来源:和讯网
导 语
10月24日,无锡普天铁心股份有限公司(简称“普天铁心”)的招股书在证监会网站预披露更新,公司拟于创业板发行2500万股,本次IPO保荐机构为华林证券。
公开资料显示,无锡普天铁心主要从事电力变压器铁心及其中间产品的研发、生产和销售。公司的主要产品是变压器铁心、铁心柱和定尺硅钢,是电力变压器的重要核心部件。
财务方面,普天铁心近3年的净利润均未超过3000万元,2014年—2017年上半年,普天铁心的营业收入分别为4.66亿元、6.40亿元、6.48亿元和2.83亿元,公司收入规模逐年扩大;同期,净利润分别为 2427.98 万元、1856.87 万元、2923.30万元和1562.02万元。
据统计,扣非净利润低于3000万的企业过会率较低,最近一年的过会率仅2成。在投行人士看来,3000万元的扣非后净利润是企业过会的一道隐形红线。
同期,普天铁心的经营性净现金流、应收账款周转率、存货周转率均呈现逐渐恶化趋势。
其中,公司经营性净现金流分别为2088万元、-392万元、-2063万元、275万元和-3713万元。有投行人士表示,公司的存货周转率、应收账款周转率均逐年大幅下滑,若不能顺利完成上市,现金流风险可能将进一步放大。
招股书显示,公司2014年—2017年上半年向前五大供应商采购的金额占当期采购总额的比例分别88.14%、87.69%、93.36%和 88.80%,采购集中度较高。其中向第一大供应商首钢的采购金额占采购总额的比例分别为67.64%、51.39%、61.54%和 56.29%。
此外,普天铁心存在供应商波动幅度较大的问题,2013年、2015年公司对上海宝钢钢材贸易有限公司采购额分别为9255.76万元、2325.48万元,但2014年及2016年1至9月则不在前五大供应商之列。
招股书披露,普天铁心的原材料价格也存波动风险。主要原材料取向硅钢占整个铁心生产成本的90%左右,报告期内,取向硅钢的价格波动较大,公司采购的取向硅钢平均价格分别为 8715.88元/吨、11396.56元/吨、8568.77元/吨、8828.89元/吨。
假定报告期内各年产品销量、单价、除原材料以外的其他成本保持不变,原材料采购价格每下降或上涨1%,将影响公司主营业务毛利的4.4%—6.9%。若主要原材料价格上涨,将对公司主营业务毛利造成较大影响。
招股书披露,报告期内,发行人为了解决经营过程中流动资金周转紧张、提高资金利用效率,存在通过往来单位取得银行贷款、转让票据融资及额外开具票据融资的情形,另外发行人存在为客户获取银行贷款的情形。
其中通过往来单位取得银行贷款2013年度、2014年度、2015年度相应金额分别为6100万元、9700万元、3070万元,向供应商转让票据融资2013年度、2014年度相应金额分别为989.85万元、1252.12万元,向供应商额外开具票据融资2014年度相应金额为1700万元,为客户获取银行贷款2013年度、2014年度相应金额分别为300万元、7300万元。
2013年至2015年公司与关联方和非关联方之间存在多笔大额资金拆借的情形,2014年度额外开出两张无真实交易背景的银行承兑汇票1700万元。
对此,发审委要求说明为客户获取每一笔银行贷款的形成背景、流程、时间、背景、原因及必要性,说明该事项是否对本次发行上市构成法律障碍。
保荐机构认为,发行人在报告期内通过往来单位取得的银行贷款、转让票据融资及额外开具票据融资的情形,没有受到金融监管部门的处罚,也没有产生任何纠纷,且采取了积极整改措施以确保该等情形不再发生;该等行为不会对发行人本次发行构成实质性法律障碍。
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新股发行申购提示
股票简称 | 发行数量(万) | 发行价 | 网上申购日 |
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联迪信息 | 1566.0000 | ||
朗鸿科技 | 710.0000 | ||
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三维股份 | 3000.0000 |
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普天铁心发行基本资料
科 目 | 资料 |
---|---|
发行数量 | 不超过2500万股 |
发行后总股本 | 不超过10000万股 |
股份公司成立 | 2013年11月13日 |
注册资本 | 7500万元 |
法人代表 | 蔡子祥 |
保 荐 人 | 华林证券 |
普天铁心的募集资金用途(万元)
项目名称 | 投资额 |
---|---|
年产6万吨变压器铁心项目 | 22800.00 |
合计 | 22800.00 |
普天铁心的主要财务数据(万元)
科 目 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
---|---|---|---|
营业收入 | 63994.66 | 64795.40 | 28332.15 |
净利润 | 2923.30 | 1856.87 | 2427.98 |
负债总计 | 27744.77 | 27437.75 | 28292.27 |
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