巨丰访谈：白酒股高位闪崩 节后A股怎么走？

　　本周市场创业板强于上证指数，三大指数震荡上行，板块分化严重。端午节后市场将如何表现？如何寻找下一个补涨风口？

　　来源 | 巨丰编辑部

　　编辑 |白路

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　　本周市场酿酒板块出现跌停潮，二三线白酒股高位大幅套牢，高位接盘者损失惨重。与此同时，科技相关概念股，芯片、新能源车、光伏等板块表现强势。目前市场这一信号，有何需要注意的吗？端午节后该如何操作？巨丰财经向资深投顾进行了采访。

　　1、本周市场创业板强于上证指数，三大指数震荡上行，板块分化严重。端午节后市场将如何表现？如何寻找下一个补涨风口？

　　巨丰投顾丁臻宇：近期从宏观面和流动性来讲，并不支持大盘向上突破。但是A股偏偏选择了向上，背后的主导力量是核心资产股再次受到追捧，创业板中，宁德时代(300750,股吧)、阳光电源(300274,股吧)、东方财富(300059,股吧)等大权重表现出色，而市场上板块则出现严重分化。钢铁、汽车、家电、券商、保险等板块出现阴跌。端午节后，市场流动性预计仍然不会改善，不排除市场会重新上演春节之后抱团股离散的那一幕。半年报行情即将拉开序幕，还是多关注上市公司的质地为好。

　　2、本周二三线白酒股遇到集体跌停，这是白酒板块调整信号吗？贵州茅台(600519,股吧)、五粮液(000858)在这轮白酒行情中涨幅大幅落后次高端白酒股，是否意味机会？

　　巨丰投顾赵玲：白酒股因为相对稳定的现金流以及跨越周期的消费股属性，受市场关注度高。而且，行业对比之下，白酒股的业绩相对稳定，景气度高，然而估值高是目前板块的软肋，因此在板块和股价上行时，偏好性价比的投资者会逐渐退出选择其他行业。估值回归后，板块依然存在机会。茅台(600519)、五粮液在本轮白酒行情中涨幅落后次高端白酒，主要因次高端白酒业绩弹性比较好。茅台、五粮液接下来波动区间会收缩，长期看机会较好，但中短期收益区间可能会比较窄。

　　3、近日随着国际油价连续走高，中国石油股价逐步攀高，股市里有个规律拉升两桶油，股市短期见顶，是否这种效应依然有效？

　　巨丰投顾朱华雷：目前市场最大的权重在于贵州茅台，而非中石油、中石化，因此，不存在两桶油拉升股市见顶现象，目前市场最大风险在于核心资产抱团瓦解，当前市场仍是核心资产为主，市场的风还未停，短期还有上升的空间。

　　4、中报行情的方向除了煤炭化工，以及摘帽行情，还有哪些机会可以提前潜伏？

　　巨丰投顾郭一鸣：继续看好半导体行业的机会。一方面，一季度行业业绩快速增长，全年修复预期明显；另一方面，涨价等因素下，全年利润或高于预期；此外，全球半导体需求持续高涨，需求或持续走高，对行业仍将产生积极影响。

　　快问快答

　　1、今年开始化工板块出现涨价行情，产品涨价，股价暴涨，如何看待化工品的涨价行情？

　　在周期股中，化工领域受资金青睐。原因大致有两点：（1）本轮上涨的底层逻辑是人民币汇率的升值预期，驱动外资大举进入，外资选择了我国在世界范围内领域的行业，包括化工与电气设备。（2）化工行业多数子行业产能增速低于表观消费量增速，供需格局长期偏紧，加上全球化工品需求旺盛，新增订单高速增长。

　　2、医美概念股近期有所回调，是否可以重新介入？

　　医美概念还有较大的成长空间，国内医美的渗透率远不及海外医美大国。就行业而言，医美领域目前出现“跑马圈地”的发展初期，机会较多。一些医美领域的优质股逢下跌还可考虑参与。

　　3、近期很多大股东减持，股价也应声下跌，如何避免突然地减持对持股的威胁？

　　从年内的多起案例可以得到结论：如果大股东解禁比例过高，股价短期发生了大涨，则需要注意大股东减持可能发生。

　　4、猪肉价格半年下跌50%，国家频出政策维稳，对猪肉养殖股的走势会有多少提振作用？

　　猪肉原本就是周期行业，从过热到过冷只经历了短短半年，国家出政策维稳，只能让养猪企业软着陆，并不会提振猪肉概念股走势。

　　5、本周拜登撤销Tiktok和微信禁令，头条概念股还有机会吗？

　　撤销对Tiktok和微信禁令，利于海外业务的发展，尤其是短视频业务。目前，抖音以及微信海外业务已逐步成熟，未来机会点在于中概科技股等整体盈利能力提升对股价的影响。

　　6、本周最大热点非华为鸿蒙系统莫属，如何看待鸿蒙系统对市场的影响？

　　随着鸿蒙系统应用人数的增长，未来有望与安卓，苹果ios形成三足鼎立局面，同时，鸿蒙系统也将向其他电子领域渗透，将对国产软件以及操作系统行业形成重大影响，未来机会点在于国产替代。

　　7、房地产政策调控升级，房地产股缓慢下跌，如何看待房产股的投资机会？

　　房地产行业受调控，发展空间受限，分红率较好的标的尚具备机会，不过行业对比之下，可能并不占优势，作为资产配置，小仓位配置还是可以考虑的。

　　8、为什么同样是食品饮料行业或同样是医药行业，在同样增速的情况下，有些公司60倍市盈率起步，有些公司只有20倍呢？

　　主要有两方面因素，一是龙头企业由于确定性更高在同行业中相对具备估值溢价，二是目前的增速并不代表企业未来的成长速度，对于预期成长速度较高的品种，市场往往愿意给高估值。

　　9、如何带看董宝珍举报舍得酒业(600702,股吧)操纵股市，因为自己买的银行没涨，还是这里面有确凿证据，其实美股的走势更犀利，更应该举报。

　　举报的真实性有待监管部门核查，如果事实为真，那么股价仍有下跌。当前看，股价连续大涨之后，实际上也存在阶段获利回吐的需求，建议慎重。

　　10、上市公司实行合伙人机制，员工利益与公司高度捆绑。这种实施股权激励的公司长线大牛股占比是很多吗？

　　事业合伙人制，从经营商确实能够将大家的利益和风险捆绑，但公司股价能否长牛，还需要看行业周期以及公司经营发展情况，最重要的还是公司的基本面。

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