东方红陈晨：资金转移大票牛市选股操作要点揭秘！-股票频道-和讯网

一、牛熊切换很多要重新定义

市场指数在逼近3000点的这一周里面，大盘出现了比较复杂的走势，每天都试图冲击3000点，但是都没有成功，基本上每次接近都被明显的资金压下来，但是大盘也没有大幅度的破位回撤，到了5天线就升起来。最后周五的下午的上涨有点样子了。没有想象中的井喷，但仍旧是逼空的走势，渐渐感觉到，牛市来了不是指数上涨那么简单，牛熊切换很多东西要重新定义。不然还是会赚了指数不赚钱。

1、多空分歧下的3000点

过去一周是多空争夺最激烈的一周，这是牛和熊之间的争斗，成交量两天破万亿，增量资金达到5000亿水平，很明显新来的钱是多头是牛，跑出去的钱是空头是熊。正因为突增的交易量，给了很多空头熊市观点的人出局的机会，正因为他们的出局市场的筹码送给了新来的多头，随后几天成成交量下降，指数回落，也说明了这个争夺的结果，那么为什么有人看牛有人仍旧认为是熊呢，这个要从资金判断市场的跟进来说。就是经济为基础和资金为基础的两派。

2、经济仍旧筑底阶段与政策资金推动的市场矛盾

看基本面的人，看经济状况的投资者，显然面对当前市场的这种逼空走势认为是短期性的，不可持续的，高度也会受到限制，凡是政策和资金推动缺乏基本面支撑的上涨都是来得快去得快，在这种思维模式下，有大量资金来接盘，当然要送出去了。

看资金政策和趋势的投资人来说，政策鼓励市场上涨，大量增量资金入市，指数趋势步入技术性牛市，一定是乐观而且坚定的做多，在这部分投资者的基本逻辑是股市会先于经济见底，先于经济起步，经济半年一年后回升是大概率的。

两个阵营之间的对抗充分的体现在了上周五的激烈争夺中，空头赢了二三四，多头赢了周一和周五，未来市场依然会如此。所以要接受指数的磨磨唧唧的走势，要接受多空分歧持续纠结的走势。只要趋势不破，就坚定向上。

3、牛市和增量资金带来了什么？

我站在牛市这边，牛市来了非常好，但是牛市也带来了转变，牛市的转变要跟得上，跟不上，一样还是赚指数不赚钱，上一周在这个争夺中，我就明显感觉操作起来比较别扭，指数剧烈的震荡下，操作难度加大。所以牛市来了，增量资金来了，也发生了很多改变。

1）5000亿增量资金买了什么？

成交量从6000亿突然增加到11000亿，新增5000亿的资金都买了什么呢？这部分资金分两种风格一种风格是做强做势，一种风格是做相对优势。做强做趋势的都买了龙头，涨的最好的那一批股，这是每个牛市都一定会发生的事，龙头永远是最好的。不管你是什么估值不估值的。所以上周单独就券商板块来说有点券商可以涨一个星期，但是有的券商就涨了一天。龙头连续涨，杂毛纠结震荡。

另外一部分资金做相对优势，那就是补涨轮动，既然是牛市，那么都会涨，先后问题，轮着来，这是牛市的必然发生路径，而且越是好股票越会发光。这部分是稳健派，也是大多数的资金选择的方向。这部分资金买的是低涨幅，低市盈率的优质大盘股，就是好股票了，而且他们也只能选择大盘股，来的钱都是大资金，散户的钱没有那么快，没有那么高的意识。同样是买股票，在过去的熊市中都跌的很惨，垃圾股估值上没有优势，竞争力也没有，更关键的是流动性也没有，好股票大盘股才有流动性，才能进出自如。相比较之下，当然是要买好股票，流动性更好的股票。

