最严厉警告！美国人快吃不上肉了，这个板块业绩爆棚，龙头净利翻10倍

　　美国最大的肉类食品加工厂表示“食品供应链正在中断”……农业分析公司表示，未来几周内美国可能面临食品行业的窘境。

　　美国食品供应链有风险，特朗普签署行政命令

　　周二，美国总统特朗普签署行政命令，援引《国防生产法》，要求维持肉制品加工企业的运转，确保肉类供应。目前，受新冠肺炎疫情影响，包括泰森、史密斯菲尔德、JBS在内的大型肉类加工公司中有12家主要的美国工厂处于关闭状态。消息发布后，美股肉类加工股股价大涨，泰森食品股价上涨5.23%。

　　此前，美国的食品供应问题已受到全球广泛关注。受部分工厂关闭影响，4月以来美国屠宰类猪肉产量下跌了近15%，牛肉产量下跌了超20%。产量的下跌直接推动了价格的上涨。美国农业部的数据显示，美国批发牛肉价格上周上涨了19.6%，创下历史新高。 　　据央视报道，当地时间26日，美国最大肉类加工商泰森食品在包括《纽约时报》和《华盛顿邮报》在内的几家美国媒体上刊登整版广告警告称，食品价格高企可能会持续很长时间。

　　泰森食品同时表示“食品供应链正在中断”。这是新冠肺炎疫情发生以来，美国企业在食品短缺问题上的最严厉警告。

　　泰森食品公司董事长约翰·泰森称，“随着猪肉、牛肉和鸡肉工厂被迫暂时关闭，即使关闭时间很短，也会有数百万磅的肉品从供应链中消失”，而卖不出去的农场主，只能将其宰杀。因此，这不仅是一个食品短缺的问题，也是一个食品浪费问题。

　　农业分析公司“Global AgriTrends”总裁布雷特·斯图亚特（Brett Stuart）称，这种情况“绝对是前所未有的。这是一种双输的情况，生产者有失去一切的风险，消费者则有支付更高价格的风险。“今日美国”介绍称，到目前为止，零售商还没有出现严重的货源短缺，但相关数据显示，未来几周内美国可能面临食品行业的窘境。

　　不同于其它食品行业，在屠宰场和肉类加工厂的员工作业非常紧密，很难采取有效的社交隔离措施，所以在出现员工感染后，一般都只得关闭。据美国最大的肉制品加工行业工会——联合食品和商业工人国际联盟提供数据显示，美国有超过5000名肉类和食品加工工人确诊感染新冠病毒肺炎或暴露于新冠病毒，至少13人死亡。

　　与美国的肉类供应紧张不同，今天，人民日报海外版头版刊登评论员文章，从粮食综合生产能力、稳定的粮食产业供应链、制度保障几个方面表明了在全球疫情蔓延之下，中国对粮食安全充满信心。

　　大牛股频出，农林牧渔板块成节后股市王者

　　疫情爆发后，农业板块成为A股最大的王者。节后开市至今，申万农林牧渔行业指数已累计上涨22.51%，涨幅位列28个申万一级行业之首，上周盘中点位更是创下2015年股灾后新高。农产品(000061,股吧)加工、饲料、种植等细分板块涨幅居前。

　　个股方面，近期农林牧渔板块牛股频出，10股春节后至今涨幅已超过50%。其中，金健米业节后已累计上涨191%，区间最高涨幅超过300%，表现惊人。4月7日晚间公司披露股价异动公告称，无论国外是否限制粮食出口，对我国粮食供应和消费影响十分有限，也不会对公司生产经营产生重大影响。但这条公告的发布并未阻止公司股价的进一步上涨。

　　农林牧渔行业龙头股之一新希望春节以来股价已累计上涨88%，涨幅仅次于金健米业(600127,股吧)，上周盘中股价创历史新高。公司2019年度实现净利润50亿元，同比增长195%。猪养殖业务是公司盈利增长的主要来源。今年一季度业绩预告显示，公司预期实现净利润15亿至16亿元，同比增长125%~140%。业绩增长的主要原因是受非洲猪瘟疫情影响，国内生猪供需缺口较大，生猪销售价格持续上涨，同时公司生猪出栏量同比较大幅度提高，使得公司养猪产业利润同比大幅上涨。

