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早间机构策略:短期市场普涨反弹或难持续 大概率维持结构分化活跃格局

2021-07-30 09:08:03 证券时报网 

  东吴证券(601555,股吧)认为,目前市场自发进行超跌反弹,值得注意的是周四临近尾盘依然出现了较多的资金选择逢高了结,消息面上临近周末存在不确定性因素,市场反弹的持续性依然需要进行观察。操作上看投资者可选择低仓位参与市场的超跌反弹,依然以观望为主,等待市场有效企稳后再逐步加大仓位进行介入。

  山西证券(002500,股吧)认为,昨日三大股指大幅反弹,创业板创今年以来最大单日涨幅,成交额收缩,北向资金流入深市,流出沪市。虽然我们此前预期的反弹如期而至,但国内疫情依旧是市场最大的风险点,从今天A股的表现来看,消费类题材依旧表现较弱,市场风格切换转折点尚未出现,市场对于新能源题材依旧抱有很高的热情,但目前追高风险较大,建议投资者不要太过激进。中期来看,科技行业持续维持高增速,A股整体基本面支撑较强。

  国信证券(002736,股吧)指出,两市在昨日多点开花,普涨反弹,市场情绪回暖明显,这有助于缓解此前市场连续调整带来的压力,短期市场普涨反弹或难持续,大概率维持结构分化活跃的格局。市场经过连续调整,相关优质标的也遭受错杀,可继续围绕中报业绩向好、行业景气度高、受益政策支持、成长性较高等方面,借助市场震荡,继续优化持仓。

  中信证券(600030,股吧)认为,A股剧烈震荡背景下,机构资金流继续趋紧。外资方面,短期恐慌性卖盘已基本结束,但海外长线资金并未明显回流,且海外中国基金近期面临持续的赎回压力。内资方面,根据对中信证券渠道调研数据,7月存量公募产品日均净赎回率是6月的1.9倍,虽成长风格的新发基金结构性偏热,且近期市场波动较大导致存量基金净赎回率略有下滑,但综合整体的新发和存量申赎情况,7月公募机构资金流较二季度的净流出规模继续加大。机构仓位方面,公募继续保持6月以来的高仓位,小型私募和游资延续7月初至今大幅加仓的节奏,目前内地机构仓位均已接近Q1的较高水平。

  宏观方面,中金公司认为,下半年经济走势稳中趋弱,但明显下行的可能性不大,信用风险继续释放,但目前没有看到显著恶化的态势。因此,货币政策稳中偏松的态势没有变化,但预计不会大幅宽松。实际上,松货币的幅度既要看紧信用的程度,也要看宽财政的幅度,如果紧信用比较明显,松货币的力度也将加大,但如果宽财政的力度比较大,那么松货币的力度可以相应减少。近期利率下行较快,随着3-4季度政府债供给明显增加,利率或有阶段性小幅上升的可能。

(责任编辑:邵晓慧 )
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