【券商聚焦】忧网游业务令互联网收人增长受压大和下调小米目标价;高盛认为百度未来发展强劲首予买入评级

2021-03-25 19:27:12 和讯名家 

今日机构评级汇总

敲重点:

大和:升“腾讯控股”目标价2.4%至870港元,评级“买入”;

大和:降小米目标价至25港元 忧网游业务令互联网收人增长受压;

高盛:首予百度买入评级 目标价373港元。

大和:升“腾讯控股”目标价2.4%至870港元,评级“买入”

大和发布研究报告,将腾讯控股目标价由850港元升2.4%至870港元,评级“买入”。报告中称,公司去年第四季业绩符合预期。虽然PC及智能手机游戏收入增长略低于该行预期,但海外市场的贡献有惊喜,占总游戏收入25%。预计智能手机游戏收入今年同比增19%,并认为潜在游戏推出,如《英雄联盟:激斗峡谷》,或令该行上调对其今年下半年的预测。

截止3月25日港股收盘,腾讯股价跌2.81%,报606.0港元。

野村:重申海底捞“买入”评级,目标价下调至82.6港元

野村发布研报称,将海底捞目标价下调至82.6港元 ,重申“买入”评级。野村表示,海底捞去年业绩大致上符合预期预期,相信是由于去年下半年表现与上半年比较有强劲反弹,翻桌率由上半年的3.4次提升至3.8次,每名客人平均消费也同比增长4.7%,但考虑到人工成本上升,该行将净利润预测下调7.4%。

截止3月25日港股收盘,海底捞股价跌3.84%,报51.35港元。

花旗:阅文集团维持“买入”评级,目标价上调32.2%至78港元

花旗发布研报,考虑阅文集团与腾讯整合进展良好,旗下新丽传媒表现及线上阅读改善下,维持阅文集团“买入”评级,目标价由59港元上调32.2%至78港元,上调明年盈测12%,以反映旗下新丽传媒表现及利润率胜预期。该行表示,去年公司收入和经调整盈利均胜预期,新丽传媒表现良好,付费用户收入增长可观,届去年12月,免费阅读月均活跃用户人数达约1000万户。展望未来,该行预计新丽传媒表现良好,受惠开局强劲、渠道可观等。

截止3月25日港股收盘,阅文集团股价跌5.46%,报71.90港元。

富瑞:维持“快手”买入评级,目标价395港元

富瑞发布研究报告,维持快手“买入”评级,目标价395港元。报告中称,公司去年第四季总收入同比升52.7%至181亿元(人民币.下同),符合预期,当中直播收入同比跌7.3%至79亿元,付费用户增长1.2%,在线广告收入同比升1.7倍至85亿元,其他收入同比升8.3倍至17亿元。

截止3月25日港股收盘,快手股价涨0.38%,报266.0港元。

大和:升安踏评级至买入 吁投资者应趁低吸纳

大和发表报告表示,安踏体育(02020.HK)去年纯利跌3.4%,符该行预期。考虑近期股价回调,上调其投资评级,由跑赢大市升至买入,目标价则由136.8港元微降至135港元,此相当预测今年市率40倍,建议投资者趁低吸纳;考虑长期市占扩张潜力,维持属行业首选。大和认为,安踏重塑品牌属其今年重心,其DTC(直面消费者)改革亦按步推进。按首季至今趋势,管理层留意到安踏品牌零售销售表现复苏令人鼓舞,较2019年水平有正增长,旗下FILA零售销售亦加快。

截止3月25日港股收盘,安踏股价涨8.40%,报121.3港元。

大和:降小米目标价至25港元 忧网游业务令互联网收人增长受压

大和发表报告表示,担心小米(01810.HK)旗下互联网收人增长表现,会拖累今年盈利增长,指公司去年第四季网游收入增长放缓,或会令公司今年上半年互联网收人增长受压,指市场有潜在下调小米今明两年盈利预测的风险。该行指,对小米智能手机而言,今年仍是强劲的一年,惟供应链存在风险。维持对小米持有投资评级,下调对其目标价由27港元降至25港元,此相当测今年市盈率33倍,并下调对其今明两年收入预测1至2%,降盈利预测5%,反映互联网收入增长及物联网销售疲弱。

