无锡银行遭董事旗下公司连续减持 拟发不超20亿债券实际发行15亿

《电鳗快报》 赵超/文

业务主要集中在无锡市的无锡银行(600908,股吧)(600908.SH)，自2019年11月以来，遭遇该行董事孙志强旗下公司无锡万新机械有限公司(简称万新机械)持续减持。

《电鳗快报》注意到，无锡银行曾拟发行不超过20亿元的无固定期限资本债券，实际发行规模仅为15亿元。而在2020年4月，因无锡银行股价持续低迷，该行下调发行的无锡转债转股价格。

股东持续减持

2020年12月29日，无锡银行发布《股东减持股份进展公告》，公司股东万新机械，于2020年12月23日至28日，通过大宗交易减持公司900万股，套现金额合计4610.17万元。

本次减持前，万新机械持有无锡银行1.02亿股股份，持股比例5.53%，为IPO前取得。

12月1日，无锡银行发布公告称，万新机械计划根据市场价格情况，自公告披露之日起15个交易日后的6个月内，通过上交所集中竞价方式，或自公告披露之日起3个交易日后的6个月内，通过大宗交易方式减持其所持有的无锡银行股份。其中，集中竞价交易方式减持数量不超过300万股，大宗交易方式减持数量不超过900万股。减持原因，是万新机械自身经营需要。

《电鳗快报》注意到，2019年12月11日至2020年6月8日，万新机械减持无锡银行362.55万股，2019年11月23日至2020年6月8日期间，其还通过大宗交易系统减持了无锡银行1058.74万股。

万新机械系无锡银行董事孙志强实际控制的企业。资料显示，万新机械注册资本3558万元，法定代表人孙志强，经营范围为：建筑机械设备、液压机械设备、五金、电器的制造、加工。

拟发行不超20亿债券实际发行15亿

《电鳗快报》注意到，无锡银行曾拟发行不超过20亿元的无固定期限资本债券，实际发行规模仅为15亿元。

经无锡银行2019年年度股东大会审议批准，该行拟发行不超过20亿元的无固定期限资本债券。

2020年12月16日，无锡银行称，该行已收到《中国银保监会江苏监管局关于无锡农村商业银行发行无固定期限资本债券的批复》(苏银保监复〔2020〕487号)及《中国人民银行准予行政许可决定书》(银许准予决字〔2020〕第194号)，同意该行在全国银行间债券市场，公开发行不超过20亿元无固定期限资本债券。

无锡银行上述债券于2020年12月23日簿记建档，并于2020年12月25日完成发行，发行规模为15亿元，前5年票面利率为5.00%，每5年调整一次，在第5年及之后的每个付息日附发行人有条件赎回权。无锡银行称，本期债券的募集资金将依据适用法律和监管部门的批准，用于补充公司其他一级资本。

《电鳗快报》研究发现，2020年上半年，无锡银行发行的无锡转债(110043)转股价格下调，原因是该行股价长期低迷。

2018年1月30日，无锡银行公开发行了30亿元A股可转换公司债券，该可转换公司债券于2018年3月14日起在上海证券交易所挂牌交易，可转债简称：无锡转债。

根据无锡银行《公开发行A股可转换公司债券募集说明书》(简称募集说明书)的相关条款，在无锡转债存续期间，当该行A股股票在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时，该行董事会有权提出无锡转债转股价格向下修正方案，并提交该行股东大会审议表决。

截至2020年4月9日，无锡银行A股收盘价已经出现任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日低于“无锡转债”当期转股价格的80%(6.52元/股×80%=5.216元/股)，已满足“无锡转债”转股价格向下修正的条件。

2020年4月8日，无锡银行召开了2020年第一次临时董事会，会议审议通过了《关于本行A股可转换公司债券转股价格向下修正的议案》，提请股东大会根据募集说明书的相关条款向下修正“无锡转债”的转股价格。如该次股东大会召开时上述任一指标高于调整前无锡转债转股价格(6.52元/股)，则无锡转债转股价格无需调整。该行最近一期经审计的扣除其他权益工具后归属于母公司普通股股东的每股净资产为5.97元/股。

最终，自2020年4月30日起，“无锡转债”转股价格由6.52元/股下调为5.97元/股。

一级资本充足率承压

2020年上半年，无锡银行营业收入同比增长18.59%至19.64亿元，归属于上市公司股东的净利润同比增长4.97%至6.76亿元。

2020年前三季度，无锡银行营业收入同比增长11.94%至28.71亿元，归属于上市公司股东的净利润10.02亿元，同比增幅仅为4.38%，低于营收增幅。

《电鳗快报》注意到，存在资本补充压力，是联合信用评级有限公司，对无锡银行公司债券评级的担忧所在。

2019年，随着业务规模的扩张，无锡银行风险加权资产有所增长;由于现金类资产等低信用风险权重资产比重减少，贷款及投资资产等高信用风险权重资产比重增加，风险资产系数亦上升趋势。截至2019年末，风险加权资产余额1139.32 亿元，较上年末增长9.85%，风险资产系数亦提高至70.37%。

联合信用评级有限公司指出，无锡银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率均有所下滑，2019年末分别为15.85%、10.20%和10.20%，其中一级资本充足率和核心一级资本充足率低于商业银行行业平均水平，具有补充一级资本的压力。

根据巴塞尔协议Ⅲ及中国银保监会2012年发布的《资本管理办法》，非系统性重要银行资本充足率不得低于10.5%，一级资本充足率不得低于8.5%，核心一级资本充足率不得低于7.5%。

2020年上半年，无锡银行资本充足率为14.67%，一级资本充足率为9.65%，核心一级资本充足率为9.65%。其中，一级资本充足率仅比“8.5%”的红线，多出1.15个百分点。

为此，无锡银行在2020年12月发行15亿元债券，用于补充公司其他一级资本。

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