机构策略|茅台又成杀跌元凶,主力重磅逻辑曝光 后市这些方向有大机会!

2021-02-25 18:25:54 和讯股票 

  巨丰微策略:还是核心资产!主力重磅逻辑曝光 后市这些方向有大机会!

  昨天刚刚说过茅台(600519)止跌,但是茅50产生了新的杀跌带头大哥金融,今天泸州老窖(000568,股吧)、比亚迪(002594,股吧)、五粮液(000858)争夺杀跌龙头,结果茅台也不甘示弱,跌了5%!

  房地产板块领涨,也许大家终于认识到整个支撑产业的总市值都比不过一家茅台是错误的?或者是因为银行房地产贷款集中度上调?明显地产调控是收紧得不能再紧了,未来这个行业也将形成寡头垄断了,就像2013年以来的白酒行业。招保万金等领头羊。

  观点:去年四季度以来,市场风险偏好回升,在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下,市场向好趋势的逻辑并未发生改变。经过结构性震荡上行之后,随着市场人气的恢复以及赚钱效应的提升,春季行情如火如荼,市场赚钱效应已然开启。经历了1月底以及2月初的整理之后,随着流动性驱动的逐步减弱,业绩提振以及估值抬升有望成为牛年市场向好的主要力量,可重点关注经济复苏后期消费以及周期类标的的总体表现。

  今日,两市高开震荡,延续了昨日尾盘市场的回升态势。而今日的较大幅度的高开,情绪面得益于海外市场的大涨,同时也得益于昨日尾盘市场的探底回升。盘面上看,房地产板块迎来大涨,多股盘中涨停,而国防军工、钢铁、休闲服务以及建筑装饰等表现抢眼。与此同时,白酒板块继续调整,拖累食品饮料板块走低。

  盘面表现不难看出,涨幅比较好的,多数为低位低估值的品种,而且还有一点,就是蓝筹股居多。所以,这里很明显的就是阶段性的,市场在高低切换,这个高低,主要是高估值向低估值倾斜,但是市场倾向于核心资产的趋势还是没有改变。

  而从核心资产的估值看,似乎这点也在佐证。根据每日经济新闻(博客,微博)报道,Wind统计显示,截止昨日,上证50指数报收3805.47点,动态PE14倍,已处在历史99.22%分位点,超过危险值11.28倍;中证100指数24日报收5621.4点,动态PE15.24倍,已处在历史99.61%分位点,超过危险值12.28倍;即便是沪深300指数,随着24日报收5437.57点,动态PE也来到16.99倍,同样超越危险值13.85倍,处在历史98.83%分位点。

  此外,在23日,23日晚间,易方达中小盘公告称,为保护持有人利益,24日起暂停部分渠道的申购、转换转入及定期定额投资业务。通过这个消息,其实也可猜想,以中小市值股票为主要投资标的的基金品类或逐渐受到资金强烈关注。同时,也表明,高估值的现象已经引起更多的注意以及短期风险的规避。

  因此,主力的逻辑阶段性已经比较的清晰,那就是连续上涨之后,高估值的核心资产筹码开始松动,调仓换股正在进行时,更多的低估值的核心资产被挖掘。这里的核心资产,其实不仅仅是大盘蓝筹股,很多中小盘的标的,也有能为核心资产的可能。所以,有价值的核心资产,才是主力接下来重点关注的。传统产业以及中小盘的优质标的,阶段性的潜力可能更大一些。

  回到市场中,近期指数的下行,表面核心核心其实就是春节前后的快速上行的自发调整,而背后则由于对流动性收紧的担忧以及海外货币政策收紧的担心,因此也导致全球科技及高估值白马板块共振调整。但实际上,目前这些担忧是多余的,因为美联储主席鲍威尔再次强调将继续提供货币政策支持、而国内货币政策也不急转弯;同时,随着全球经济持续复苏、海外新的宽松刺激落地,国内流动性最紧张时刻的过去,市场整体向好的趋势并没有后改变,反而在整理之后还有继续上行的可能。

  源达:沪深两市震荡前行 正是慢牛行情进行时

  今日沪深两市股指均高开低走,随后盘中涨跌不一,沪指早盘探底回升一度涨逾1%,午后冲高回落,创业板指则呈现出震荡整固的局面。板块方面看,地产、租售及物业管理等板块表现强势,中字头股票及银行、保险等低估值板块收到资金追捧,临近尾盘,两市再次出现跳水;权重股走强,然而力度均不大,未能有效带动两市情绪,指数涨跌不一,个股跌多涨少。整体而言,热点轮动持续性较差,两市承压迹象显现,预计后市仍震荡前行。

