015年12月至2016年3月,夏芳汝分批将持有的17.51%股权全部转让。然而,2016年12月,奥飞数据便向证监会递交了IPO招股书,拟登陆深交所创业板。

从以往经验来看,在公司整体变更后,IPO申报之前,持股如此多的大股东却将股份全部出手,确实十分异常。但对此,公司却并未披露具体的转让原因。

本次股权转让也受到了证监会的关注,审核意见中也要求企业说明夏芳汝的履历,2014年3月夏芳汝从昊盟科技受让200万元股权的背景和原因,原价转让的原因,夏芳汝与昊盟科技、发行人及其实际控制人是否存在关联关系或其他特殊安排。

应收账款IPO前夕成倍激增 应收周转率却在下降

对于刚刚起步的科创公司来说,前几年业绩扭亏为盈、年突增几倍都是比较正常的。但从扭亏为盈后,持续经营的公司来说,一般业绩不会出现什么爆发性的改变。奥飞数据,自2014年扭亏为盈,随后便开始了跨栏式的增长。但值得注意的是,奥飞数据应收账款的增加。

据披露,报告期内,奥飞数据应收账款占总资产比例一度从24.63%飞升到44.23%,而同期周转率从6.49降到2.48。

明显,其应收账款增长速度是超越了营业收入的,所以应收账款周转率下滑在所难免,但更为重要的是,相比于同行业来说,奥飞数据的应收账款周转率偏低。所以公司是否以赊销业务换取了收入的增长值得怀疑。

与竞争对手保持交易

招股书显示,网宿科技为我国第一家上市的专业IDC服务商,为奥飞数据主要竞争对手之一。一般来说,竞争对手的交易比较少。但2014年,网宿科技竟成为了奥飞数据位列第二的五大客户之一,并且持续保持合作状态。

这一点反馈意见中也有提到,并要求说明向竞争对手采购和销售的原因及合理性、该类业务的收入占比、是否为赚取佣金收入的代理服务以及该类服务的会计处理方法。

更换主办券商冲击创业板

奥飞数据本次IPO其实并非首次上市,2015年7月奥飞数据在新三板上挂牌,督导券商为安信证券。因而此次IPO更确切来说是一次“转板”行动。不过,此次转板安信证券却意外出局,2016年2月26日,奥飞数据发布更换持续督导主办券商的公告,公告表示此次更换券商原因是出于战略需要。

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奥飞数据发行基本资料

科 目 资料
发行数量 不超过1,632.00万股
发行后总股本 不超过 6,526.60 万股
注册资本 4,894.60万元
法人代表 冯康
保 荐 人 民生证券

奥飞数据的募集资金用途(万元)

项目名称 投资额
互联网数据中心扩建项目 36,539.56
互联网技术研发中心建设项目 4,475.16

奥飞数据的主要财务数据(万元)

科 目 2014年度 2015年度 2016年度
营业收入 7,075.77 15,983.92 29,780.92
净利润 399.67 2,680.29 5,556.97
应收账款总计 1,456.10 3,266.40 6,297.67

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