想了解更多关于《 》的报道,那就扫码下载和讯财经APP阅读吧。
放弃阅读
注册

五粮液市值三个月蒸发900亿 哪些券商定价过百元

2018-03-28 06:57:00 中国经济网  蒋柠潞

  中国经济网北京3月28日讯 (记者 蒋柠潞)山顶很高也很冷,超级白马股五粮液(000858,股吧)快马加鞭跑到山顶,又被浇了一头冷水。2014年1月9日,五粮液股价从低点14.33元启动,到今年1月15日93.18元高点,四年里复权计算上涨了超过7倍。

  3月27日,五粮液(000858)股价逆势下跌,收盘报68.47元,下跌2.17%。较年初高点,五粮液市值不到三个月蒸发938.98亿。

  据雪球报道,五粮液批价不涨导致经销商信心渐失。目前五粮液批价820元左右,与实际出厂价789元,仅有30元利润。茅台(600519,股吧)经销商一瓶酒的利润,可以抵五粮液经销商销售20瓶酒的利润,同是高端白酒经销商,这让五粮液经销商这情何以堪。五粮液的经销商预期春节前批价上移到900元左右,而春节过后涨价并没有如期而至。随着时间推移,部分经销商的耐心正在一步步失去。

  五粮液虽然是高端白酒,毛利率却与贵州茅台(600519,股吧)拉开差距。去年上半年五粮液酒类产品毛利率为75.24%。

  五粮液股价一路走高,各家券商也推波助澜、纷纷唱多。天风证券招商证券(600999,股吧)将五粮液定价超过100元。那么如果最后一波潮水退去以后呢?

  2017年12月18日,中信证券(600030,股吧)发布研报称,在符合战略和产业协同的情况下,公司将大力推进战略并购,重点与国内外知名品牌强强联合。根据公司最新指引,上调2017-2019年EPS预测至2.43/3.35/4.34元(原2.43/3.11/3.67元),对应同增36%/38%/30%,对应2017-2019年30/22/17倍,给予2018年28倍,对应目标价93.8元,维持“买入”评级。

  2017年12月26日,天风证券发布研报称,预计五粮液18-19年净利润增速至40%、35%。考虑到公司品牌地位、产品带腰部优势,以及公司在今年1218经销商大会上传递的乐观信号,未来公司销售费用将保持稳中有降,改革进程加快,业绩弹性较大,上调公司18年目标市盈率至33倍,目标价110元,37%空间。

  2017年12月29日,中信建投证券发布研报称,公司11月拿到证监会定增批复,预计募投信息中心、营销中心以及服务电商平台建设落实后,成长动力更强。考虑目前茅台出厂价提升、终端价格维持较高,公司可能跟进提高出厂价,高端酒供需仍现矛盾,此外公司改革积极进行中,调高2018年盈利预测,预测2017/2018年EPS为2.37/3.2元,维持“买入”评级,已达此前目标价,考虑2018年业绩稳定增长确定性大,调高目标价至“96”元,对应30倍估值合理。

  2018年1月9日,招商证券发布研报称,五粮液正在从生产型公司转向营销型公司,估值折价也显著修复。五粮液17年是战略方向重回轨道,估值率先修复,18年将进入基本面走向确定的验证,提升18年盈利预测,给予17-19年2.51、3.42、4.57元EPS,估值继续修复,给予18年30倍,对应103元目标价。

(责任编辑:季丽亚 HN003)
看全文
想了解更多关于《五粮液市值三个月蒸发900亿 哪些券商定价过百元》的报道,那就扫码下载和讯财经APP阅读吧。
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

热门新闻排行榜

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。