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民间智慧 | 上半年追求确定性 下半年主打成长性

2020-06-29 14:42:17 证券市场红周刊 

主持人 | 尹星

主流资金的阿基米德策略

主持人:听说泛舟这周的新观点引发读者热议,什么非银走强,什么指数新周期的低点将在年内出现之类的。

泛舟:这些我都没觉得有什么特别之处啊!在第一季度不就说过?指数内在表现强过预期,所以会对指数的波动区间多一种积极的判断。至于说非银强,也符合我一贯的作风,之前“老王”和“大帝”不也唠叨很久了。我只是发现一个短期市场的现象,然后提示下大家。大家的反应挺让我意外的。

主持人:主要是很多人都无法理解你对于未来新周期起点想法的精髓是什么。

泛舟:我简单讲一下吧,也就是在指数上,我比去年初预期的更乐观,目前我还是维持年内就会出现新周期的观点。

主持人:这我知道,你不从去年上半年说到现在了吗?一切都会要动态去跟踪,这个乐观的依据或者说精髓在哪里?

泛舟:精髓太长展开不了,这事本来要在七月的见面会上交流,因为众所周知的原因,可能要推迟赴约了,反正大家只要了解个结果就行了,至于动态的观察,我会在后面持续跟踪的。

主持人:其实问得最多的就是七月要来交流的学员,这些朋友都明白这次交流会的重要性。你自己也说了,可能无法如期赴约,能否找机会把精髓给这些铁粉展开说下?

泛舟:这么着,我在这个月内会把我对指数未来的判断写下来,或者以其他形式发送给本来要在七月份见面交流的学员们,让你们心里先有谱。

主持人:妥了!换话题,本周也就三个交易日,你看出啥特别之处没。

泛舟:整体是以拉大板块稳市场为主。

主持人:大板块?为何不是拉大票?

泛舟:这就是资金的高明之处,为何非银先拉一个市值才50亿左右的公司,随后靠450亿市值的企业助攻?其间还搞了一下流通市值最小的一线券商?就连周三打银行都是百亿市值的地方行。因为资金既想维持稳定,但也对短期市场保持谨慎的态度。怎么办呢?只能采取阿基米德的策略。

主持人:给我一个支点,我就可以撬动整个板块。

泛舟:是的!撬动了这个板块后,就可以维持指数的稳定。花小钱办大事。大资金都是这个逻辑。有时候大家看问题别太短视了,也需要有大局观。你低头走路,走不快,不信你试试。低着头跑步?

主持人:明白你意思,千万别陷在当前过于细节的事上。

泛舟:判断指数的目的,要想清楚。有的交易模式只要指数不是极端的单边震荡就行。有的交易模式则需要以指数为跟随物,关键看你的投资模式了。每个人能做什么,会做什么,短期能做到什么程度,未来想做到什么程度都要想清楚,不能乱。短期沪指依然没戏,处于箱体震荡中,但热点或强势股从来不会缺席。

下半年主攻科技股

主持人:市场本周拉动券商板块造势,显然是准备冲击萧萧分析的上行通道上轨,现在市场情绪渐热,突破上轨会不会形成一波加速流行情

海风若雨萧萧:今年重头戏是注册制在创业板推广,并且会逐步放开涨跌幅限制,后期T+0交易估计也会落地,这些政策很可能都是沿着科创板—创业板—沪深主板这样的节奏推行,显而易见,会对券商构成利好。但是现在阶段拉动券商板块有两大难题没有解决,第一个难题就是,管理层有没有推动一轮新牛市行情的计划或者政策?几年前那一场大水牛行情记忆犹新,前后折腾8个月,历经三轮洗礼,花了几万亿才稳定下来的市场,这么快就再来一轮大水牛行情?你不要低估了管理层的智慧,央妈放水是有节操的,监管层打击场外配资和违规操作是坚持不懈的,加快新股融资为实体经济服务是明显加快的,水不是多吗?那就多来点面吧。所以即便修订上证的指数编制方法也是为了更好地反映市场全貌,并非为了再造牛市。与指数涨跌相比,股市制度建设+扩大直接融资服务实体经济才是管理层的“心头好”。

主持人:第二个难题是钱吧?

