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海能实业财务数据前后不一 业绩突变令人咋舌

来源:和讯网

导 语

 日前,安福县海能实业股份有限公司(以下简称“海能实业”)在证监会网站披露招股书,谋求A股上市。这是海能实业继2015年申请IPO被否后,第二次启动上市。海能实业此次IPO的保荐机构为中信证券。

 公开资料显示,海能实业主要产品为电子信号传输适配产品(消费电子连接线、信号适配器)及其他消费电子产品,主要销往海外。本次海能实业拟于上交所公开发行不超过2122万股,计划募集资金5.06亿元,拟投资于江西遂川信号适配处理及智能电子产品生产建设项目、智能健康电子产品研发中心升级项目、补充流动资金等。

2014年前后数据不一 真实性存疑

海能实业于2009年7月成立,至今已有18年之久,2015年申请IPO被否决如今卷土重来。和讯股票对照2015年和2017年披露的招股书,发现2014年的数据竟大不相同,对此招股书中并没有做出任何说明。那到底那一版招股书上的数据是可信的呢,仍未有结果。

海能实业

海能实业2017年招股书利润表(单位:万元)


海能实业

海能实业2015年招股书利润表(单位:万元)


和讯股票对比两版招股书发现:造成差异的主要原因是销售和采购数据的变化。通过对比,不难发现2017版招股书披露的前五大客户销售收入比2015版略多一些,不过值得注意的是前五大客户有两大客户发生了变更,经查变更公司之间无任何直接关联。数据情况如下:

海能实业

海能实业两版招股书对比情况(单位:万元)

此外,海能实业采购数据也略有变化,需要关注的是前五大供应商之一世平国际(香港)有限公司换成了德建丰科技有限公司,经查两公司都是港资企业,除此之外并无直接关联,具体情况如下:

海能实业

海能实业两版招股书对比情况(单位:万元)

对于以上数据不同,并非系会计追溯调整、资产负债表日后事项及或有事项的影响。另外,海能实业2015年1月收到苹果公司终止其配件产品MFi生产授权的通知,数据差异主要受该事件影响似乎解释得通,资产减值损失2017版比2015版增加705万也有了线索。但是,2015版招股书中,在对资产减值损失和营业外收入的解释中明确提及2014年已经考虑了MFi授权终止的影响。至今,原因尚不明朗,和讯股票企盼海能实业的回复。

三家子公司大亏被转让 母公司业绩数据太好看

据本次披露的招股书显示,2015年合并利润表数据显得过于尴尬,相比上一年,营业收入差不多折半计算,净利润仅为上年的四分之一。而母公司报表数据表现则为很有规律的小幅波动,且营业利润、净利润等业绩数据均超过合并报表数据。表面上来看,明显是子公司拖累了母公司的发展。但事实似乎没那么简单,下面是相关数据说明:

海能实业

海能实业利润表2015年数据(单位:万元)


和讯股票查阅招股书发现,2015年确系有三家子公司亏损严重然后被转让,分别是香港玩咖、玩咖科技、美国玩咖。而其中香港玩咖和美国玩咖是2015年新设公司,此外2015年,公司旗下另一家子公司台湾海能被注销,官方解释为亏损严重并和其他子公司业务重叠。以下是子公司相关情况说明:

海能实业

海能实业亏损子公司情况(数据单位:万元)


上表中三家子公司的性质说白了就是替母公司卖货的,母公司按照原计划销售给子公司收入基本可以维持,但子公司是销外,2015年苹果MFi授权终止,导致客户采购额大减,子公司亏损继而被母公司转让,母公司还能获得投资收益。


官方解释,香港玩咖(含美国玩咖100%股权)转让实现收益50.04万元,接盘的第三方施孝勝无任何相关说明;玩咖科技转让实现收益132.34万元,接盘的第三方刘村章曾在国家企业信用公示系统中被提示经营场所不实的风险。

曾遭海关漏税处罚

招股书资产负债表日后事项披露:深圳皇岗海关2017年8月15日对公司处以4.7万元的罚款,主要原因系海关认为深圳海能自2013年3月26日至201116年3月25日期间,一般贸易进口集成电路等货物,其中735票货物价格申报为CIF深圳、实际为FOB香港,涉及漏报运输及相关费用合计人34.74万元,涉及税款5.906万元。

深圳海能为海能实业全资子公司,公司已于2017年8月16日缴纳全部罚款,招股书显示,此次罚款主要系深圳海能的进出口货运代理的申报过失,主观上不存在故意申报不实的情形。

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新股发行申购提示

股票简称 发行数量(万) 发行价 网上申购日
华能水电 180000.0000 2.17 2017-12-05
春秋电子 3425.0000 2017-11-30
深南电路 7000.0000 2017-11-30
金奥博 2827.0000 2017-11-29
科创新源 2200.0000 2017-11-29

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海能实业发行基本资料

科 目 资料
发行数量 不超过2,122万股
发行后总股本 不超过8,488万股
注册资本 6,366万元
法人代表 周洪亮
保 荐 人 中信公司

海能实业的募集资金用途(万元)

项目名称 投资额
江西遂川信号适配处理及智能电子产品生产建设项目 26,605.06
智能健康电子产品研发中心升级项目 13,977.43
补充流动资金项目 10,000.00
合计 50,582.49

海能实业的主要财务数据(万元)

科 目 2017年6月 2016年度 2015年度
营业收入 38,019.85 68,444.42 51,197.07
营业利润 5,467.13 7,962.63 955.74
净利润 5,753.53 8,271.58 1,428.01

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