想了解更多关于《 》的报道,那就扫码下载和讯财经APP阅读吧。
放弃阅读
注册

一季度三家美股Fintech公司财报大比拼

2018-05-23 17:21:46 和讯名家 
美股上市平台先后披露财报
美股上市平台先后披露财报

  当地时间5月21日,在美上市的两家金融科技平台乐信和趣店先后发布了2018年一季度财报。而在一周前,拍拍贷也披露了一季报

  因业务模式相近(信贷撮合),这三家机构的业绩和资产状况对行业来说具有很重要的参考意义。金融观察团今日对他们财报中的业绩、业务、逾期和新盈利点等方面进行了对比,发现受到国内互联网金融监管环境影响,三家平台相应的数据均有不同波动和差距。在资产质量和风险状况上,三家目前表现稳定。

  此外,迫于监管环境和自身发展需要,三家均在发力场景化、金融科技,培育新业务增长点。拍贷以技术立足,深耕智慧金融;趣店alii in汽车金融后披露营收数据,但真实贡献率遭到媒体质疑;而乐信主打的场景化、金融科技输出等概念,已在财报中有清晰稳定的贡献。

  1

  净利润:乐信增幅高 拍拍贷量最大

  总体上来看,一季度,三家美股上市平台均取得较高的净利润。其中拍拍贷则以净利4.37亿元的绝对值夺冠,乐信在环比和同比增福上均拔得头筹。而趣店尽管净利达到3.16亿元,但在同比和环比上均出现大幅度下降。

2018Q1三家美股上市公司净利润表 制图:金融观察团
2018Q1三家美股上市公司净利润表 制图:金融观察团

  具体来看,一季度财报显示,拍拍贷一季度营收总额为9.17亿元,同比增长37.1%;净利润4.37亿元,同比增长5%,环比扭亏为盈。除了绝对值占据第一位外,拍拍贷的盈利状况比较稳定。除四季度亏损外,几乎一直保持盈利状态。

  趣店一季度表现一般。一季度营收为17.17亿元,同比增幅超100%,环比四季度增幅为15%。2018年一季度,取得取得3.16亿元净利润,环比骤降-41.5%,同比则下滑-32.0%。

  与趣店和拍拍贷相比,一季度,乐信基于非美国通用会计准则的息税前利润2.11亿(人民币,下同),净利润达到1.46亿,增长160%,环比去年四季度的1亿元净利润增长46%。

  2

  业务规模:乐信持续增长 拍拍贷用户量夺冠

  高额盈利的取得与业务发展情况直接相关。在去年12月,监管层对“现金贷”等相关业务进行强监管,三家平台均受到影响,但本季度拍拍贷和乐信表现不俗。拍拍贷以超过7000万的累计用户数暂列第一,乐信用户量最少但增长最快,趣店在交易总额、活跃用户数和放款笔数上出现不同程度的下滑。

  拍拍贷作为国内第一家P2P网贷平台,在注册用户上占据优势。财报数据显示,一季度末累计注册用户数达到7142.4万人;累计借款用户数为1128.2万人;累计投资用户数为58.2万人。一季度成交量达到123.49亿元,同比增长17.1%,环比2017年第四季度有所下降;一季度共为250.1万借款人提供了服务。

  乐信的业务量则在各维度出现持续的增长,成绩亮眼。一季度末用户数达到2640万人,同比增长94.8%;授信用户达到820万人,同比增长64.0%。一季度,乐信促成的借款金额148亿,同比增长98.3%;活跃用户数量达到260万人,同比增长39.2%。

  在核心的信贷业务方面,趣店波动最大。尽管一季度末注册用户数由2017年底的6242万人上升至6530万,其中授信用户从2620万人上升至2750万人,但其线上消费金融服务交易总额153亿元,相较去年同期的167亿元下降8.1%;活跃消费金融用户为410万,相较去年同期的480万下降了13.9%;放款笔数为1090万笔,相较去年同期的1970万下降44.6%。不过,趣店CEO罗敏称这是主动调整的结果。

  总体来看,三家平台中仅乐信实现全面增长,且稳中向好。

  3

  逾期情况:三家均较为稳定

  作为借贷撮合平台,三家的逾期状况备受业内关注。逾期率能部分反应平台资产质量的好坏,以及风控模型的有效性。此外,逾期状况的稳定或波动还能看出平台风险的可控程度。

  不过,在目前各家对逾期情况衡量标准不一的情况下,绝对值的比较有失公允,从走势上可以看出一些端倪。

  拍拍贷方面,2018年一季度,15天-29天和30天-59天的逾期率分别为0.87%和2.11%,相对2017年12月31日的2.27%和2.21%,分别下降了1.4个百分点和0.1个百分点,逾期有所改善。拍拍贷将逾期下降归功于大数据和人工智能等先进技术的驱动。

