天风证券：节前并无大机会 假期之后可能有一波小反弹机会

天风证券指出，十一节前并无大机会。主要逻辑有：1、资金博弈面来看，国庆假期过长，资金不愿意持股过节。2、美国11月大选前的最后阶段，中美贸易关系持续紧张，美国持续对中国施压。3、新一轮财政救助计划进度一直低于预期，欧洲二次疫情的爆发等引发了对全球流动性层面的担忧。

十一假期之后可能有一波小反弹机会，十月份是大选前的最后空窗期，反弹方向可能是三季报业绩预期的标的，比如景气度高的军工。另外，秋冬季节来临，继续关注疫情相关的医药细分板块疫苗，看好当前位置的疫苗以及四季度疫苗的高弹性。反而对于消费股相对谨慎，筹码结构来看，外资筹码占比较高+预期充分+目前为止较高、回调比较少为判断的主要理由。