  2021年将扩大出口规模,带动相关产业受益

  昨日,商务部新部长王文涛参加发布会发表对今年外贸外资形式看法,2020年中国货物进出口规模32.2万亿元,增长1.9%。从供应链、产业链看,影响稳定的因素仍然在发展,我们将坚决稳住外贸外资的基本盘,今年还是这个目标,重点实施优进优出计划、贸易产业融合计划和贸易畅通计划。今年商务部将新认定一批外贸转型升级基地,培育一批加工贸易产业园区。还将建设一批国家进口贸易促进创新示范区,扩大进口规模,带动相关产业提质增效。

  今日市场总体维持震荡走势,由成交量角度来看,A股今日量能已呈现缩减趋势,短线或不利于行情演绎。技术指标KDJ的J线与K线均处于中轨线下方,结合MACD出现绿柱来看,市场短期处于震荡趋势中。由日线级别来看,上证指数重心下移,市场上行力度已有趋缓迹象。下方20日、30日均线仍构成较强支撑,趋势不破,后市仍有向好预期。

  正是慢牛行情进行时

  市场经历了一轮估值修复的贝塔行情,接下来要看能否有业绩支撑的阿尔法行情。从基本面来看,主要是经济持续复苏以及上市公司的盈利是否持续改善;从市场角度看,则应关注短期之内资金的流入情况是否可以持续支撑。因此,前期炒作的标的如没有基本面支撑则要小心,建议近期重点关注年报业绩具有确定性的机会。同时,由于市场上行趋势仍在持续,当前伴随全球经济复苏持续表现的低位顺周期是整个市场的主线,建议投资者适时提升仓位,持有成长股的同时,加配银行、保险等低估值周期板块,把握化工产品涨价带来的周期品机会及“两会”主题机会。

  和信投顾:茅台继续瓦解低估值暗流涌动

  【盘面观点】

  两市开局纷纷高开,但分歧较大,做多力量并不坚定,高开并未持久变出现明显回撤,虽然有金融地产的带动,但午后随着大票的加速回落,指数依然未能保持强势。盘面上,物业管理,房地产开发,中字头标的以及银行保险涨幅相对靠前,农业板块盘中也有明确上涨,跌幅榜则是科技,化工,医美,养殖业,题材较为分散,主线异常模糊。技术上上证指数空头趋势明显,指数卡在均线中间位置,上有压力下有支撑,方向短期较难判断,创业板再度收跌,目前已跌破60日均线,中期趋势走坏,整体市场风险依旧大于机会。

  市场在经历昨天大跌,以及外围大涨的背景之下,原本今天反弹的预期是要加强的,结果早盘一波高开就把说有的情绪释放完毕了,随即引来回撤,若非地产和银行出现异动,指数则极有可能再度大幅跳水。

  银行和地产板块逻辑上基本类似,低位,低价,低估值,高位资金不断分歧之后,对于这种三低品种认可度非常高,若非银行和地产股性差,估计早就走出连续性了,所以对于今天银行地产的上涨我们整体的观点依然是偏保守的,长期看好估值修复,但想短期获取暴利收益概念较低。

  周期板块昨天跟大势硬扛的两只标的:龙星化工(002442,股吧),章源钨业(002378,股吧)今天继续顶一字,不过没过多久就废了,顺带这周期也废了,本来周期今天反弹预期很高的,这次来了个高开低走,本周估计是没机会了。军工目前超预期,表现非常强势,但科技就有点坑了,这个时候市场没主线,谁涨就盯谁吧。

  最有预期的方向都得不到市场的认可,异动的板块毫无疑问想超预期就更难了,从情绪上来看市场风格仍没有定性,调整自然也没有结束,要么抱团止跌,要么周期强化,要么军工,银行,地产一路超预期,否者后面着实不好下手。

  【消息面】

  1、生态环境部:汽车污染减排将是“十四五”的重点

  生态环境部在今日上午举行的2021年2月例行新闻发布会上表示,机动车等移动源已经成为我国大中城市PM2.5污染的主要来源,且其对污染的贡献有不断增加的趋势。通过对重污染过程科学监测和分析,PM2.5从优到良,轻度,中度到重度,持续重度,拉抬PM2.5浓度上升的主要成分是硝酸盐,即NOx排放转化成硝酸盐。汽车污染减排将是“十四五”的重点。

  2、交通运输部回应货拉拉事件:新业态决不能打着创新的旗子以牺牲安全为代价谋发展

  针对日前持续发酵的货拉拉事件,交通运输部25日回应称,无论是传统道路货运物流企业,还是依托互联网、信息化技术成长发展的新业态新模式,抑或是涉足到物流领域的电子商务平台,都应当牢牢坚守安全发展的底线,始终把维护和保障人民群众生命财产安全放在第一位,决不能打着创新的旗子,打着互联网的牌子走以牺牲安全为代价的发展路子,必须处置好安全与发展、守正与创新的关系,依法依规规范经营,切实落实好安全生产的主体责任,采取有效举措,持续提升安全管控能力和服务质量。

(责任编辑:王刚 HF004)
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