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中兴170亿市值蒸发:港股暴跌40%,A股200亿抛盘压顶

2018-06-13 14:26:05 和讯名家 
  罚款14亿美金、董事会成员全部更换、十年观察期、高级副总裁及以上领导全部解聘……6月12日晚,中兴通讯公告,与美国商务部工业与安全局(BIS)达成了新的和解协议,对于这次和解的达成,中兴通讯付出了不菲的代价。

  这还没完,今日(6月13日)中兴通讯复牌后,A股、港股同时大跌。截至发稿,中兴通讯A股跌停,没有涨跌幅限制的港股大跌39%。A股+港股合计蒸发176亿市值,相较于14亿美元(89.73亿元)的罚款还要多80亿元。

  中兴市值蒸发176亿

  A股超200亿抛盘压顶

  今日早盘集合竞价阶段,中兴通讯港股最低跌至14港元/股,跌幅超40%,以16港元价位开盘,跌37.5%,之后跌幅继续扩大,最低跌至14.98港元/股,跌幅超过40%。之后中兴通讯港股有所反弹,股价在15港元—16港元之间徘徊。其成交亦十分活跃,截至发稿,成交额就达到25.89亿港元。

图片来源:中兴通讯港股分时图
图片来源:中兴通讯港股分时图

  以16港元/股价位计算,中兴通讯港股市值跌74亿港元(约60亿元人民币)。

  同时,中兴通讯A股开盘跌停,每股28.18元,A股市值跌去116亿元。也就是说截至发稿,中兴通讯A股+港股市值合计蒸发176亿元。

图片来源:中兴通讯A股分时图
图片来源:中兴通讯A股分时图

  值得注意的是,截至发稿中兴通讯A股还有超过800万手股票在跌停位等待卖出,市值超过200亿。中兴通讯A股今日成交量也极小,截至发稿,成交金额3489万元。

  天价罚单拖累公司业绩

  根据券商中国计算,此次14亿美元罚款加上此前中兴通讯已缴纳了8.9亿美元的罚款,罚单金额累计超过22.9亿美元(折合146.54亿人民币)。而中兴通讯自1997年上市以来,公司归属母公司的净利润累计为231.06亿元,147亿罚单约为过去21年净利的64%。

图片来源:券商中国
图片来源:券商中国

  根据中兴通讯年报,去年公司营收1088.2亿元,净利润45.7亿元(约合7.14亿美元),天价罚单必将影响公司的业绩。公司在12日晚的复牌公告中表示,将全面评估4月15日拒绝令和本次协议对2018年一季度报告的影响,重新编制及披露2018年一季报。

  中泰证券表示,本轮和解要求,6月8日起30日内筹措10亿美金,60日内再筹措4亿美金,以中兴通讯2017年年报,货币资金334亿元人民币,短期借款147亿元,为了满足解禁条件,短期流动性将面临压力,解决处罚资金是当务之急。

  中泰证券认为,即将到来的5G时代,中兴仍然有充分的时间来恢复元气,基于其在5G标准领域构建的深厚基础,聚焦于全球市场份额的提升。长远来看,公司依然值得重点关注和战略性配置。

图片来源:视觉中国
图片来源:视觉中国

  而中兴通讯复牌后股价如何表现,直接关系到31万户股东的利益。

  Wind数据显示,截至今年一季度末,共有189只基金重仓中兴通讯,其中更是有16只基金的第一大重仓股为中兴通讯;189只基金合计持股18741.7万,持股市值为56.5亿元。

  中兴通讯4月17日收盘价为31.31元,自当日停牌之后,公募基金立刻于4月18日、4月19日展开首轮估值调整。中信保诚、富国、中欧、国海富兰克林、中邮创业、建信、嘉实等估值价格为25.05元;平安大华、兴全、兴业、华商等估值价格为25.36元。

不过随着中兴事件的起伏发展,公募基金也将估值一调再调。即便到了6月12日,仍有3家公司发布调整估值公告。
  不过随着中兴事件的起伏发展,公募基金也将估值一调再调。即便到了6月12日,仍有3家公司发布调整估值公告。

  截止目前,公募基金对于中兴通讯最低估值价格为20.04元,如泰达宏利、国海富兰克林、嘉实、建信、富国等;另有部分为20.54元,如华商、东证资管;平安大华、新华为22.82元,上投摩根、长城、东吴等为25.05元,估值最高的是天治基金25.36元。而对于其港股的估值,目前最低的是16.38港元。

  众所周知,公募基金下调估值是为了提前计提中兴通讯复牌后下跌的影响,以免基金净值虚高,未来中兴通讯复牌时净值产生大跌,引发连锁反应。

  当然,中兴通讯复牌后的走势甚为关键,按照目前最多4个跌停、最少2个跌停的估值来估算,如果中兴通讯复牌少于4个跌停或2个跌停,那么对应的相关基金都存在套利空间,毕竟届时股价会高于其持有的股票估值,产生浮盈。

  每经编辑 何小桃

每日经济新闻综合每经APP、证券时报、券商中国等

    本文首发于微信公众号:每日经济新闻。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:何一华 HN110)
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