投行看市|聪明钱单日净流出31亿 7月市场机会在哪？

　　29日三大指数集体收跌，两市全天下跌个股超3100家，赚钱效应弱。湘财证券分析指出，市场整体出现较大跌幅的调整，但沪指大跌对于市场的多头氛围不会造成任何冲击。今天仍然有涨幅超20%的个股近20只，说明市场内在的做多动能非常旺盛，尤其是双创方向。

　　再来看今日盘面热点在：多晶硅、酒店餐饮、工业机械等板块，服装家纺板块逆势领涨，国防军工、猪肉板块走弱，第三代半导体全天较萎靡。

　　ETF方面：环保ETF、通信ETF、新能源车ETF等涨幅居前；军工ETF跌超2%，消费50ETF、有色金属ETF、5G ETF、芯片ETF等下跌幅度较大。

　　中金公司指出，A股市场从近两个月的“中期调整”中反弹后，成长风格都是市场的主要机会所在。而市场有关政策边际趋松的预期可能渐起，流动性有望逐步相对宽裕。中金在研报中表示，未来成长风格可能仍然是市场的主要机会所在，但板块内部可能分化加大、轮动加快；同时兼顾部分具有成长属性或目前受益于国际需求改善的周期。建议未来3-6个月关注成长性以及根据景气度筛选的机会，包括：成长风格内主线更加细化。消费行业在经历深度调整后出现布局机会。制造业“上下两难”，再次强调根据议价能力和景气度筛选。密切关注通胀，兼顾周期中具有成长属性、持续性较好的个股。

　　同时，华泰证券认为，7月，超额收益或将在成长型周期股。经济拖累项有望改善的基本面将对A股形成支撑力。从市场结构来看，除创业板指外主要指数性价比仍高。行业关注通用及专用机械、电气自动化、基础化工，继续关注煤炭、半导体等，新增关注电力股。

　　国信证券表示，进入7月后，上市公司将陆续披露中期业绩相关信息，基本面因素的影响无疑会成为市场关注的焦点。建议关注，部分中下游制造业企业在低基数效应减弱情况下开始向正常水平回归；部分上游资源品如煤炭、有色金属等行业在商品价格持续上升的背景下预计将加速增长。此外，受益于净息差走阔、资产质量好转同时叠加低基数效应，二季度银行业较好增速带动整体金融行业的利润增速上升。

　　29日，北向资金净卖出31.39亿元，其中沪股净卖出27.25亿元，深股通净卖出4.14亿元。聪明钱单日大额净流出，令投资者担忧。

　　安信证券表示，市场反弹持续，看好券商行情。结构上看，近一周陆股通、杠杆资金均净增持电子、医药、非银，净减持食品饮料；对银行看法略有分歧，陆股通净买入，而杠杆资金则净减持。下周安信非银组合保险：中国平安/中国太保(601601,股吧)券商：中信证券(600030,股吧)/东方证券/招商证券(600999,股吧)多元金融：中航资本(600705,股吧)H股：关注：友邦保险

　　未来流动性方面，消息面上，央行主管《金融时报》援引国泰君安首席宏观分析师董琦的报道称，未来几日至跨季前，央行为稳定资金面，预计仍有可能继续保持‘微量’逆回购投放，跨季流动性大概率无虞。当前投放时点下，资金利率低于往年同期，银行间市场流动性不松不紧，央行仍连续开展300亿元逆回购投放显示出“呵护”态度：面对短期扰动，适度对冲不会缺席。