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全明星投资人:美联储政策正为市场埋下长期隐患 或引发债券泡沫

2020-06-18 10:51:11 财联社 

财联社 (上海,编辑卞纯)讯,机构投资者名人堂成员、理查德·伯恩斯坦顾问公司(Richard Bernstein Advisors)创始人兼首席执行官理查德·伯恩斯坦(Richard Bernstein)在美东时间周三(6月17日)表示,目前金融市场中潜伏着更多的麻烦。他警告称,空前的美联储政策最终可能会造成严重的损害。

他指出,赤字接近创纪录水平以及激进增加货币供应量,是美国面临的最大问题。

“令我惊讶的是,人们现在不担心巨额的货币增长对美国经济意味着什么,”他同时兼任理查德·伯恩斯坦顾问公司(Richard Bernstein Advisors)的首席投资官。

伯恩斯坦在2009年创立自己的顾问公司前,曾在美林担任多年的首席投资策略师。他表示,现在尤其担心美联储正在购买大量债券。

“他们有效地将债券市场变成了三年级足球赛,”伯恩斯坦说:“没有赢家或输家。每个人都会获得一块参与奖牌,风险回报的考虑被剔除出这个巨大的市场,人们不禁会想——这对资本配置不当,泡沫将在哪里形成以及类似的问题意味着什么。”

谨慎对待股价上涨脱离基本面的公司

在华尔街度过了35年的伯恩斯坦亦承认,极端的货币和财政措施对于避免类似萧条的情境并使经济重回正轨至关重要。“我们都同意,现在需要非常厚的缓冲垫,”他说。

甚至在冠状病毒大流行开始成为头条新闻之前,他就看到了经济中出现的根本性问题,并开始采取防御措施。

伯恩斯坦略微增持消费必需品和医疗保健类股,但他从4月初开始就增加对包括能源、材料、工业和全球小盘股在内的投资,这些板块对经济波动较为敏感。

伯恩斯坦认为,关键是要远离投机行为。

“有一些相当疯狂的事情正在发生,”他补充道。“当然,在当前环境下,我认为人们应该非常、非常谨慎地对待那些与基本面毫无关系的股价高飞的公司。这都是动能和技术因素造成的。”

警惕长期通胀风险

伯恩斯坦的仓位中黄金占比约为6%至8%,以帮助其投资组合抵御前所未有的不确定性和长期通胀风险。

“在接下来的两天,我们不必担心这个问题。但我认为,在未来的两年或三年,这将成为人们应该担心的一个大问题。”

(责任编辑:季丽亚 HN003)
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