证监会53问郎酒股份IPO

经济观察网 记者 郑淯心 5月28日，证监会就郎酒股份IPO提出反馈意见，要求保荐机构广发证券(000776,股吧)核查并披露，郎酒公司酱香型产品与贵州仁怀地区白酒企业尤其是茅台(600519)、国台的竞争关系，优势以及前景；公司浓香型产品与四川本地白酒企业尤其是四川白酒“六朵金花”的竞争关系，优势以及前景。

证监会的反馈意见分三部分，共有53个问题，分别涉及规范性问题、信息披露问题和其他问题。

在规范性问题中，证监会注意到郎酒的控股股东郎酒集团涉国有改制，发行人子公司郎酒厂等也曾为国有企业，证监会要求保荐机构、发行人律师详细核查控股股东郎酒集团及发行人子公司涉及国有资产、集体资产改制、国有股权、集体产权转让过程的合法合规性，有无造成国有资产、集体资产流失等问题。

郎酒董事长汪俊林直接持有郎酒股份15%股份，间接持有郎酒股份61.7%股份，合计持有郎酒股份76.7%股份，为实际控制人。证监会要求保荐机构、发行人律师核查：汪俊林与汪俊刚是否是一致行动人，汪俊林与其他股东是否存在一致行动关系，汪俊林与股东之间是否存在其他利益关系等问题。

2020年6月，郎酒披露招股书显示，2017年至2019年，郎酒分别实现营业收入51.16亿元、74.79亿元和83.48亿元，净利润为3亿元、7.26亿元、24.4亿元，郎酒股份毛利率分别67.71%、75.38%和80.94%。

证监会也要求结合行业趋势、发行人相应产品的市场供需变化、市场占有率情况、定价机制，以及产能利用率、产销率等公司经营数据，分析主营业务、净利润收入大幅增长的原因，是否与行业发展状况是否匹配，是否符合同行业可比公司的业绩增长趋势等。

郎酒股份上市拟发行7000万股新股，总募资约74.5亿元，主要用于扩张传统优质酱香、浓香及浓香兼香产能，数字化运营、技术平台建设以及补充流动资金等。募投后，郎酒将增加酱香型基酒产能增加2.27万吨，浓香型、兼香型基酒产能增加3.342万吨。

郎酒在建工程余额分别为75,140.64万元、115,440.48万元、237,176.42万元，证监会要求在招股说明书中补充说明建设项目投资规模、投资期限、建造方式、开工与预计竣工时间、各期投资金额、投资进度、成本归集等情况，吴家沟基地技改项目、石洞郎酒浓香型白酒生产基地项目、天宝洞休闲度假酒店建设项目在建工程的建设进度，逐年大幅投入，转固进展较慢的原因及合理性。

另外，证监会要求郎酒补充说明报告期各类现金流量的主要构成和变动是否与实际业务的发生一致，是否与相关会计科目的核算相互勾稽，并对比分析并披露各报告期经营活动产生的现金流量净额与净利润产生较大差异的具体原因及合理性。

今年3月，在青花郎战略定位升级发布会上，汪俊林曾表示，上市仍在推进中，暂无具体时间表。