截止3月25日港股收盘,小米股价跌4.40%,报23.90港元。

大和:上调九毛九目标价至31.5港元 评级买入

大和发表的研究报告指,去年疫情对餐饮市场带来影响,不过九毛九(09922.HK)管理层趁机加强供应链,并建立自家IT团队及整合IT系统,同时亦有建立新概念怂重庆火锅厂。公司亦加强与上游鱼类供应商合作,以确保原料供应、质素及价格稳定,同时亦公布计划在广州建立全国供应链中心,进一步支持餐厅网络扩张。按品牌划分,九毛九去年净关店45家,主要是关闭了部分表现较差的分店,而下半年经营利润亦见复苏。大和认为品牌更新趋势持续,或会有更多关店举措,不过管理层指新形式的店铺效率提升15%。该行重申对公司买入评级,目标价由23港元升至31.5港元。

截止3月25日港股收盘,九毛九股价涨3.67%,报29.65港元。

高盛:首予百度买入评级 目标价373港元

高盛发表研究报告,首予百度(09888.HK)H股买入评级,目标价373港元。该行称,百度拥有多个增长引擎,疫情对百度核心广告业务最坏时刻已过,并料未来三至五年,其非核心云业务及智能驾驶业务的进展可观,将释放重大价值。报告称,支持买入评级的三大理据,包括云业务独特价值;Apollo开放平台及电动车业务增长前景;以及疫情后广告收入复苏,及与YY合并后协同效应为百度流量带来进一步变现。

截止3月25日港股收盘,百度股价跌9.65%,报226.6港元。

瑞银:同程艺龙维持买入评级 目标价上调至20港元

瑞银发布研究报告,维持同程艺龙“买入”评级,目标价由17港元上调17.6%至20港元,对内地本地旅游活动恢复有信心,预期公司增长可超越行业表现。报告中称,公司预期3月份酒店及机票预订量较2019年同期增长80%及40%,将带动收入增长10%至15%。预期第二季度将迎来不少公众假期,将会有更多旅游需求被释放,长远而言,短期旅行及本地游将带动同程艺龙酒店及旅游景点业务,因此将未来几年总成交额连复合增长预测提升至20%。

截止3月25日港股收盘,同城艺龙股价涨3.97%,报16.76港元。

野村:新华保险(601336,股吧)维持买入评级 目标价43.31港元

野村发布研究报告,维持新华保险“买入”评级,目标价43.31港元。报告中称,公司去年下半年业绩略胜预期,主要受惠于未变演投资收益。公司净资产达1020亿元人民币,而内含价值为2410亿元人民币,分别比该行预测超出8%和3%。公司去年全年纯利微跌1.8%至大约143亿元人民币,符合预期,意味下半年纯利同比上升51%,略胜预期,主要归功于投资回报改善,去年总投资回报率为5.5%,高于2019年的4.9%,而下半年年化总投资回报率为5.9%,也胜2019年下半年的5.1%。2020年年化股本回报率为15.4%,比2019年的19.4%高出4个百分点。

截止3月25日港股收盘,新华保险股价涨0.87%,报28.85港元。

光大证券:亚信科技维持买入评级 目标价升至14.8港元

光大证券发布研究报告,维持亚信科技“买入”评级,目标价升至14.8港元。报告中称,公司发布2020年度业绩,实现收入60.2亿人民币,同比增长5.2%略低于该行的预期,主要源自传统BSS业务因为疫情特殊影响出现轻微下滑,而三项新业务(OS、垂直行业、企业上云及数字化运营Daa)合计营收同比大幅增长107%至7.8亿元、占比扩大至13%,毛利率同比提升1.1个百分点至38.3%,驱动净利润增长超出该行预期,实现净利润6.6亿元人民币,同比增长62%。

截止3月25日港股收盘,亚信科技股价涨9.49%,报12.46港元。

本文来源:港股研究社(公众号:ganggushe)——旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道港股,对港股感兴趣的朋友赶紧关注我们。

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(责任编辑:张洋 HN080)
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