海风若雨萧萧:对,第二个难题是钱够不够,券商股早已不是当年的“十来个人七八条枪”,现在券商板块有45只个股,总流通市值超过1万5千亿,要想启动板块型的行情,两市日成交最起码需要万亿。但是目前市场主要净流入资金是外资和新发基金,场外新增资金大量入市迹象不明显,券商股会出现个别股票的单打独斗,春季行情时期是南京证券,这回换成了光大,整个板块持续引领市场概率不大。我还是坚持认为,下半年慢牛行情可期,“大牛”或“疯牛”行情短期无望。其实投资者也无需受部分市场人士错误引导,“慢则长,快则短”,完整经历大水牛行情及三轮大洗礼的投资者有多少人能全身而退呢?慢牛行情只需要把握大趋势,保持耐性,取得最后胜利并不难。当然,现阶段就是消费+科技,外资4月以来持续流入规模在千亿以上主要流向消费,而科技板块随着市场风险偏好回升,正在逐渐预热,从消费电子到硬核科技到游戏软件再到新能源产业链,如果说上半年大家追求的是确定性,那么下半年应该主打成长性。

实在没有看空的理由?

主持人:本周指数走的很稳健,继续拉高后震荡,后面依然能够如此稳定吗?

骄阳:我觉得大概率会是如此,核心蓝筹都还是低估状态,券商先起来了,周五地产也有所动作,银行和保险虽然走的没那么强,但是本身估值极低,向下空间极小,向上修复却是很容易的事情,所以指数在这个角度看,还是稳定的。本周开始有所放量,导致周期多头共振量能涨势明显,我实在也看不到看空的理由。所以别纠结指数,更多关注板块个股吧,这样慢慢走慢牛不是很好吗?每天都让你感觉要跌,但是跌也跌不多,几天后回头看,还是在涨,这样其实是最好的状态,也是管理层需要的状态,注册制马上来了,平稳过渡是各方最希望看到的结果。

主持人:上周提及的特斯拉和数据中心板块本周核心品种都有较大涨幅,这种中期逻辑虽然极强,但是随着继续大涨,估值也在抬高。

骄阳:估值是逻辑的一种,确实,随着价格高,头部品种估值会有过高嫌疑,所以我们才说找寻低位滞涨的关注。板块的大逻辑是未来几年的,滞涨的很多品种都可以独立展开行情。然后核心品种用时间换空间,一旦半年业绩超预期,估值提升空间就又来了,可以继续涨。只要业绩不断超预期,股价就可能不断超预期。为什么一直说这2个板块,因为这2个板块(尤其是后者)业绩不断超预期的可能性很大。别忘记5G还没真正到换机潮呢,没真正到应用潮呢,离业绩真正的爆点还差很远。

主持人:上周重点提及的新方向智慧医疗本周也开始表现,新的上升拐点的到了?

骄阳:我觉得很可能,从调整时间看有3个多月了,相关新闻不断在出现,开始走趋势性上行的概率真不小。

主持人:最近半年你提示的基本面优秀的板块,大多走出了上升趋势,还有什么可以挖掘的?

骄阳:消费锂电。真正的核心消费锂电公司其实不多,就那么几个,要知道,大到热门的新能源汽车,小到TWS耳机,都是消费锂电的重点应用方向,还有5G手机、无线音箱、无线充电器、智能吸尘器、智慧医疗仪器等,很多未来必然会火爆的领域都必然要用到消费锂电,所以这个方向的中长线市场是肯定没问题的,而且业绩也会有不断超预期的可能。核心的几个龙头本周也开始表现了,这是好现象,是资金关注的开始。

(文中提及个股仅做分析,不做投资建议)

(责任编辑:李显杰 )
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