科创板箭在弦上，怎么抓住赚钱机会？

　　在今天的正文开始前，菜导有话要说：

　　近段时间，很多菜友向我咨询关于股票的问题：

　　看来大家的需求确实很大，菜导特意给大家找来一位资深股票专家—哈天，我和哈天相识超过20年，他本人在股票行业摸爬滚打超过10年，管理资产规模过亿元，目前在私募基金公司担任咨询顾问，对股票和可转债都算得上是专家。

　　我和哈天说了菜友们的需求，哈天也非常愿意分享这些年从股票市场总结出来的系统方法，分析当下市场行情的变化，寻找确定性的投资机会。

　　所以，今天的这篇文章是来自哈天老师之手，给大家分析一下今天A股最受关注的一个投资机会。

　　·  正  ·  文  ·  来  ·  啦  ·

　　当下资本市场最火的话题是哪个？当然是“科创板”了。

　　在A股市场上，科创板的推进速度可以说是“前所未有”：

　　根据上交所下发的通知显示，科创板业务两次全网测试前后只相隔了7天时间，也就是说科创板可能很快、特别快、非常快就会正式登陆A股市场。

　　作为一个投资者，如果说不知道什么是科创板，甚至是没听说过科创板，那么很可能会今年和未来几年的行情变化产生误判，甚至由此错失未来几年的重大投资机会。

　　在A股，有许多的“板”。包括主板、中小板、创业板，还有即将推出的科创板，一共4个板。

　　这个“板”，专业定义很复杂，你可以简单想象成是一个跳板，让合格的企业跳进股市里面进行融资的跳板。

　　因为不同类型的企业，有大有小，有好有坏，有成长中的也有已经成熟的，如果大家都混在一起，好像不太好管理。

　　尤其是如果都用同一个跳板，板太高了大部分企业都跳不进，板太低了什么鸟都跳得进。

　　比如说把企业比喻成动物，有大象，有狮子，也有兔子。

　　如果都按大象的标准制定跳板，只有合格的大象跳的进股市，把不合格的大象、所有狮子和兔子挡在股市外面。

　　如果都按兔子的标注制定跳板，那就只有不合格的兔子被挡在门外，所有的大象和狮子、合格的兔子都能跳进股市。

　　所以，就把股市分成了多个板，包括主板市场、中小板市场、创业板市场和科创板市场。

　　这样一来，根据不同市场特色定制的板，让同类型的合格企业都有机会跳进股市。

　　大象跳大象的板，狮子跳狮子的板，兔子跳兔子的板。

　　目前，跳板最高的是主板市场，在上海交易所和深圳交易所下面分别都设有一个主板。

　　比主板低一点的是中小板，只设在深圳交易所下面。

　　比中小板再低一点的是创业板，同样也只设在深圳交易所下面。

　　说白了，在科创板出现之前，上海交易所下面只有一个主板。

　　现在，上海交易所终于要迎来属于自己的第二个板“科创板”，一个跳板比创业板还要低的新板。

　　如果按照跳板高低排序，依次是主板、中小板、创业板、科创板。

　　跳板的高低，也预示着企业不一样。

　　主板市场是股市最重要的板，能跳进主板市场的企业多数为大型成熟企业。

　　主板市场的跳板，一要求股本足够大，二要求连续3年都赚钱，还要赚足够多的钱。

　　主板的跳板把很多中小企业挡在门外，于是就有了中小板市场，一个让中小型稳定发展的企业跳进股市的市场。

　　中小板市场的跳板，同样要求连续3年都要赚足够多的钱，不过把股本要求降低了。

　　但是中小板市场还是满足不了差一点的企业，怎么办？于是在2010年6月就设立了创业板市场。

　　创业板市场主要扶持的是高成长性的中小企业，不过把连续3年赚钱的要求降为连续2年赚钱，而且赚钱的数额也下降了。

　　一句话，企业想要跳进A股，必须得赚钱，不赚钱是进不了A股的。

　　这样一来，有一种企业就和A股无缘了：科技创新型企业。

　　因为科技创新型企业前期研发成本太高了，也没有成熟的产品出售，根本赚不了钱，甚至可以说是需要烧钱。

　　但是，科技创新型企业里面有不少潜力企业，由于无法在中国上市，只能跑去国外上市，让外国人赚走企业发展所带来的红利。

　　比如说，腾讯就因为市值不够跑到香港上市，京东就因为不赚钱跑去美国上市。

