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1188期

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彤程新材应收账款远超净利润 超过1亿资产遭抵押存风险

来源:和讯网

导 语

 近日,彤程新材料集团股份有限公司在证监会网站披露招股说明书,公司拟在上交所发行不超过 5880 万股,发行后总股份不超过 58598.75 万股,保荐机构为国泰君安。

 翻阅彤程新材招股说明书,和讯网发现,彤程新材彤程新材应收账款居高不下,占公司流动资产比例较高,且远超公司净利润。除此之外,公司超过1亿资产被抵押,涉及13处自有房屋建筑物以及3处自有土地使用权。

应收账款居高不下 远超净利润

根据招股说明书,报告期内,彤程新材业绩表现不错。2015年 - 2017年,公司实现营业收入15.6亿元、17.33亿元、19.01亿元;同期净利润分别为1.82亿元、2.71亿元、3.23亿元。

招股书还披露,彤程新材应收账款较高,远超公司净利润。具体来看,报告期内,彤程新材应收账款分别为39438.96万元、45875.55万元、45641.64万元,分别占同期流动资产的38.55%、36.79%、30.83%,占营业收入比为25.28%、26.48%、24.01%。

彤程新材提示,若未来下游客户经营或财务情况发生重大不利情况, 可能导致公司应收账款发生坏账或进一步延长应收账款的收回周期,从而对公司经营业绩造成一定程度的影响。

超过1亿资产被抵押 涉及13处房产以及3处土地使用权

招股书显示,报告期内,彤程新材主要采取以自有房屋建筑物、机器设备等固定资产及土地使用权提供抵押担保的方式获得银行借款。

截至 2017 年 12 月 31 日,彤程新材拥有的账面价值为 10811.45 万元的固定资产被抵押,占固定资产账面价值的37.60%;账面价值为7017.49万元的土地使用权被抵押,占土地使用权账面价值的 100.00%。

公司自有房屋建筑物抵押情况:

自有土地抵押情况:

未来若彤程新材不能及时清偿到期债务,存在银行变卖抵押资产的可能,从而引起公司生产经营不稳定的风险。

多家子公司被认定为高新技术企业 享受高额税收优惠

据招股书披露,彤程新材拥有直接控股华奇化工、常京化学、彤程化学、彤程创展、彤程化工、金冬化工、彤程实业、香港通贝化学和香港彤程等 9 家子公司, 间接控股子公司5 家,分别为香港华奇控股、澳门彤程、香港天空化学、马绍尔华奇和香港华奇集团。

资料显示,公司控股子公司彤程化学于 2014 年 9 月首次被认定为高新技术企业(证书编号为 GR201431000172,有效期至 2017 年 9 月),于 2017 年 10 月通过高新技术企业重新认定(证书编号为 GR201731000239,发证时间:2017 年 10 月 23 日,有效期:三年)。

控股子公司华奇化工于 2011 年 8 月首次被认定为高新技术企业,于 2014 年 8 月通过高新技术企业资格复审(证书编号为GF201432000526,有效期至 2017 年 8 月),于 2017 年 12 月通过高新技术企业重新认定(证书编号为GR201732003972,发证时间:2017 年 12 月 27 日,有效期:三年)。

控股子公司常京化学于 2012 年 8 月首次被认定为高新技术企业,于 2015 年 8 月通过高新技术企业资格复审(证书编号为GF201532000392,有效期至 2018 年 8 月)。

上述三家子公司于 2015 年度、2016年度及 2017 年度均享受 15%的企业所得税优惠政策。

另外,公司控股子公司彤程创展于 2016 年 12 月首次被认定为高新技术企业(证书编号为 GR201611000616,有效期至 2019 年 12 月)。彤程创展于 2016 年度及 2017 年度享受 15%的企业所得税优惠政策。

彤程新材提示,上述税收优惠到期后,如公司不能通过高新技术企业资格复审,或者国家取消高新技术企业享受企业所得税优惠的政策, 则上述公司不能享受高新技术企业税收优惠政策。则将导致公司所得税费用增加,进而对公司业绩造成不利影响。

其他新股消息

新股发行申购提示

股票简称 发行数量(万) 发行价 网上申购日
汇得科技 2666.6667 2018-07-26
长城军工 14800.0000 2018-07-25
春光科技 2400.0000 18.46 2018-07-18
长飞光纤 7579.0510 26.71 2018-07-10
密尔克卫 3812.0000 11.27 2018-07-04

往期回顾

彤程新材发行基本资料

科 目 资料
发行数量 不超过 5880 万股
发行后总股本 不超过 58598.75 万股
注册资本 52718.75 万元
法人代表 Zhang Ning
保 荐 人 国泰君安

彤程新材募集资金用途(万元)

项目名称 投资额
华奇化工年产 20,000 吨橡胶助剂扩建项目 5500
华奇化工年产 27,000 吨橡胶助剂系列扩建项目 20000
生产设备更新提升项目 14300
企业智能化建设项目 12600.76
研发中心升级项目 16748.40
合计 69149.16

彤程新材主要财务数据(万元)

科 目 2015年度 2016年度 2017年度
营业收入 156017.85 173267.65 190094.24
净利润 18156.45 27078.50 32265.39
负债总计 100808.37 63709.54 67846.07

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