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有友食品三类股东问题待解 泡椒凤爪贡献7成收入

来源:和讯网

导 语

 2017年12月27日,新三板上市企业有友食品股份有限公司(简称“有友食品”)发布招股说明书,再次冲击A股上市,公开发售合计不超过7950万股,募集资金达5.61亿元。本次IPO保荐机构为东北证券。

 公开资料显示,主营泡椒凤爪的有友食品尽管经营业绩良好,但被业内认为产品结构单一,并存在食品安全问题。2015年12月有友食品IPO时的融资规模与此次一致,但以失败告终 ...

业绩波动幅度大 三年收入达25亿

招股书披露,2014 年-2017 年 1-6 月,有友食品营业收入分别为 8.80亿元、7.52 亿元、8.27 亿元和 4.94 亿元,实现扣除非经常性 损益后归属于母公司所有者净利润分别为 1.18 亿元、1.04 亿元、1.18 亿元和 0.99 亿元,其中 2015 年公司效益较 2014 年出现了一定程度的下滑,通过强化市场营销、新开品开发、加大电子商务投入力度等措施,2016 年公司营业收入及净利润均出现回升。

据悉,有友食品三年的营业收入合计高达25亿元。招股书显示,随着同行业企业的不断发展进步,若公司无法持续提升核心竞争优势,公司将会在未来的市场竞争中处于不利地位,可能出现未来营业收入波动较大的情形。

另外,近几年来,以 H5N1、H7N9 等为主的人感染禽流感病毒(AIV)病例时有发生。该类突发事件、大范围环境恶化等因素以及重大自然灾害等不可抗力事件都可能会对有友食品盈利能力产生重大不利影响。

值得注意的是,报告期内,有友食品存货周转率大幅下滑,且存货未发生过减值。对此,有友食品解释,公司库存商品主要为泡椒凤爪、卤香火鸡翅等。报告期内,公司库存商品的库龄均未超过 3 个月,而公司主要产品保质期一般为180-200 天,库存商品不存在超过保质期的情形。

泡椒凤爪占比超7成 原材料价格下降售价上升

据招股说明书披露,发行人主营业务为泡卤风味休闲食品的研发、生产和销售,主要产品包括泡 椒凤爪、卤香火鸡翅、豆制品、花生及竹笋等。

报告期内,有友食品泡椒凤爪分别实现收入 64,549.00 万元、57,499.93 万元、62,957.14 万元及 38,512.12 万元,占公司相应期间主营业务收入的比例分别达 73.56%、76.63%、76.27%及 78.28。

招股书显示,报告期内有友食品主营业务综合毛利率逐年上升,主要是因为泡椒凤爪的毛利率上升较快,分别为29.99%、33.89%、33.50%和37.19%。

此外,有友食品生产经营所需采购的原材料包括主料(鸡爪、火鸡翅、黄豆/豆胚、 花生、竹笋等)、包装材料(袋、箱)及辅料等。各期原材料占相应期间产品主营业务成本的比例分别为82.58%、82.46%、82.38%和 82.72%,占比较高。

对于有友食品报告期内在原材料采购价格下降的情况下,泡椒凤爪的单位售价逐年上升的原因,发审委要求对比同行业公司同类产品的售价情况,及与同行业公司单位成本、成本构成的情况;各类产品的定价依据,各类产品之间毛利率差异较大的原因。

三类股东问题待解 因食品安全问题被处罚

招股书显示,有友食品司自在全国股份转让系统挂牌公开转让,特别是实行做市转让以来,股票 交易相对活跃,在册股东人员构成情况变化较大。截止公司股票暂停转让日 2015年 12 月 17 日及至目前,公司股东总数为 401 名,其中 19 家为私募投资基金或私募投资基金管理人。

对于有友食品报告期内存在部分关联销售和采购。发审委要求公司补充披露:(1)各期发行人关联销售及采购的主要产品、数量、单价,并与同类产品(服务)与无关联第三方的交易价格或市场价格作对比分析。

此外,招股书显示,报告期有友食品及及有友制造公司存在因生产不规范遭行政处罚的情形。2017 年 5 月 23 日,重庆市食药监局渝北区分局作出行政处罚决定,有友食品因生产混有异物的食品,被处以罚款 5,000 元。

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股票简称 发行数量(万) 发行价 网上申购日
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东方环宇 4000.0000 2018-06-27
江苏新能 11800.0000 9.00 2018-06-21
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有友食品发行基本资料

科 目 资料
发行数量 不超过7,000万股
发行后总股本 不超过3.05亿股
注册资本 2.25 亿元
法人代表 鹿有忠
公司成立日期 2007年5月25日
变更股份公司 2013年11月28日
保 荐 人 东北证券

有友食品募集资金用途(亿元)

项目名称 投资额
有友食品产业园项目 3.19
营销网络建设及品牌推广项目 2.42
合计 5.61

有友食品主要财务数据(亿元)

科 目 2017年1-6月 2016年度 2015年度
营业收入 8.8 7.52 8.27
扣非净利润 1.18 1.04 1.18
存货周转率 3.85 7.76 5.8

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