北上资金撬动龙头股 个人投资者跟风涌入A股市场

2020-07-10 14:42:51 中国经营网 

本报记者 任威 夏欣 上海报道

7月的第二周,A股涨声一片。7月6日,A股表现亮眼,金融板块全面爆发,银行ETF和券商ETF双双涨停,沪指收涨5.71%强势收复3300点。创业板指站上2500点,创2016年以来新高。A股总市值突破71万亿元,为2015年6月以来首次。两市成交额突破1.5万亿元,亦创5年新高。随后两天A股主要指数延续上涨行情,上证综指也于7月8日收盘突破3400点。

济安金信研究员程颖分析,公募基金方面,6月份成立的权益类基金可能会在近期建仓。据济安金信统计,6月份新成立的152只权益类基金(A/C分开计算)共募集超过1681亿元(包含可投资于港股的沪港深基金)。

私募基金方面,7月初,股票主观多头策略私募基金的平均仓位为79.11%,相比6月上升6.95个百分点,整体仓位创下今年2月以来的新高。

总体来看,外资方面,截至7月8日收盘,本周通过陆股通渠道净流入A股的北向资金达到约280亿元左右。其中7月7日,北向资金全天净流入118.88亿元。

从板块方面来看,7月6日,机构超大单主动净流入前3位分别为:有色金属、综合和医药生物。大单前3位分别为:综合、生物医药和采掘。散户前3位分别为:传媒、医药生物和有色金属。北向资金流入前3位的是电子、家用电器和非银金融。涨幅排名前3位的为银行、非银金融和房地产

此外,值得关注的是,7月6日当天主要净流出的为医疗板块。个股主力资金流出排行前3位的个股分别为:迈瑞医疗(300760,股吧)(300760.SZ)、华兰生物(002007,股吧)(002007.SZ)、药明康德(603259,股吧)(603259.SH)。

7月7日,机构超大单主动净流入前3位分别为计算机、医药生物和通讯,大单前3位分别为食品饮料、生物医药和综合,散户前3位分别为非银金融、电子和医药生物。北向资金流入前3位的是非银金融、电子和银行。涨幅排名前3位的为食品饮料、综合和计算机。

而同日主要净流出的为券商板块。个股主力资金流出排行前3位的个股分别为:东方财富(300059,股吧)(300059.SZ)、中国中免(601888.SH)、中信证券(600030,股吧)(600030.SH)。

综合本周前几日北上资金的动作,程颖分析:“从个股方面来看,中国平安(601318.SH)、格力电器(000651,股吧)(000651.SZ)、贵州茅台(600519,股吧)(600519.SH)、中信证券、招商银行(600036.SH)等个股为北向资金重点加仓的股票。”

上海证券基金评价中心分析师姚慧认为,2020年7月6日股市大涨,主要受经济预期向好和流动性充裕推动。

其一,国内经济持续修复,创业板试点注册制改革等政策暖风频传,A股扩容与国内新旧动能转换提速形成共振,提升了市场风险偏好。

其二,货币政策宽松力度边际放缓,宽信用基调确定,增量资金入市意愿较强。国内理财产品收益率不断下降,居民寻找新的投资方向,部分资金进入股市的意愿强烈。疫情发展至今,中国经济修复进程明显早于且快于全球其他主要经济体,叠加中国决策层推进资本市场改革开放决心的不容置疑,外资正加快参与A股的步伐。资金面推动了A股估值抬升。

对于7月8日的行情延续上涨,招商基金认为,主要原因是赚钱效应下场外增量资金持续入场,主要有以下三个方面:

一是资金面上,场外增量资金正持续入场。新成立偏股型公募基金明显增加、北向资金持续净流入、融资余额显著上行,同时散户亦在加速入场(7月以来券商日均开户数环比大增,多家券商承认保证金规模明显增加)。

二是消息面上,高层高度重视资本市场,资本市场改革继续深入。

三是基本面上,券商业绩亮眼,超市场预期。多家券商披露6月业绩情况,营收和净利润均实现大幅增长。

根据2020年一季报,A股市场机构投资者持股占比均值在40%左右,其中基金占比均值在3.5%左右。2020年7月7日北上资金持股占比均值为1.5%左右。

对此,姚慧分析称,虽然北上资金持续进入,今年以来爆款基金频发,但是同其他机构投资者和个人投资者资金相比,仍然占比较少。

格上财富研究员张婷称,今年以来,A股市场主要增量资金来源于公募基金以及外资。今年权益类基金发行规模超过7000亿份,已经远远超出2019年的4700亿份,近期爆款基金仍在发行,未来公募的增量资金仍会持续进入A股市场。

从外资来看,张婷表示,近3个月陆股通北上资金已流入1800多亿元,主要聚焦在行业龙头股,把视角放在公司更长期的业绩稳定性和可持续性上,持续对这些公司的估值形成支撑。同时,在全球继续维持宽松的货币和极低的利率水平之下,A股的核心资产仍然是外资需求加配的重要方向。

“散户层面,近几日市场成交额、市场换手率以及融资融券余额大幅飙升,说明散户的情绪有所上升。”张婷分析,但这些仅仅是下半年以来出现的现象,上半年散户直接参与股市的热情并不高,更多是通过基金的形式间接参与。

(编辑:夏欣 校对:颜京宁)

(责任编辑:王治强 HF013)
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