　　如今的腾讯、京东，也都发展成国内的互联网巨头公司。

　　所以，准备推出的科创板，目的就是为那些有潜力但是又不符合已有3个板上市要求的企业，开辟一个上市融资的市场。

　　这样一来，就可以鼓励创新，发展高科技，留住有潜力的企业。

　　由于要求相对较低，科创板的跳板也变得更多样化，更具包容性。

　　在不同的市值门槛下，只要财务达到一定条件，或者研发投入达到一定条件，甚至拥有满足国家发展方向的技术，都可以申请在科创板上市。

　　目前，已经有110家企业申报和问询科创板上市。

　　在这110家企业里面，没有几个是知名企业，大部分甚至连听都没有听过。

　　说白了，科创板比创业板更需要讲故事，更需要画大饼。

　　大饼画成了，像当年的BATJ，刚开始不赚钱，但后来都成巨头；大饼画不成，就像乐视网(300104)，让投资人窒息。

　　大家不要一看到画饼就拒绝，要知道一个富有想象力的市场，价值空间也是极具想象空间的。

　　就像过去的创业板一样，定位是高成长性的中小企业，成长空间比其他板都要高，所以创业板的估值也比其他板高。

　　在2015年的牛市，创业板涨幅超越主板和中小板，也因此拿下了“神创板”的称号。

　　当然了，足够大的想象空间，另一面就是足够大的风险空间。牛市破灭之后，创业板的跌幅也是最大的。

　　眼见科创板就要推出了，对股市又会有什么影响呢？

　　不管股市分成多少个板，股市像一个大水池，大家都在同一个大池子里。

　　如果是熊市，大家都不敢炒股，自然流进股市的水就会变小甚至缩减，所有板都赚不到钱；如果是牛市，新钱源源不断流进股市，赚钱效应特别高。

　　这个效应我们理解为：同涨同跌。

　　这里有个问题：熊市还是牛市，看谁的脸色呢？

　　谁大就看谁的，主板作为A股最重要的板，容纳的资金也是最多的，影响力也是最大的，相当于股市风向标。

　　很多时候，中小板和创业板都会受到主板情绪的影响，比如说主板跌了，其他板大概率都会跟跌。

　　当创业板热度降下来了，由于当时股市处于下跌趋势，主板下跌情绪影响到创业板，于是创业板也开始跟跌。

　　这个效应我们可以总结为：主板为大。

　　在同涨同跌的效应下，各个板块的具体表现还是会有差异。

　　比如说创业板刚出来的时候，因为大家都盯着创业板，都想在创业板分一杯羹。资金都往创业板跑了，创业板也就涨了起来。

　　由于没有新进股市的资金，创业板又吸走股市的钱，导致主板的钱少了，主板也就出现了下跌。

　　这个效应，我们可以总结为：抽血效应。

　　基于这3个效应，我们可以来稍微预测下科创板正式登陆后的行情：

　　第一种情况：

　　如果科创板登陆时主板行情走高，也就是股市成交量不断放大有新进资金，再有科创板本身的特色加持，行情应该会比较火热。

　　也就是科创板和主板同时走高，科创板的涨幅会更大。

　　第二种情况：

　　如果科创板登陆时主板行情走低，成交量萎靡不振，也就是股市没有新进资金，科创板登陆就会形成抽血效应。

　　参考当年创业板登陆股市时候的表现，科创板在新板热度的推升下走高，对股市形成抽血效应，主板继续走低。

　　当科创板的热度退散之后，受到主板走低的影响下出现同涨同跌，科创板也转向走低。

　　总体而言，科创板作为国家资本市场的重要战略，短期还是看好的，无论股市整体行情如何，都会有一波不错的走势。

　　那么，短期是多短呢？

　　根据相关规定，科创板的第一个正常解禁期是12个月，而且只是一个小解禁期。而且，科创板的减持规则比原来的还要严格，科创板推出的前3年减持压力都不大，安全期为第一年。

　　接下来第二个解禁期是36个月，同时也是解禁高峰，那时候风险最大。

　　综合来看，科创板登陆后，1年内行情看好较为安全，1年后面对小解禁，3年后解禁高峰风险最大。

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