　　其他农林牧渔板块龙头股牧原股份(002714,股吧)、大北农(002385,股吧)、北大荒(600598,股吧)等均表现亮眼，节后至今股价涨幅突破50%。

　　业绩表现来看，除去ST股，在已发布了2019年年报的农林牧渔上市公司中，19股去年净利润增速超过50%，15股净利润翻番。其中，牧原股份去年实现净利润61亿元，同比增长超10倍，今年一季度公司净利润同比扭亏，业绩改善的主要原因在于生猪价格的大幅上涨。

　　其余公布了去年年报和今年一季报（含预告）的农林牧渔上市公司中，正邦科技(002157,股吧)、温氏股份(300498,股吧)、新希望、金新农(002548,股吧)、天邦股份(002124,股吧)、禾丰牧业(603609,股吧)和天康生物(002100,股吧)两期报告的净利润增速均实现翻番，猪肉概念股占到多数。

　　农业部数据显示，近两个月猪肉批发价平稳下滑，最新猪肉平均批发价为43.88元/公斤，较春节后的高点已跌去近14%。4 月24 日，农业农村部农产品市场分析预警团队猪肉首席分析师周琳表示，2020 年猪肉供需缺口仍然不容乐观。其称2020 年受新冠疫情以及生猪产能过度下降影响，猪肉产销缺口预计同比扩大32.7%，猪价将继续保持高位运行。

　　生猪期货推出在即，对板块影响几何？

　　4 月 24 日，中国证监会正式批准大连商品交易所开展生猪期货交易。市场分析人士表示，生猪期货上市对生猪产业长远稳健发展具有重要意义。

　　天风证券认为，生猪期货给了养殖企业一个通过套期保值对冲猪周期波动的工具，同时也将进一步提升养殖企业的运营管理壁垒，其推出整体利于养殖集团通过期货套期保值以获得稳定盈利预期，从而加速出栏量扩张。

　　同时，天风证券认为非洲猪瘟带来超长盈利周期，头部龙头集团未来几年快速扩张，市场占有率进一步提升。在新冠肺炎带来的经济不确定背景下，养殖板块抗风险能力强，利润高增长趋势显著，投资价值彰显。重点推荐盈利预期强高成长的牧原股份、新希望、正邦科技、中粮肉食；盈利稳定性强的温氏股份、天康生物、天邦股份。

　　平安证券认为生猪期货推出有助于养殖-屠宰一体化整合加速。短期由于非洲猪瘟影响，产能效率下滑、供给紧缺仍为产业链主要矛盾。在后非瘟时代，行业集中度明显提升，头部公司产能快速扩张，加速向屠宰端延伸。生猪期货的上市将加快产业链健全发展，建议重点关注养殖、屠宰一体化布局的养殖、屠宰及肉制品企业，如生猪期货上市后拥有较多交割场的自育肥龙头公司，以及产业链一体化布局较完善的温氏股份、屠宰&肉制品龙头双汇发展(000895,股吧)。

　　西部证券(002673,股吧)认为生猪期货的推出对行业及公司影响可以分为三个方面，一是生猪期货将有效发挥价格发现及风险规避功能；二是对于整个生猪养殖行业而言，生猪期货只是一种金融衍生工具，并不改变实际的供需关系。生猪期货的使用并不能减弱猪周期的波动，但随着规模化程度的提升，行业波动会相应减弱。三是对上市公司而言，其出栏相对散户较为稳定，能够充分利用期货的对冲功能提前锁定利润，因此业绩波动会相应减弱，这种参与优势也在一定程度上促使散户进一步去化，提升生猪养殖行业规模化、集中化进程。

　　声明：数据宝所有资讯内容不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

　　数据宝

　　数据宝（shujubao2015）：证券时报智能原创新媒体。

    本文首发于微信公众号：数据宝。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。