  趣店的口径则是,当期可观测M1+逾期率保持在低于1.7%的水平。但其2017年前三季度放款交易所展现出来的M1+逾期率低于0.9%。对于逾期率增加的情况,趣店CEO罗敏解释称,“(我们)只迎来了一个短期的、可控的逾期率的增加。”。

  乐信2018年一季度促成借款中超过90天的逾期率仅为1.44%,表现平稳,且始终低于行业平均水平。

  乐信方面表示,其自主研发的“鹰眼”智能风控引擎,拥有超过7000个风控模型数据变量,可以对98%的订单全自动审核,秒级反馈结果,对用户的还款能力、还款意愿、负债信息、稳定性、负面信息等迅速作出评估完成征信,并自动完成即时预警、拦截以及分析部署等功能。

  4

  新盈利点:场景、科技力量凸显

  在2017年12月强监管政策出台后,上述三家金融科技平台均进行了转型调整。其中,拍拍贷走智能金融路线,趣店宣布发力汽车金融,乐信则发力场景和金融科技输出。

  对拍拍贷而言,作为一家以技术为基因的金融科技公司,坚持以科技驱动业务是各项业绩数据表现向好的主要动因。而这确实已经体现为其持续的盈利能力和较低的逾期数据上。

  此外,拍拍贷去年底宣布,未来三年投入10亿元建立智慧金融研究院,支持人工智能、区块链、金融云、大数据等四大研究中心,实现“金融触手可及”。目前拍拍贷积极规划新的增长型业务,为第三方金融效劳商提供一系列尖端的技术效劳,为我国消费金融产业继续奉献力气。

  趣店也不例外,用于技术开发的费用大幅增长。财报数据显示,趣店一季度研发费用增长73.8%达到4350万元,2017年第一季度为251万元人民币。

  此外,趣店去年11月拓展了场景化消费金融业务—— “大白汽车”。趣店在一季报中称,公司营业收入大幅增长得益于汽车金融业务的贡献。一季度针对服务金融机构的金融撮合业务收入从去年同期的3648万元上升至2.78亿元(4425万美元),同比大幅增长660%;大白汽车当季销售型融资租赁收入为5.46亿元(8705万美元),累计交付车辆6608辆。

  不过,多家媒体报道指出,该数据存在粉饰财报之疑,与实际不相符。未来汽车金融能否为趣店带来真实利润,业内普遍处于观望状态。

  而从乐信的财报上来看,其持续的场景和技术输出策略对营收的贡献最为明显。

  从场景化上看,财报数据显示,分期乐商城SKU比去年同期增长90%,分期购物用户增长36%,整体GMV同比去年增长28%。优质场景对用户的天然吸引力,也大幅降低了乐信的获客成本。2018年一季度,乐信单个用户的获客成本从2017年同期的144元降低到了108元。

  对乐信本身而言,这些金融科技系统也提高了平台整体运营效率大幅提升。2015年,乐信运营支出占借款余额的比重为17.3%;这一数字在2016年和2017年稳步下降至8.9%和5.8%。2018年一季度,这一数字再次下降至4.5%。

  除了对内提升运营、风控效率,乐信的金融科技输出业绩已经在财报中有清晰体现。数据显示,2018年一季度,乐信通过为各类金融机构服务而获得的撮合费服务费已达到1.64亿元,比去年同期增长204%。

  从行业整体来看,蚂蚁金服、京东金融、百度金融等互联网巨头也早已走上对外输出的路子:推进开放平台建设,以输出科技能力的方式附能金融业发展。

  由此看来,科技能力高低将是拉开平台差距的关键因素:对内,科技发展助力风控提升、风险控制,保证平稳发展;对外,赋能传统金融机构以及其他金融服务机构,实现业务多元化、取得竞争壁垒,获得新的增长点和赢利点,推动持续发展。上述三家机构在一季度的业绩表现,或许已经印证了这个道理。

  声明:本文不构成投资建议,未经授权不得转载。

    本文首发于微信公众号:金融观察团。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:赵艳萍 HF094)
看全文
想了解更多关于《一季度三家美股Fintech公司财报大比拼 》的报道,那就扫码下载和讯财经APP阅读吧。
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

热门新闻排行榜

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。