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长威科技IPO:董监高离职潮爆发 放宽信用有意讨好兴业银行

来源:和讯网

导 语

 近日,长威信息科技股份有限公司在证监会网站披露招股说明书,公司拟在上交所公开发行不超过1745万股,发行后总股本不超过 6976万股,保荐机构为长江证券。

 招股说明书显示,长威科技是一家IT综合服务提供商,专业从事智慧应急、智慧政务和金融信息化 三大业务领域的软件产品研发、解决方案集成和运行维护服务。这样一家“新鲜”的服务商,在上市前也发生了一些有意思的事,3名董监高相继离职,只愿当省内霸主,九成收入押注于浙江省内,五成收入来源兴业银行……

扣非净利连续3年不足3000万 现金流大起大落

众所周知,3000万现在是深交所红线,而想上上交所恐怕不足5000万,都会被发审委多问候一下。如今,这想要闯关上交所的长威科技差得似乎不止一点,连续三年扣非净利不足3000万,而且甚至不足2000万,且看数据:

数据显示,截至2017年6月,长威科技利润仅为600万,而依照披露下半年收入占70%左右,但就这样算下来似乎也没有多少。另外,值得关注得是,其前五大客户变化有点快,一年变个样,前五大客户数据如下(仅以最近两年智慧应急方案解决客户数据为例):

长威称,这是由业务原因决定的,但是从招股书中其他业务客户也与此相似,详情可见招股书。换个说法,就是假如这一年没发生什么应急事件,公司就没有收入了,当然这只是假设。

另外,公司的现金流在报告期内也是坐了过山车似的,大起大落,公司称主要系存货、经营性应收、应付项目上占用资金的波动所致。数据如下:

甘当地方“霸主”不出省 近5成营收赖上兴业银行

长威科技于2000年成立,虽有十几年的历史,却很少出省。数据显示长威科技有90%以上的收入均来自于福建省内,仅有不足10%的收入来自于省外。数据如下:

从数据来看,长威科技似乎并没有想要出省的想法,2015年,福建省内的收入反而上升至95.9%,此后即便下降也都是维持在90%以上。不过,对此长威科技称,公司将在未来重点布局省外业务,以防区域集中风险。

值得关注地是,这小部分的省外收入,主要还系大客户兴业银行股份有限公司下属的各分行。区域的集中已然明显,同样不可忽视的还有对大客户的依赖,倘若与兴业银行的合作发生变故,长威科技省外收入必然受重创,省内也不会好过。

数据显示,2014年-2016年报告期内,公司前五大客户占当期营业收入的比例分别为64.60%、66.56%和74.95%,其中兴业银行的占比分别为51.00%、34.42%和44.19%。

另外,公司似乎为一些老客户放宽了信用期,导致应收账款大幅增加,甚至超过营收增速。数据如下:

虽然招股书中并未明确指出为哪家公司放宽信用期,但是通过数据可以发现兴业银行绝对是其中一员,数据如下:

此外,图中数据似乎出卖了长威科技,因为来自兴业银行的收入绝对值有下降趋势,而应收账款的比例却在上升。简单来说,长威科技似乎放宽信用来讨好兴业银行,然而兴业银行却并不买账。与此同时,长威科技却可能面临着应收账款难以收回的风险,与同行业可比公司相比也有点差距:

要上市了 三名高层人物为何相继离职

距离长威科技上一次披露招股书已经一年有余,如今新版招股书也已披露。和讯网从其新版招股书中发现,其申请IPO期间,有两名董事和一名高管辞职,而后又聘回原辞职高管并更换职位。事情是这样的:

2014年1月15日,王锦芳被聘任为公司副总经理兼财务总监,同时聘任李威为公司董事会秘书。

2015年3月,原董事王锦芳提出辞去董事职务,理由是公司将引入外部董事以完善公司治理架构。从外部人士看来,王锦芳似乎充当了长威科技发展的炮灰。

2016年8月,李威辞去董事会秘书职务,原因是个人职业规划调整,专注于投资行业。

此后不到1个月,经第一届董事会第十一次会议决议,公司再次聘任财务总监王锦芳,接替李威董事会秘书一职。

这王锦芳的来来回回,皆是因公司需要,不由不让人心生敬佩,可是在上市报告期,董事的频繁变动并非好事,最让人意外的是接下来这一位:杨方。

2016年3月15日,公司召开2016年第一次临时股东大会,选举杨方担任董事,董事会人数由5人增加至6人。未过多久,杨方就闪电辞职了,公司称,2016年7月,因杨方拟被提名为宁德市副市长人选而辞去公司董事职务,而杨方本人招股书并未做过多介绍。

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新股发行申购提示

股票简称 发行数量(万) 发行价 网上申购日
芯能科技 8800.0000 2018-06-27
东方环宇 4000.0000 2018-06-27
江苏新能 11800.0000 9.00 2018-06-21
彤程新材 5880.0000 12.32 2018-06-14
锐科激光 3200.0000 38.11 2018-06-13

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长威科技发行基本资料

科 目 资料
发行数量 不超过 1,745.00万股
发行后总股本 不超过 6,976.00万股
注册资本 5,231.00 万元
法人代表 林韶军
保 荐 人 长江证券

长威科技募集资金用途(万元)

项目名称 投资额
新一代智慧应急管理平台 6,856.40
城市网格化服务管理平台 5,840.40
企业级混合云支撑与管理平台 6,253.00
研发及测试中心建设 6,050.20
合计 25,000.00

长威科技主要财务数据(万元)

科 目 2015年度 2016年度 2017年6月
营业收入 28,397.82 29,216.14 12,179.25
扣非净利润 1,973.89 2,718.72 600.32
经营性活动现金流 8,071.32 -1,993.73 -3,720.14

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