净利润腰斩，福成股份如何自圆其说？

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　　根据福成股份(600965,股吧)披露的2020上半年业绩数据情况，报告期内，公司实现营业收入4.57亿元，同比下降36.64%；实现归属于上市公司股东的净利润4493.19万元，同比下降48.19%。

　　2019年，殡葬业务为公司贡献了1.85亿元的营收，毛利率高达87.14%。而在今年上半年，公司殡葬服务业的营收仅为0.34亿元，同比下滑超75%；餐饮服务业营收0.55亿元，同比下滑51.33%。

　　对于业绩下滑，福成股份在财报中表示，公司餐饮门店自疫情以来，堂食接待人数大幅下滑，疫情出现反弹后，公司采取了线上、线下外卖等措施，但经营仍受到很大影响。

　　而在殡葬行业方面，由于客户入园率下降很大，祭祀也大多采取线上云祭祀方式。相比之下，食品行业受影响相对较小。

　　据了解，福成股份2004年上市，前期主业为畜牧养殖屠宰及食品加工，2013年

　　宝塔陵园实施并购，公司业务内容中增加了经营性墓地，至此公司形成了畜牧养殖及屠宰、食品加工行业，餐饮服务行业，殡葬服务行业的多主业格局。

　　就在近日，9月23日晚间，福成股份（600965）发布公告称，在并购标的天德福地陵园的过程中，公司签署的1.8亿元《增资与股权转让协议》存在交易对方提供虚假财务资料、隐瞒部分负债等问题，对方骗取公司签订《增资与股权转让协议》。

　　半路出家，红利不再？

　　据福成股份多年的财报得知，2016年、2017年、2018年福成股份殡葬业毛利率分别达到了84.84％、86.78％、87.96％。而同期该公司经营的活牛、牛肉、羊肉、益生菌粉的毛利率则在20％左右。

　　从河北省三河市的灵山宝塔陵园官网的数据显示，福成售卖的墓型被分为了圣经碑、树葬区、五谷丰登、和平碑等35种类型，价格1万元-14万元不等，最便宜的要属圣经碑，售价9900元，最贵的则是德门吉庆碑，售价达14.6万元。

　　墓地将近90%的毛利率，远远甩开各大龙头房企。2018年，中国恒大毛利率也就为36.2%，碧桂园毛利率为27%，，万科毛利率为29.7%。这就是暴利坟地产。

　　不过，如此暴利的殡葬业务，福成股份并不是一开始就做的，而是半路出家。

　　福成股份的创始人李福成最开始以养牛发家,并将产业链逐渐延伸至宰牛、销售牛肉。2004年,李福成将公司推上市,成功实现了在上交所主板挂牌。

　　不过，虽然福成股份上市成功了，但其多年业绩并不好看。上市当年，其净利润还有0.31亿元，而在2005年至2011年的7年间，其净利润基本上是微利，且在2008年至2010年连续三年净利润下滑，2010年更是亏损0.33亿元。

　　为了扭转经营不利局面，从2013年开始，福成股份开始大举转型。两次向大股东、实控人收购资产均采取股份支付。为此，公司先后在2013年12月、2015年7月实施了定增,涉及金额22.55亿元。

　　公告显示，福成股份已向河北省三河市公安局报案，公司被合同诈骗案一案且已经立案，案件侦查工作正在进行中。

　　至于对公司的影响，福成股份表示，经初步核查，天德福地陵园在收购时的净资产有大幅缩减，具体金额还需公安机关和审计机构最终确认。公司将全力配合公安机关的侦查工作，全力维护上市公司和全体股东的利益。此外，公司继续督促原股东及时完整履行《增资与股权转让协议》的相关约定。

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