两会临近，中美关系持续影响，下周哪些板块需要注意？

　　展望热点延续

　　1、近期热点品种

　　中期中美关系对抗恶化概率大，中美关系影响经济预期，短期迫切性不明确；5月21~22日两会，重磅会议前有维稳预期；

　　半导体国产替代，中芯国际募资12英寸芯片项目超预期。特斯拉2020Q1销量大增，将翻倍上海工厂规模。出现合力做多，预计阶段有持续性，重点关注，超短预期偏高，龙头逢低买或者精选个股；

　　中国电信2020年服务器集采，点名采购鲲鹏 920，H系列服务器共集采11185台，关注资金是否入场做多；

　　利空不迫切，有重磅会议维稳预期，自下而上有明确结构性机会，继续观察左侧信号，操作跟右侧；中线继续围绕云计算、5G概念、军工、半导体（IGBT）、特斯拉等方向寻找机会。

　　1、大盘环境安全，消息面利好刺激：消费电子/特斯拉、运输、旅游、餐饮、酒店

　　2、 轮动滞涨利空出尽方向：影视传媒

　　3、价值区域方向：银行、地产

　　4、中长期大利好方向：证券、大数据/云计算、周期行业（航运>水泥>钢铁>其他）

　　a) 短期热点

　　一、特斯拉，3、4月份国产特斯拉销售向好，且特斯拉Model3进一步下调价格，销售有望加速上升；五一期间，特斯拉股价有望挑战新高

　　1、特斯拉国产化，有实力的汽车零部件供应商有望切入特斯拉产业链，如三花智控(002050,股吧)、宁德时代(300750,股吧)、华域汽车(600741,股吧)等

　　2、特斯拉的核心在于商用无人驾驶技术领先，核心门槛在于无人驾驶处理芯片与算法、毫米波雷达、电池管理系统。挖掘国产替代标的

　　3、Mobileye、英伟达、华为将是重要的无人驾驶半导体提供商，关注相关概念股个股

　　二、半导体

　　1、消费电子，苹果新产品销售向好；海外即将复工复出，市场预期有望提前修复

　　2、CMOS图像传感器（CIS），为阶段明确景气方向

　　3、IGBT,新基建大部分方向需要IGBT元件，目前海外巨头市场占比高，未来国产替代空间大，优先关注

　　4、核心国产替代品种：氟聚酰亚胺、光刻胶、高纯度氟化氢、大硅片、刻蚀机、抛光片等；关注中美科技博弈的进展

　　5、中芯国际拟于科创板发行不超过16.86亿股股份，募资用于12英寸芯片SN1项目。国内半导体巨头国产替代实实在在进展。募资投产产业链受益。

　　三、创投，新三板精选层提速以及创业板注册制改革落地，利好创投、证券板块。预期差不大，但是不排除走出一波类似数字货币的小波段行情。启动力度明显不如数字货币前期行情强

　　四、数字货币/区块链，去年国家调了区块链技术的地位，今年则是数字货币试点元年，整体板块的定位较高。传央行数字货币开始内测，刺激板块异动。参考19年一季度工业大麻和燃料电池的行情，不排除走出持续行情，建议适当关注

　　五、新冠肺炎/新型病毒防治，受疫情蔓延全球影响，医疗器械如口罩等有望持续高景气。维持相对活跃

　　1、医药，细分行业景气，如细分行业龙头、血制品、CRO、体外诊断、疫苗等细分。轮动趋势加速中

　　六、证券，目前处于金融改革放松周期，有利于酝酿大牛市；短期，量价不配合，消息不明确，预判不值得过分左侧博弈；中期，证券是否资金面异动值得长期跟踪

　　七、基建REITs，优先支持基础设施补短板行业，包括仓储物流、收费公路等交通设施，水电气热等市政工程等等。机构预计未来达到6亿规模。新政策方向，行业从无到有过程。在普遍低收益率的环境下，这是一个将储蓄转为投资的入口，但基建回本周期相对长，资金也有顾虑。

　　相对于有项目的公司是一次性收益，平台型更正宗。短期属于新大变化，中期想象空间大但也有阻力。题材性质，游资参与博弈。

　　八、军工航天，军费稳定增长，在不确定较大的宏观背景下，相对有确定性；台海摩擦不断，提供一定催化剂 ，左侧需要跟踪军工是否有异动

　　1、天基互联网，今年预期是天基互联网建设元年，持续关注

　　b) 中期热点

　　一、软件服务（云计算），5G时代确定性带来流量爆发，给云计算、大数据服务提供商将带来爆发式增长机遇 。被列为官方新基建方向

　　1、 RCS/5G消息，新名词，券商研报基本没有研究过RCS，性质类似电信版本的微信，有潜力成为波段热点

　　二、清洁能源，光伏、风电、电力物联网、垃圾焚烧景气度向好。

　　1、光伏，行业持续扩产，景气度高。龙头个股业绩向好，但是短期欧美停工以及油价大跌影响板块风险偏好

　　2、特高压/充电桩，被列为官方新基建方向

　　3、制造业超级品牌，部分制造业优质品种业绩持续向好

　　三、大数据，国务院《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》，首次把数据当成市场经济要素。一般而言，要素具有价格并有可交换的属性，数据被当成要素意味着，未来数据可定价和交易有望加速，长期来看，掌握大量数据的企业估值有提升可能性

　　四、鲲鹏，除了Intel和AMD两大国际巨头外，还有CPU类型为鲲鹏 920系列处理器或Hygon Dhyana系列处理器，该系列服务器共集采11185台，华为鲲鹏系列服务器被点名列入采购目录。

　　--END--

本文首发于微信公众号：广州万隆。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。