资金还在撤离这些板块

今天大盘在外围股市普遍上涨的带动下，两市大盘冲高回落，上午最高上攻到3457点附近，下午随着白酒、券商等板块回落，引发大盘逐步回落，至发稿时，沪市以下跌20个点报收，盘面上，两市个股跌多涨少，医美概念、智能电视、消费电子、小米概念、智能穿戴、芯片等板块跌幅靠前；稀缺资源、黄金概念、钛金属、油气改革、特钢等板块涨幅靠前，两市近70只个股涨停，近20只个股跌停，创业板下跌超过3%，走势弱于主板。  

节后市场走势基本是冰火两重天，节前走强的主要是大小非板块，比如白酒、饮料食品、旅游等，节后这些板块连续下跌，市场热点主要转移到顺周期板块的有色、煤炭、钢铁等，特别是白酒的贵州茅台(600519,股吧)今天开始向下破位，说明该股正式打开下跌空间，这个板块的连续下跌也说明主力资金在连续撤离，撤离的原因主要是估值太高，美国联邦储备委员会6日发布半年度《金融稳定报告》，警告股票等资产估值偏高且持续上升，对金融稳定构成风险。所以，近期估值高的白酒、科技等板块连续回调，A股上涨虽然不跟，但下跌一般都会找理由！  

有色、钢铁走强主要原因还是涨价预期，特别是钢铁股今年已经连续上涨，后期再大涨的概率不大，这点有点像当初的白酒，到今天为止，钢铁股基本上都已经上涨了两波，所以，大家追涨需谨慎，但大宗商品大涨已经有热点扩散的趋势，比如今天启动的航运板块，近日航运业重要指标波罗的海干散货指数连续上涨并屡创新高，接近11年来的高点。航运指数上涨主要是因为大宗商品需要运输，如果按照这个逻辑分析，那后期还有可能扩散到天然气、船舶以及铁路运输等可以替代的板块，因为石油板块大涨对天然气也是利好。  

技术上，今天大盘再次出现冲高回落，主要影响板块是白酒和券商，特别是券商板块的中金公司继昨天跌停以后，今天再次大跌，对市场人气构成较大影响，但随着后期影响逐步减弱，大盘将开始企稳上攻，所以我们维持大盘向上的观点不变，维持大盘向上站上3500点附近的观点不变，只是对近期连续走强的板块要注意回避，防止出现白酒等大消费板块的走势，整体还是建议大家以补涨股为主。  

国信证券指出，沪深两市股指宽幅震荡，市场结构博弈较为明显，受益通胀预期的周期性板块卷土重来，而前期偏强的消费医药等白马股出现回落，市场重心整体上则保持平稳。短期股指在下方的支撑较强，市场仍以结构活跃为主。随着业绩披露结束，可相应调整持仓结构，精选行业景气度向上且估值偏低的绩优标的。

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