三大电信运营商加快网络建设 5G基站建设板块受益

证券时报记者 王林鹏

为带动国内经济对冲疫情影响，包括5G、数据中心等在内的“新基建”被重点推出。其中，5G被确立为“新基建”的领军概念。

3月份，中国移动公布了总额371亿元的2020年5G二期无线网主设备集采方案，华为（57.25%）、中兴通讯（28.68%）、爱立信（11.45%）和中国信科（2.62%）中标，华为、中兴通讯、爱立信3家企业占了该订单近九成的份额。受此影响，5G板块也迎来一波上涨的机会，消息发布后5个交易日里概念指数涨幅近9%。

5G需求强劲

从近期情况来看，5G方面的需求较为强劲。首先，5G终端用户增速较快。3月底中国移动5G套餐客户数累计达到3172.3万户，相比2个月前大增近5倍。

其次，新兴的直播带货行业、工业电商产生了新的5G需求。目前，工信部遴选了41个工业电商的试点示范项目，持续推进工业电子商务创新发展，培育了一批交易规模达到百亿级、千亿级的工业电子商务平台。为确保顺利进行，工信部表示将加快5G的建设力度。

国内互联网流量近期增长非常快，是直接的需求所在。工信部介绍，2020年一季度我国移动互联网接入流量同比增长39.3%，今年3月户均移动互联网接入流量达9.5GB，为近12个月以来的最高点。

华为中兴通讯等中标

330亿5G基站集采项目

3月份，中国电信与中国联通分别发布内容相同的招标公告，两家将一起开启5G所需的SA无线主设备集中采购，预计采购规模共25万站。全球排名前列的5G设备厂商，比如华为、中兴通讯、诺基亚、爱立信和大唐电信(600198,股吧)都参与了招标活动。

4月24日晚，电信和联通公布了“2020年5G SA新建工程无线主设备联合集中采购项目”的中标候选人结果。诺基亚出局，华为、中兴通讯、爱立信、中国信科（大唐移动）中标，共同瓜分了整体集采金额330亿元。

从份额看，华为与中兴通讯依然是最大赢家，产业链消息预估华为份额可能过半，两家份额合计达到88%；爱立信和中国信科也分别获得部分份额。在中国移动集采出局后，诺基亚此次在电信和联通集采案中再次落选。诺基亚贝尔官方发表声明称，作为中国运营商的长期合作伙伴，虽感到遗憾，但将尊重中国电信和中国联通的决定，未来对中国的承诺也会保持不变。

截至3月底，全国已经建成的5G基站达到19.8万个，独立组网的5G SA商用，也将在2020年正式开启，三大运营商都在加快网络建设进度。随着三大运营商5G集采的展开，行业发展显然已经按下加速键，市场需求快速扩大。

5G基站建设板块

将受益

财信证券表示，年内当聚焦于“新基建”的投资机会，其中5G和数据中心将会最先表现，在当前疫情所导致的国内外不确定性增加的情况下，5G资本开支是科技板块中少数给出较明确指引的方向之一，这方面主设备商将确定受益。

长江证券表示，伴随着中国联通、中国电信的5G基站建设节奏加快，中国移动5G基站招标开启，包括主设备、传输设备、光模块、无线射频、通信连接器等在内的细分产业链有望全面受益。

证券时报·数据宝统计显示，目前有35只5G建设核心股，31股已公布2019年业绩增幅，21股归母净利增长，其中8股归母净利实现翻倍以上。

35股中有18股年内获得北上资金的加仓，长飞光纤(601869,股吧)、深南电路(002916,股吧)获加仓幅度最大，均超过1个百分点。

部分5G基站建设概念股一览

代码

简称

滚动

市盈率（倍）

A股

总市值

（亿元）

年内

涨跌幅（%）

300502

002916

600183

300394

600522

300548

002194

300308

600498

002463

300731

002151

002093

300602

603228

000063

002544

002396

002229

新易盛

深南电路

生益科技

天孚通信

中天科技

博创科技

武汉凡谷

中际旭创

烽火通信

沪电股份

科创新源

北斗星通

国脉科技

飞荣达

景旺电子

中兴通讯

杰赛科技

星网锐捷

鸿博股份

67.94

57.62

47.40

64.73

17.09

944.93

55.67

79.72

45.28

35.20

86.43

-21.84

108.27

40.42

33.67

35.37

228.89

36.07

103.08

160.79

762.17

686.73

105.78

327.46

73.55

138.29

452.50

376.82

442.56

42.70

140.95

91.88

145.28

294.57

1498.25

84.30

220.48

34.68

69.41

58.05

44.22

39.00

28.67

26.88

26.56

21.67

17.23

15.53

14.00

13.99

13.15

11.89

10.43

9.78

8.37

6.30

4.50