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高盛看好特斯拉在电池技术方面优势;KeyBanc看好爱奇艺借原创性和多样性脱颖而出

2021-02-23 21:02:38 和讯名家 

今日机构评级汇总

敲重点:

高盛:电池技术将成为电动车的下一个战场,看好特斯拉领跑行业

巴克莱:上调百度目标价至400美元,维持“增持”评级

KeyBanc:将爱奇艺评级上调至“增持”,目标价30美元

美股

高盛:电池技术将成为电动车的下一个战场,看好特斯拉领跑行业

去年以来,全球最热的投资领域非电动车莫属。高盛认为,提高电池能量密度的技术进步将成为决定电动汽车续驶里程和成本的关键因素,而受益于在相关技术方面的领先优势,特斯拉(TSLA.US)将成为行业的创新领导者。

LiB于1991年问世,如今LiB的能量密度已达到300Wh/kg,这主要归功于所用材料的创新。LiB由四种关键材料组成:正极材料、负极材料、隔板和电解质。在接下来的5年中,高盛预计正极材料领域(矽正极或者石墨烯正极)将实现技术突破。从中期来看,高盛预计,制造商正在通过ASSB的开发将能量密度提高到400-500Wh/kg。而ASSB技术的目的是用固体电解质代替液体电解质,这可以提高安全性,如果使用锂金属正极,还可以提高能量密度。

该行估计,在2020年,电动车关键电池材料的成本占整体成本的比重分别为:正极材料18%,负极材料6%,隔板10%,电解质8%,其他材料(粘合剂,层压机,导电助剂和所有其他材料)。

另外,由于宁德时代(300750,股吧)和比亚迪(002594,股吧)纷纷扩大产能,高盛认为,汽车电池价格将继续下降。该行预计,汽车电池的价格在2030年将降至75美元/千瓦时(去年该行的预计是85美元/千瓦时);到2040年,这一价格将进一步下降至58美元/千瓦时(去年的预测为63美元/千瓦时)。

该行预测,2020年至2040年,电动汽车销量的复合年增长率将达到19%。换言之,也就是从180万辆的年销售量增长至5630万辆,增长30倍。

截至美东时间2月22日美股收盘,特斯拉股价下跌8.55%,报714.50美元。

CFRA:首予爱彼迎“买入”评级,目标价235美元

CFRA分析师Angelino Zino首予爱彼迎(ABNB.US)“买入”评级,目标价235美元。Zino认为,爱彼迎的商业模式和增长机会极具吸引力,公司正寻求更好的方式来拓展旅游市场。一旦疫苗在美国和欧洲得到广泛分销(预计将在夏季实现),公司收入将大幅回升。到年底,公司的月订阅量将超过之前的峰值水平,反映出被压抑的巨大旅游需求。

此外,CFRA也看好爱彼迎不断扩大的潜在市场,公司有潜力扩大平台,包括在娱乐/文化景点方面投入更多的支出。诱人的利润率、旅游市场份额的增长、较高的客户保留率和盈利能力也被认为是支撑投资爱彼迎这家公司的论据。

截至美东时间2月22日美股收盘,爱彼迎股价下跌2.85%,报195.34美元。

巴克莱:看好Square旗下Cash App增长潜力,上调目标价至320美元

巴克莱分析师Ramsey El-Assal发表研究报告,将电子支付公司Square(SQ.US)的目标价从260美元上调至320美元,并维持“增持”评级。El-Assal表示,Square旗下支付应用Cash App近期的“成功和快速增长”让许多投资者质疑这项业务的长期潜力。根据El-Assal的分析,他认为2025年的营收达到100亿美元以上是可行的,这意味着从2020年开始每年增长50%。这位分析师表示,过去几年,Cash App的营收大幅增长,但该产品仍相对年轻。

截至美东时间2月22日美股收盘,Square股价下跌3.07%,报268.08美元。

摩根大通:将Spotify目标价提高到385美元

摩根大通:将Spotify(SPOT.N)目标价从350美元提高到385美元。

截至美东时间2月22日美股收盘,Spotify股价下跌4.03%,报349.91美元。

BMO Capital:将英伟达目标价上调至680美元,维持跑赢大盘评级

BMO Capital分析师Ambrish Srivastava将公司对英伟达的目标价格从650美元上调至680美元,并在其第四季度财报之前维持其股票跑赢大盘评级。这位分析师指出,该公司的基本面是“特别强劲”,尽管他对第四季度的估计与共识一致,但他认为华尔街对第一季度的估计是“低”的。Srivastava补充说,英伟达的游戏业务特别强劲,随着加密货币挖矿的需求增加,该公司在解决加密货币激增方面比上次更加主动。

截至美东时间2月22日美股收盘,英伟达股价下跌3.82%,报574.23美元。

Baird:将Twitter目标价上调至75美元,维持优于大盘评级

Baird分析师Colin Sebastian将公司在Twitter上的目标价格从65美元上调至75美元,并维持其股票优于大盘评级。分析师在备受期待的虚拟分析师日之前提高了目标。他说,他对公司的产品执行能力和实现长期财务目标的能力越来越有信心。