2）新增资金选择了大票引发市场资金开始转移

市场在上周一暴涨之前，涨的全是小票，题材概念。连板的股票大量出现，以东方教主为首的游资连板模式是市场的主流，大量垃圾股被翻炒起来。但是在上周五这部分股票全面被杀，3天的时间，连续杀跌，有些股票跌幅达到25%的水平，为什么会发生这种情况呢，新增资金从上周一开始大量进入金融股，券商，保险，银行，还有多远金融，除了利好支撑之外，这也是资金的现实选择，大盘股优质股在熊市最大的缺点就是没有钱支撑他们炒作，资金需求太大，但是进入牛市就不同了，新增资金不断涌入，资金已经不是问题，看看现在交易金额过百亿的股票，就知道了，就跟炒小票一样。这是资金的盛宴，这是大交易额股票对市场的资金来说是多买的珍贵啊，涨停板已经不重要了，流动性，超大的流动性几千万上亿只需一秒就能进出的好处是散户无法想象的。有个大佬跟我说，中国股市是资金市，资金只看风险和收益，什么地方风险最小收益最好，就是大票，大票涨的少是因为熊市，大票在牛市涨起来不比小票差，还能融资加杠杆，想获利出局分分钟就搞定了。这就是大资金的选择。大资金去哪里，哪里才有钱赚。资金在向大票转移。

3）资金进入大票带来市场新的变化

你不要以为只是选股方向变化了，新增资金带来了交易上的更大变化，过去一个星期我就是在这种熊市风格手法和牛市风格手法之间被左右，相当难受，纠结，做连板很容易就被砸，做大票不买龙头也不赚，潜伏好股票，也是好坏参半，总是觉得交易手法上很多冲击，这就是改变。

首先，牛市带来的新增资金一方面强化了龙头股的爆发能力和持续时间，牛起来更厉害，只要是龙头，涨的你不敢看，无论盘子大小，都敢做成妖股，中信建投1000亿市值，照样连续涨停。这种获利效应，使得资金会更大胆的去做大盘股，导致大盘股剧烈的波动和上涨。

其次，指数波动突然变大，上周没有一天指数波动是低于2%的，创业板指数波动更大，而且不是一天波动一次，是一天波动几次，以周五为例，上下来回两次，周五保险银行都动了，下周我看这指数波动率肯能要达到3%，以后很可能达到5%，一天就上下5%，这是熊市无法想象的。为什么呢，因为大象飞舞了，所以指数波动开始剧烈。

前任，以指数波动1%以下为荣，在那个低波动率的时代，股票被指数的影响也就小多了，但是现在不同了，这么达到的指数波动，个股基本上全面跟随，周五最明显，那不管你是龙头还是杂毛，指数上去大家就打板，指数下来，那就核按钮，因为波动太大了，市场很多资金还没有缓过劲了，如果指数从高点下来3%，那在以前的想法这就是暴跌，什么涨停板都给砸开，事实上过去一周就是如此。所以指数逐步波动变大的未来，交易上操作难度加大。

4）小票垃圾股可能遭遇被冷落甚至下跌

资金都被大票吸走了，大家重新重视流动性，估值，和安全性，加上外资都中国股市优质股票的不断加大买入力度，这股洪流慢慢的改变着市场的资金结构，下周我估计在新闻联播报道MSCI提升中国股票配置比例的影响下，又一波资金会涌入这些大票和好股票，强烈的赚钱效应下，大家选择如何，不言而喻。小票和垃圾股可能遭遇冷落。

这里说明一下，对于小票和垃圾股的定义比较模糊，短时间内可能是比较粗暴的对待，比如小市值个股，比如没有业绩的等等，但是最终市场会理性决定，有些市值百亿左右的好股票还是会慢慢跟上脚步，最后好股票还是会发光，大盘小盘也是短期内的决定，大盘股估值高了也会被大资金卖出的。

4、我们如何应对这牛熊的转变？

一个星期的行情基本已经看个差不多，现在需要我们转变和适应新的变化基于以上的变化，我认为下阶段应该这样做：

1）选股模式发生变化，我给的一个选股基本条件是，低价+低市盈率+大市值+可融资+MSCI.

2）选股方向重点是金融股方向，券商，保险，银行，多远金融等。当然后期会有轮动接着可能是周期，消费的轮动，还有中字头方向。

3）领涨龙头会超额收益，强者恒强，做龙头的坚持做龙头。杂毛补涨为主，杂毛大涨之后要收手，换没涨的杂毛等待。依然是龙头可追涨，杂毛仍旧低吸或者小幅度的追涨。

4）盘中指数剧烈的波动，指数大涨超过2%就要注意回落风险，指数回落2%以上就要准备低吸，盘口只要看大盘指数跌不下去了，那么就可以再次低吸。牛市跌不下去，牛市重在抄底，指数大涨两天回调概率就加大。

