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中概股朋友圈再扩容 理想汽车上市首日收涨43.13%

2020-08-01 08:15:02 中国经营报 

本报记者 陈燕南 童海华 北京报道

7月30日晚,理想汽车创始人、董事长兼CEO李想迎来了自己公司的第二次敲钟。自助推汽车之家成功上市之后,李想再次如愿迎来了理想汽车的上市。这也是继两年前蔚来首次公开募股10亿美元后,第二个在美国上市的中国电动汽车初创企业。而这离理想汽车7月11日提交招股书只有19天。

《中国经营报(博客,微博)》记者注意到,理想汽车(LI.O)美股IPO定价11.5美元/ADS,高出定价指导区间。上市首日,理想汽车开盘价为15.5美元/ADS,较发行价的11.5美元涨34.78%。截至收盘,理想汽车股价大涨43.13%,报收16.46美元,市值达139.17亿美元。

据了解,7月25日,理想汽车更新招股书,宣布公开发行9500万股存托股票(ADS),7月29日,理想汽车提前一天结束招股。据计算,理想汽车总股本约8.88亿股存托股票(ADS),盘前市值约为97.24亿美元,而在7月1日D轮融资之后理想汽车被估值40.5亿美元,短短一个月内理想汽车市值增长3倍有余。

针对理想汽车赴美上市事宜,理想汽车方面对本报记者表示,上市期间因保密原则,相关问题无法回复。有业内人士向记者表示,理想汽车的上市或成为融资的条件之一。目前理想汽车长期亏损,发展体量还较小,还未成长为最健康的状态,此时上市也许并不是最好时机,但却是不得已之举。

不到20天火速上市

7月11日凌晨,理想汽车向美国证监会提交了招股书,这家初创企业的财务状况较为亮眼。

理想汽车的招股书显示,理想汽车在2020年第一季度首次实现毛利为正,在该季度营收8.52亿元,销售成本7.83亿元,毛利润为6829万元,毛利率为8%。这是中国造车新势力之中首家在单季度实现毛利为正。

截至2020年3月底,理想汽车拥有现金及等价物为1.05亿美元,加上短期投资共有4.8亿美元现金储备,再加上不久前完成的5.5亿美元的D轮融资,理想汽车目前的现金储备达到了10亿美元,约合70亿元人民币。

截至2020年6月底,该公司的唯一一款车型理想ONE累计售出了约1.04万辆。2020年第二季度,理想汽车共交付6604辆理想ONE,较第一季度的2896辆环比增加128%。理想汽车在第二季度的净收入为19亿元,较第一季度环比增长128.6%;毛利率则从第一季度的8%进一步增至13.3%;净亏损则从第一季度的7710万元略减至7520万元。

在7月1日美团领投5.5亿美元D轮融资后,理想汽车当时的估值为40.5亿美元,如今不到一个月的时间,理想汽车的市值已经超过3倍。

据悉,由于认购太过火爆,理想汽车的IPO进程提前一天完成,募资金额达11亿美元。同时,高盛、摩根士丹利、瑞银(UBS)和中金公司(CICC)成为了理想汽车IPO的主承销商,老虎证券和雪盈证券为副承销商。

有业内人士认为,虽然目前全球局势不稳,但此时IPO对理想汽车依然比较有利,全球无处可去的资本正在大量涌入面向未来的优质企业。此外,特斯拉连续四个季度盈利,市值突破2800亿美元,蔚来也在疫情泥沼中逆势而上,股价10个月涨了10倍,使资本市场对电动汽车持乐观态度。理想汽车的财务数据也让投资人更加安心。

另有理想汽车内部人士向记者指出,李想创业之初可能就已经明确有了再造一个上市公司的打算。

美团身影凸显

在上市仪式上,理想汽车创始人李想发表了演讲,他说要感谢三个人。第一是理想汽车CFO李铁,第二是理想ONE用户郝一菲,第三是经纬中国的张颖

“2019年,理想汽车再次融资遇到困难,我去见了100多个机构,还是没有人投,后来张颖告诉我,应该去见几个我比较铁且有钱的哥们儿,我就去找了四个有钱的哥们儿,最后王兴(美团CEO)和张一鸣(北京字节跳动CEO)选择投资了理想汽车。”李想表示。

据了解,此次理想汽车将发行A类和B类两种股票,A类股票每股对应1票投票权,B类股票每股对应10票投票权。

因此,根据7月11日招股书的内容,虽然李想的股权占比只有25.1%,但其投票权可以高达70.3%。而第二大股东美团方23.5%的股比,对应的投票权仅有9.3%。

不过,在IPO之后,高瓴资本将参与IPO认购发行,以发行价购买至多3亿美元的存托股票(ADS)。美团将购买3亿美元,字节跳动则将购买3000万美元,而美团两位联合创始人王兴和王慧文分别将以个人名义购买3000万美元和2000万美元。

上述情况也就意味着李想持有的股份将稀释为21%,而王兴加上美团的持股比例将超过李想,达到24%。

有业内人士告诉记者,王兴的投资更多倾向于财务投资,而非战略投资。

但事实上,王兴的资金确实也救了理想汽车的急,目前造车新势力的头部企业都资金链紧张,与此同时冲击销量以维持企业的基本运转也是当务之急,而销量的增长需要大笔的资金。

不过有汽车观察人士指出,虽然短期看不到美团和理想的战略协同性,但自动驾驶赋能的末端配送,却可以和美团现有或将来业务实现协同的可能。

(责任编辑:王治强 HF013)
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