截至美东时间2月22日美股收盘,Twitter股价下跌2.48%,报70.49美元。

Needham:将Roku目标股价上调至550美元,维持买入评级

Needham分析师Laura Martin将Roku的目标股价从400美元上调至550美元,并维持对该股的买入评级。该公司报告第四季度“非常强劲”,并提供了新的上行价值驱动力,其中包括将EBITDA从运营中转换为现金的100%,DataXu每次操作费用的增长,广告商向OneView平台提供更快,更高利润的支点,以及分析师在一份研究报告中告诉投资者,其计划披露更多国际指标。

截至美东时间2月22日美股收盘,Roku股价下跌6.43%,报437.28美元。

中概股

巴克莱:上调百度目标价至400美元,维持“增持”评级

巴克莱分析师Gregory Zhao发表报告表示,将百度(BIDU.US)目标价由350美元上调至400美元,维持“增持”评级。该分析师表示,百度正在凭借管理层的卓越眼光以及过去三年“坚持不懈”的努力实现转型,并重新跻身中国互联网行业的第一梯队。该分析师认为,在通用领域和垂直领域强大的推动作用下,该公司的人工智能云业务将成为其营收的主要支柱。

截至美东时间2月22日美股收盘,百度股价下跌1.21%,报335.79美元。

KeyBanc:将爱奇艺评级上调至“增持”,目标价30美元

KeyBanc分析师Hans Chung将爱奇艺从行业加权评级上调至“增持”,目标价格为30美元。分析师预计,爱奇艺经过多年对原创内容的投资,将凭借其原创性和多样性与竞争对手脱颖而出,并认为这将导致“更高的保留率和更强大的定价能力”。

截至美东时间2月22日美股收盘,爱奇艺股价下跌3.40%,报23.88美元。

港股

交银国际:维持中国平安“买入”评级 目标价上调5.6%至113港元

交银国际发布研究报告,将中国平安(02318)目标价由107港元上调5.6%至113港元,维持“买入”评级。

该行预计,中国平安2021年新业务价值(NBV)增长14%,22-23年保持10%以上的增长。短期关注华夏幸福(600340,股吧)的投资风险,中长期看好公司寿险改革的方向,期待寿险改革体现成效。

报告中称,2020年平保寿险业务受到疫情和寿险改革的双重影响,新业务价值同比下降35%。公司预计2021年新业务价值将实现正增长。2021年寿险改革进入推广阶段,公司预计寿险改革成效在2022年将更为明显。

另外,该行认为,平保未来三年将维持百万代理人的规模,寿险产品附加健康管理服务将巩固差异化竞争优势。产险业务综合成本率预计同比保持平稳,平安银行(000001,股吧)差异化竞争优势突出,对于集团的反哺效应将进一步凸显。

截至今日港股收盘,中国平安股价上涨2.07%,报96.30港元。

摩根士丹利:汇丰控股去年四季度盈利胜预期,目标价43港元

摩根士丹利发布研究报告称,汇丰控股(00005)去年第四季盈利胜该行及市场预期,预计对股价有正面作用,维持其“与大市同步”评级,目标价43港元。

报告中称,集团新的平均有形股本回报率(RoTE)目标为至少10%,较此前目标10至12%低,不过在低利率环境之下,也不感意外。集团扩大节省成本的范围,撇除银行征费的成本预计低于300亿美元,成本节省50亿至55亿美元。

该行估计,集团2022年的成本为296亿美元,节省58亿美元。要达到平均有形股本回报率(RoTE)目标,关键是将中长期收入增长目标由2015至2019年的低单位数字,提高至中单位数字,同时控制好成本及风险加权资产总值(RWA)。另外,贷存比率上升及向收费业务转变下,执行将是关键,尤其近期稳定净利息收益。

该行提到,该股业绩表现良好,加上公布的策略,均有助支持股价。认为其减成本计划是实际及可行,资本分配有望提高令人鼓舞,而集团重新部署资本,增长机会也令人鼓舞。

不过,该行认为,市场已经计入2022年平均有形股本回报率有望改善,以及成本及资产负债表相关策略取得进展等因素,要令股价进一步上升,关键将是净收入方面,但这需要时间观察。

截至今日港股收盘,汇丰控股股价上涨0.43%,报46.70港元。

瑞银:维持心动公司“买入”评级 目标价调高137.5%至114港元

瑞银发布研究报告,将心动公司(02400)目标价由48港元调高137.5%至114港元,维持“买入”评级。

报告中称,随着游戏开发商与渠道之间冲突加剧,对心动成为主要游戏发行渠道的长期增长前景越趋乐观。近期行业的变化已引起市场关注,建立投资者对TapTap独特市场定位的信心。该行认为,投资者现时更愿意予TapTap有意义的估值,估计心动目前股价意味TapTap 2022年预测每月活跃用户的价值为45美元。

展望未来,有多项触发重估的因素推动基本面,加上TapTap每月活跃用户增长及变现速度较预期快,仍看到购买心动的机会。

截至今日港股收盘,心动公司股价平盘,报82.00港元。

本文首发于微信公众号:美股研究社。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:冉笑宇 )
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