北京时间25日零点,道琼斯指数下跌超过1000点,跌幅为3.56%。纳斯达克指数下跌3.71%,标普500指数下跌3.35%。同期的欧洲股市也哀鸿遍野。
其实,美股早在上周五就已经出现了大跌,纳斯克达指数就下跌了1.79%,这已经属于较大的下跌,说明短期市场出现了做空迹象,而本周一的暴跌,只是短期下跌行情的延续。
面对美股的大跌,我们分析有以下几大原因:
第一,冠状病毒疫情全球蔓延。截止25日凌晨,全球多个国家冠状病毒感染者人数激增,日本确诊850人,韩国833人,意大利230人,特别是意大利突然猛增,部分城市已经封城。新加坡90人,伊朗61人。资本市场恐慌情绪上升,避险情绪上升。
第二,资本市场对2020年世界经济持悲观态度。全球经济本身欲振乏力,美国经济增长不如预期,欧洲深陷英国脱欧泥潭,中国经济遭遇到疫情袭击,日韩疫情开始爆发,印度刚刚赶走了蝗虫,可以说全球经济比预想中还要更加糟糕。而美股、欧洲股市提前反应这种预期进一步恶化这是非常正常的。
更糟糕的是,国际油价下跌也印证了2020年世界经济的总的趋势。美原油期货开盘快速跌至50美元附近,跌幅近5%,而布伦特则跌至55美元上下,同样跌幅近5%。
尽管,OPEC和俄罗斯表示要限产保价,但世界经济不行,油价肯定难保,谁也不愿意为保油价牺牲太多。于是乎沙特、俄罗斯、伊拉克、阿联酋等国都纷纷抛售石油,国际油价应声而落。
第三,由于冠状病毒的全球蔓延,世界经济前景堪忧,大量资金抛售股票等有价证券,而去寻找无风险投资品种,10年期美债收益率下跌约10个基点,至1.36%,创2016年以来新低。反之黄金则高歌猛进向1700发起了冲锋。
另外,美元指数涨至100附近,说明在全球经济不景气情况下,一些投资者认为持有美元则更加安全一些。
试想,大量游资恐慌性的抛售美股,然后再换成了美债、美元、黄金等避险,那么美国三大股指焉能不跌?
第四,美股从2009年开始上涨,期间没有像样的调整,已经连涨了10多年,已经远远透支了美国经济的未来,目前美股是存在着较大泡沫的,并且也有大量的获利筹码。所以,一旦遇到世界经济有风吹草动,美股的泡沫就会快速挤破。
现在问题来了,面对欧美股市大跌,A股能否独善其身呢?我们认为,这种可能性几乎是没有:
首先,随着资本的全球化流动,中国的A股市场也逐步向世界开放,如果美股、欧洲股市出现大跌,説明全球经济前景堪忧,而中国又是全球大家庭中的一员,肯定是难以独善其身。
唯有希望这次疫情能够快速受到控制,这样国内经济受到冲击小一些,那么A股才有走牛的希望。
再者,早在2019年,国内经济就开始走下降通道中,再加上这次疫情的突发,更是影响不小。虽然,我国央行又降息又降准,但是货币宽松的资金流入股市后,只能推高股市现有的泡沫。
所以,要让更多的资金流向实体经济,流向中小微企业,这样才能使经济的抗压能力增强。而短期的货币宽松,只会导致股市冲高回落,最后一地鸡毛,受损的还是普通股民。
最后,世界经济及国内经济至少在今年上半年是难有起色了。那么,今年新股IPO、再融资、定向增发等直接融资都将闪亮登场,这无疑是给A股市场以抽血。过去新股一周最多二三个,现在可能一周要七八个新股上市。新股上市步伐加快,再融资、定向增发一起来袭。这将会给A股市场的流动性带来较大的压力。
从短期来看,全球股市重挫,经济将会低迷,A股并不具备持续走牛的可能。
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