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历时10年蓝天燃气IPO终获批文:区域竞争优势明显,关联交易骤升

2021-01-10 12:36:00 中华网 

中华网财经讯,据证监会消息,1月8日,证监会按法定程序核准了河南蓝天燃气股份有限公司(以下简称“蓝天燃气”)的首发申请。据悉,这是蓝天燃气第三次闯关IPO,从2010年启动上市到最终过会,蓝天燃气IPO进程历时近10年。蓝天燃气拟于沪市主板上市,本次公开发行新股不超过9000万股,募集资金8.71亿元,主承销商为招商证券(600999,股吧)。

资料显示,成立于2002年的蓝天燃气,主营业务为天然气输送及销售,主要经营管理西气东输一线豫南支线、西气东输二线南阳至驻马店支线、博爱至薛店支线,年输气能力达45亿立方米。

蓝天燃气大股东为河南蓝天集团有限公司持股55.37%,实际控制人为李新华,其旗下有2家全资子公司,分别为河南省豫南燃气有限公司、河南蓝天新长燃气有限公司。据招股书,蓝天燃气管道天然气主要供应商为中石油。

蓝天燃气本次拟公开发行新股不超过9000万股,拟募集资金8.71亿元,分别用于驻马店乡镇天然气利用工程、驻马店乡镇天然气利用工程(新蔡县)。主承销商为招商证券,联席主承销商为中原证券

十年三次闯关IPO,关联交易骤升

2010年,蓝天燃气启动上市计划,2011年10月26日,首次闯关中小板被否。原因是证监会认为蓝天燃气存在大量关联交易,业务独立性存在严重缺陷。据了解,蓝天燃气2008年至2011年上半年的关联销售分别为60387.72万元、26419.6万元、32326.18万元和25535.16万元,占各期营业收入比例分别为64.87%、30.37%、28.35%和33.35%。

2014年,蓝天燃气再次冲刺IPO,拟于上交所主板上市,但最终以“终止审查”告终。

2015年,蓝天燃气在新三板挂牌上市。

2018年6月21日,蓝天燃气第三次向中国证监会提交了首次公开发行A股股票并上市的申请,并于2018年6月25日取得证监会行政许可申请受理单。公司股票已于2018年5月29日开市时暂停转让。截止到停牌前,蓝天燃气总市值35亿元。

2015年-2017年和2018年1月-6月,蓝天燃气向关联方出售商品/提供劳务产生的销售收入分别为3959.36万元、1931.61万元、2742.24万元、1116.48万元,分别占当期1.92%、0.98%、1.09%、0.72%。报告期内,蓝天燃气确实改善了其关联交易的情况,关联交易占比较首次由证监会审核被否时有了大幅降低。

2018年-2019年和2020年1月-6月,蓝天燃气向关联方出售商品/提供劳务产生的销售收入分别为2252.36万元、3121.32万元、3.63亿元,分别占当期营业收入的0.72%、0.85%、20.27%。

前两年,蓝天燃气的关联交易占营收的比例还较小,但在2020年上半年骤升,这一比例却超过了20%。

2019年营收达36亿元,5年合计分红7.13亿元

2015年至2020年1~6月的营收情况分别为20.66亿元、19.80亿元、25.12亿元、32亿元、36亿元、17.9亿元;实现归属于母公司股东的净利润分别为1.80亿元、1.40亿元、2.14亿元、2.97亿元、3.26亿元、1.59亿元。

年报显示,根据以前年度经营情况,以及对2020年度经营情况的预计,公司制订了2020年度经营计划和目标,具体为:总收入实现43.81亿元,总成本实现37.59亿元,利润总额实现4.32亿元。

2015年至2017年三年间,蓝天燃气每年分红金额为1.19亿元,合计分红3.57亿元。公司2018年度、2019年度合计分红3.57亿元,5年合计分红7.13亿元。

截至2020年6月30日,蓝天燃气货币资金3.88亿元,而短期借款7.21亿元,一年内到期的非流动负债为9977.18万元。

区域竞争优势明显,天然气主要供应商为中石油

据招股书,蓝天燃气管道天然气主要供应商为中石油。

2015年至2018年1~6月,蓝天燃气向中国石油天然气股份有限公司天然气销售东部分公司采购的天然气金额占公司当年采购总额的比例分别为90.96%、80.12%、82.72%、83.54%。

蓝天燃气自设立以来一直从事管道天然气业务的运营,未发生重大变化,目前该公司系河南省内竞争优势显著的综合燃气公司。蓝天燃气利用自身专业化、规模化的经营优势,不断扩大管网覆盖范围,同时加快拓展城市及乡镇燃气业务,进一步向下游产业链条延伸。

截至2018年6月30日,公司拥有豫南支线、南驻支线、博薛支线三条高压天然气长输管道,全长442.70公里;拥有驻东支线、新长输气管道两条地方输配支线,全长约294.33公里。

除此之外,蓝天燃气还向郑州市、新郑市、许昌市、漯河市、驻马店市、平顶山市、信阳市、新乡市等地供应天然气。

蓝天燃气表示,作为城乡统筹基础设施一体化的载体和基础设施向农村延伸的出发点,中心镇和一般乡镇的建设与发展离不开完善的城镇燃气配套设施。公司拟以驻马店市为中心,辐射周边乡镇,进一步推进城镇燃气化,满足及贯彻城乡统筹发展及推进新型城镇化建设之需。

目前蓝天燃气子公司豫南燃气已在驻马店市城区及下辖八县、新郑市部分地区取得城市管道燃气业务30年特许经营权;子公司新长燃气也取得了新乡市长垣县、延津县、封丘县、原阳县部分区域的城市管道燃气业务30年特许经营权。

这也意味着,在很长的一段时期内,豫南燃气与新长燃气在特许经营区域范围内都将独家经营城市管道燃气业务。

在市场方面,近年来河南省天然气应用进入快速发展期,省天然气消费量呈逐年上升的态势,天然气城市用气人口数也从2006年的444万人增长至2016年的1652万人。河南省天然气占能源消费结构的比例逐年上升,从2000年的1.7%提高到2016的5.2%。从天然气的消费量来看,市场逐步呈上升态势。

对于未来的发展战略,蓝天燃气表示,公司将继续坚定燃气领域,结合自身实际,紧跟市场需求,以强化核心业务为发展中心,延伸产业链,开发增值服务,扩充服务外延,不断朝着生产销售专业化、产品服务多元化市场开发全面化的发展目标迈进,最终实现从单一天然气供应商到复合能源供应商的转变,由单一产业链到全产业链质的跨越,达到百万级燃气用户规模,争取2025年建设成为国内一流的综合性燃气集团,2035年成为具有号召力的行业品牌。

(责任编辑:董云龙 )
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