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可穿戴设备市场出货量猛增 芯片等产业链迎投资机会

2020-03-16 21:32:05 第一财经日报 

  据IDC报告显示,2019年第四季度中国可穿戴设备市场出货量为2761万台,同比增长25.2%。基础可穿戴设备(不支持第三方应用的可穿戴设备)出货量为2227万台,同比增长22.1%,智能可穿戴设备出货量为534万台,同比增长40.0%。

  数据显示,2019年第四季度中国前五大可穿戴设备厂商分别为小米、华为、苹果、步步高(002251,股吧)和奇虎360。其中,小米在出货量、市场份额均位于榜首,出货量同比增长率为24.8%。

  2019年全年中国可穿戴设备市场出货量9924万台,同比增长37.1%。小米手环4在四季度继续保持稳定且大规模的出货,而耳机类产品,尤其是真无线耳机获得了显著的同比增长。

  中信建投指出,受益于TWS耳机加速普及,2019年第四季度全球可穿戴设备市场增长82.3%,总出货量达到1.19亿台,创下历史新高。从2019年全年来看,苹果可穿戴设备总出货量超过1.06亿台,同比增长121.7%,市场份额31.7%,位居第一;手环助力小米抢占12.4%市场份额,位居第二。台积电计划于今年4月份全面启动5nm芯片量产,预计8月份5nm芯片将迎来大规模出货期。台积电5nm产能最大客户是苹果,对象是用于秋季新iPhone的A14处理器,华为订单为麒麟1020,预计今年Q3上市。可关注卓胜微(300782,股吧)、信维通信(300136,股吧)、立讯精密(002475,股吧)、大族激光(002008,股吧)、生益科技(600183,股吧)、华正新材(603186,股吧)、深南电路(002916,股吧)、沪电股份(002463,股吧)、鹏鼎控股(002938,股吧)、顺络电子(002138,股吧)、大华股份(002236,股吧)、三安光电(600703,股吧)、兆易创新(603986,股吧)、闻泰科技(600745,股吧)、长电科技(600584,股吧)、通富微电(002156,股吧)。

  安信证券表示,此次疫情对电子板块的影响偏短期,长期增长逻辑不变。短期内,疫情对需求端的不利影响有限,2月份为终端线下销售的传统淡季;疫情的负面作用主要体现在供给端,电子制造业劳动力密集程度较高,复工延迟或将增加企业运营成本进而导致一个季度的利润承压。此前市场一致预期2020年是电子行业大年,核心假设是5G商用带来的换机需求,以及智能可穿戴终端带来的新增需求。

  疫情只是假干扰,可穿戴需求提升才是真变量。2003年疫情催生了网购需求,电商行业迎来发展的黄金时期;本次疫情在人员扩散和防控管制困难的背景下,结合5G商用物联网的普及和个人健康管理需求的提升,智能可穿戴市场迎来正向催化。根据京东数据,2020年1月25日(大年初一)智能手表成交额同比增长90%。重点提示包括主控芯片、玻璃盖板和陶瓷后盖、电池、结构件、以及组装等在内的产业链投资机会。重点推荐,电子组装和零部件立讯精密、歌尔股份(002241,股吧)、蓝思科技(300433,股吧)、信维通信;半导体汇顶科技(603160,股吧)、韦尔股份(603501,股吧)、闻泰科技、兆易创新、北方华创(002371,股吧);PCB深南电路、沪电股份、生益科技、华正新材;元器件顺络电子。

  东兴证券认为,健康功能成智能手表最大卖点。近年发布的多款主流智能手表,均集成了心率、血氧饱和度和压力等多种健康指标检测功能。部分厂商也直接与医院合作,提供更为权威和及时的医疗服务。未来随着人们对健康重视程度不断上升,智能手表在健康领域将会有更多精彩的表现。

  从苹果2020Q1财报中可穿戴产品供不应求来看,2020年全球智能可穿戴将继续维持高增长趋势。而功能更多样化,搭载更多健康功能的智能手表,有望成为TWS耳机后消费电子新的增长点。建议智能手表产业链公司星星科技(300256,股吧)、长信科技(300088,股吧)、北京君正(300223,股吧)、环旭电子(601231,股吧)等。

(责任编辑:唐欣欣 HN060)
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