5）中长线持有优质股票，不动，守住趋势。中长线不要跟着热点频繁换，中长线就是等行情，来到你这里，你就大赚，不来你就安心等着，跟着热点动的是短线，所以半仓中长线，半仓短线是最合理的。

二、热点

短线还是要抓热点，现在市场的热点基本上到上周五彻底要转了，保险和银行都起来了，下周重点都在金融股上面，又涨一波，除了金融股是重点，最有可能被带动起来的是中字头，大票一涨很多都是央企中字头，然后就是大板块轮动，金融涨一波，就可能周期就跟着涨一波，然后就是消费在跟着涨一波，熟悉一下2017年的行情节奏，也可以是2006年，2009年，当然如果是519或者2014那种井喷行情，就不好说了，那可能只涨金融股，这个还是要注意的，所以金融股就必须要重点对待。还要考虑减持解禁的一些压力，所以大票，行业龙头，国企，央企，非远端次新都是相对来说阻力较小的。也有人说不能让外资再捡便宜了。好资产不能贱卖，虽然这个上不了台面的理由，但也是有可能成为一种说法，市场就是讲故事，这故事合理，新鲜能吸引人，那就是对的。

题材概念不炒了吗，还是会有，但不会那么容易了，市场中有一些行业爆发的炒作逻辑还是会持续的，比如猪和鸡，人家业绩暴增，那一定还是会强势，比如5G，光伏，特高压，以前是炒概念，现在可能是炒业绩预期，好公司更牛。还有内容审核，金融软件，这些都是被后有政策推动，且大力度改变行业收入的可能的方向，因此这部分就有生命力，就算的大票为主的行情，空挡的时候也会表现一下。

三、周一策略

1、大盘继续看多，上3000点是必须的，但是指数的运行轨迹会比较复杂，尤其是盘中的，所以做好大震荡的准备。

2、中长线仓位继续不动，可转债坚定持有，可以增加一些金融可转债。这波行情，可转债立了大功了，去年底捡个大便宜，做可转债中长线，我们是百分之百享受牛市收益的，别人不敢看大盘上涨的时候，我们就敢买，不是因为我们看到了牛市，是以为这东西风险锁定了，不管你大盘是否有牛市，在去年底的可转债是100%赚钱的，有赎回价做担保的，上哪里去找这么好的赌牛市的品种呢，我们做到了。第一批做5G可转债的已经50+收益了，最多的翻倍，上周那个单日32%的涨幅可转债就是我们布局的品种之一。可转债可是T+0的，现在短线套利也开始了，东财涨停那一天，可转债还可以继续买，当天东财涨停的时候你去买可转债还能赚到第二天的10%，非常神奇的投资品种。大家一定要多了解这东西。

3、短线热点方向重点在大票金融股然后是中字头，再然后是周期，消费这方面，这个可不是我瞎蒙的，这是大佬的牛市口诀，我是拿来分享给大家。

4、上周四短线是清了题材热点的，觉得风险大了，当然券商也卖了，这个按照规矩止损了，短线必须按照规矩，牛市也必须如此，周五的计划是盘中券商再启动继续进，但是周五实际情况是没有进券商，主要是发现券商涨不动，龙头还行，但是大多数不动，所以没有进，而是下午进了银行和银行的可转债。金融股内部也轮动，银行涨幅还小，想做稳当的，上周券商进的就是有点高了，遭遇3天调整，节奏也得重视。预计下周一二银行股会比较好。当然券商这条线还是要做，要在下周低吸券商的新的主升力量。

5、牛市不要轻易追涨，指数的剧烈波动，会给我们很多盘中低吸的机会，对于龙头股也是如此，一字板这种事在大票上比较难，所以会有很多低吸的机会，等大盘指数回落的时候去低吸龙头，或者买入没怎么涨的好股票，更安全，说白了就是机构的资金龙头，周末复盘，发现没有大幅度爆发的优质机构票持续爬升，根本没有受到指数的波动影响。所以牛市重在趋势，但不是趋势向上就必须追涨，更多的节奏低吸机会。

6、超短线适当持股，盘中交易等待时间可以适当延长，以前熊市超短线都是2天不涨停就跑了，现在牛市了，不一定涨停，盘中调整过大，也不必马上就跑，只要趋势稳定，可以延长持股时间，但还是要有规矩，那就是5日线不能破，破了短线就没有爆发力了。机构重仓的票可以看成本均线的5日线更稳定，更有包容性。