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天地数码核心产品价格持续下降 负债率高于同行募资4000万补血

来源:和讯网

导 语

 10月25日,杭州天地数码科技股份有限公司(简称“天地数码”)的招股书在证监会网站预披露更新,公司拟于创业板公开发行不超过1631.27万股,共募集约2.6亿元,本次IPO保荐机构为爱建证券。

 资料显示,天地数码是一家专业从事热转印碳带产品研发、生产和销售的高新技术企业,主要产品包括条码碳带、打码碳带、传真碳带等。

出口销售额占总营收近7成 负债高于同行募资4000万补血

财务数据显示,2014年—2017年上半年,天地数码的营业收入分别为2.79亿元、3.12亿元、3.39亿元和1.85亿元,同期净利润分别为2696.82万元、3479.05万元、4147.55万元以及2283.12万元,营业收入与净利润均保持着较为平稳的增长态势。

同期,公司出口销售收入分别为1.71亿元、1.88亿元、2.21亿元、1.27亿元,占同期公司主营业务收入的比重分别为 62.69%、62.05%、66.30%、69.25%。

在天地数码的募资投向中,拟补充流动资金和偿还银行贷款合计4000万元。招股书披露,报告期内天地数码的流动比率、速动比率低于同行业上市公司平均水平,资产负债率高于同行业上市公司平均水平。

外部小股东曾反对上市 招股书删除披露信息

不过,天地数码的IPO之途并不一帆风顺,天地数码本次发行上市的全部议案曾经遭到小股东反对。

据招股书披露,天地数码于2016年6月1日召开2016年第二次临时股东大会,决议与本次上市有关的议案,全部议案均以4618.76万股同意,占出席会议有表决权股份的94.3798%。天地数码于2016年6月16日正式申报创业板IPO。

其中,股东杭州金投智汇创业投资合伙企业(以下简称“金投智汇”)、杭州钱江中小企业创业投资有限公司(以下简称“钱江创投”)对与本次上市相关的全部议案均投反对票。与此同时,金投智汇和钱江创投未出具与本次发行有关的任何承诺。

据了解,金投智汇与钱江创投均是通过产权交易所公开挂牌受让公司原股东杭州高新所持的股权,分别持有天地数码3.6202%和2%的股份。其在2016年6月1日召开的股东大会上就本次发行上市的全部议案投反对票且未出具与本次发行上市有关的全部承诺(包括但不限于股份锁定承诺等),投反对票的原因系双方就上市路径选择、中介机构选聘、董事提名选举存在分歧,但公司仍于2016年6月16日申报创业板IPO。

随后在2017年2月的临时股东大会上,金投智汇、钱江创投经过审慎决策后支持天地数码在创业板上市。

在证监会的反馈意见中曾指出,天地数码在申报期间2016年年报更新后的招股说明书和保荐工作报告中却无故删除了金投智汇、钱江创投就本次发行上市的全部议案投反对票的事宜,似乎有意规避上述事项。

有投行人士表示,这似乎是IPO内部的博弈第一次被公之于众。这也从侧面反映出PE对“上市路径选择、中介机构选聘、董事提名选举”等问题的关注,上述问题的重要性在IPO中不言而喻。

核心产品价格持续下降 子公司虚假宣传被行政处罚

报告期内,天地数码的主要产品包括条码碳带、传真碳带、打码碳带等。报告期内,公司条码碳带产品的均价分别为 0.4572 元/平方米、0.4339 元/ 平方米、0.4162 元/平方米和 0.4127 元/平方米,价格呈下降趋势,各期变动分别为-5.10%、-4.08%、-0.86%。

对此,天地数码表示,随着公司条码碳带的市场竞争不断深化及潜在竞争对手的进入,若下游客户议价能力提高,如果未来公司主要碳带产品价格出现下降且公司未能采取降低成本等措施应对,则公司毛利率水平将出现下降,并对公司盈利水平产生影响。

2017年8月4日,杭州高新技术产业开发区(滨江)市场监督管理局出具《行政处罚决定书》,认为杭州健硕在 1688 网站宣传介绍中,构成引人误解的虚假宣传行为,给其他竞争对手造成不公平的排挤。对天地数码全资子公司杭州健硕有限公司作出“责令停止违法行为,消除影响;罚款 12000 元”的行政处罚。

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天地数码发行基本资料

科 目 资料
发行数量 不超过1631.27万股
发行后总股本 不超过6525.07万股
注册资本 4893.8万元
股份公司设立 2014年3月7日
法人代表 韩琼
保 荐 人 爱建证券

天地数码的募集资金用途(万元)

项目名称 投资额
高性能热转 印成像材料 生产基地项 目 18000.00
全球营销中心建设项目 400.00
补充流动资金 3000.00
偿还银行贷款 1000.00
合计 26000.00

天地数码的主要财务数据(万元)

科 目 2016年度 2015年度 2014年度
营业收入 33935.96 31207.33 27851.38
净利润 4147.55 3479.05 2696.82
资产负债率 47.39% 56.50 % 56.15%

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