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倍加洁集团IPO:实控人持股逾九成 关联方频繁拆借理由太奇葩

来源:和讯网

导 语

 近日,倍加洁集团股份有限公司在证监会网站披露招股说明书,公司拟在上交所发行不超过 2000 万股,发行后总股份不超过 8000 万股,保荐机构为广发证券。

 倍加洁主要从事口腔清洁护理用品以及一次性卫生用品的研发、生产和销售。通过招股书,和讯网发现,倍加洁集团或存在一股独大现象,其实际控制人张文生合计持股91.60%。值得注意地是,公司的关联方拆借较为频繁,而且理由都太奇葩...

净利似摆脱营收依赖超常发挥 三大费用较同行偏低

倍加洁于1997年成立,至去年恰好20周年,在中国也算是洗漱产品中的老牌企业。业绩踩线,却要闯关上交所,无疑这是一场恶战。翻阅招股书,其业绩数据似乎有点不太寻常,净利润似乎要摆脱对营收收入的依赖自行增长,而财务数据中的三大费用相对同行来说也比较“节省”。其主要业绩数据如下:

不难看出,倍加洁集团在2016年至2017年6月期间,其扣非净利润似乎增长比营收快,假设均以年计算,那2017年收入与2016年基本持平,2017年却比2016年多创造了2000万的利润。这与毛利率增长趋势又不同,所以此番净利的增长应该不来自于主营业务。

对于净利的超常发挥,和讯网翻阅招股书发现,倍加洁三大期间费用相对于同行都偏低。数据如下显示:

针对此,倍加洁集团表示,销售费用主要是由于公司收入主要来源于ODM销售收入,管理费用主要受益于良好的管理运作,财务费用主要受益于外销收入中美元升值。

实控人持股逾九成 关联方拆借频繁理由太奇葩

倍加洁集团可以说是一个家族企业了,截至招股书签署之日,张文生直接持有公司84%的股份,通过扬州竟成及扬州和成间接持有公司4.58%和3.02%的股份,共计持有91.60%的股份。本次发行后,公司张文生仍将直接和间接持有本公司68.70%的股份。

近年来,实控人利用控制权行使便利损害中小股东利益的不在少数,所以对于一股独大的问题证监会也是比较重视的。

除此之外,与实际控制人张文生有关联关系的关联方在报告期内曾发生过多次奇葩的关联方拆借,具体情况如下:

显而易见地是,这些关联方好像把倍加洁集团当成了低利息或者说无利息的提款机。2014年至2016年,管顺安以5%的年利率借千万款项购买房产,管顺安系张文生的姨父;徐秋萍拆借三年无息借款100多万用于个人支出,徐秋萍系张文生妻子;徐勇无息借贷120万用于自己公司的经营周转,徐勇系张文生妻弟;姜强无息借26万用于改善生活,姜强系公司的高管。

虽说,这些钱可能对倍加洁集团这样的大企业来说算不上什么,但是这样的低息贷款甚至无息贷款始终损害的是中小投资者的利益,何况倍加洁集团也不是很“有钱”。数据显示,倍加洁集团报告期内,资产负债率分别为68.82%、55.50%、52.93%和44.84%。

另外,其关联方HSS已于2017年5月注销,HS及P&S已停止一切经营活动,P&S正在办理注销流程。这可能会是阻碍IPO进程的一个因素。

海关报错税号导致漏税 被处罚款145万

据招股说明书披露,2013年12月至2014年8月期间,倍加洁集团向德国供应商购买10台全自动牙刷包装机,倍加洁集团工作人员在委托货运代理公司对上述牙刷包装机分四次申报进口过程中,由于认识错误,将本应申报为“84224000”(进口关税10%)的税号以“8479899990”(进口关税为0)向海关申报进口,导致应当缴纳的135.59万元税款没有缴纳。

2016年12月2日,扬州海关对倍加洁集团申报不实的情况,处以罚款145万元。

其他新股消息

新股发行申购提示

股票简称 发行数量(万) 发行价 网上申购日
华西证券 52500.0000 2018-01-24
明阳电路 3080.0000 2018-01-23
南都物业 1984.1270 16.25 2018-01-23
淳中科技 2338.6700 2018-01-23
成都银行 36122.5134 6.99 2018-01-17

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倍加洁集团发行基本资料

科 目 资料
发行数量 不超过 2,000.00 万股
发行后总股本 不超过 8,000.00 万股
注册资本 6,000.00 万元
法人代表 张文生
保 荐 人 广发证券

倍加洁集团募集资金用途(万元)

项目名称 投资额
年产6.72 亿支牙刷项目 40,397.68
年产14 亿片湿巾项目 5,177.62
研发中心建设项目 1,776.09
补充流动资金项目 3,650.24
合计 51,001.63

倍加洁集团主要财务数据(万元)

科 目 2014年度 2015年度 2016年度
营业收入 44,694.64 47,197.66 62,558.75
净利润 4,890.51 5,332.76 6,781.81
负债总计 21,219.16 18,651.08 24,555.89

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