联盛化学IPO进入“已问询”：此前两度冲刺均遭终止 家族持股超95%

　　近日，根据深交所网站最新信息显示，浙江联盛化学股份有限公司（以下简称“联盛化学”）IPO状态已更新至“已问询”，并已完成第二轮审核问询函的回复。保荐机构为国金证券(600109,股吧)。

　　资料显示，作为一家特种精细化工领域的高新技术企业，联盛化学业务主要覆盖以医药中间体、农药中间体、电子化学品及化工溶剂为主的精细化学品的研发、生产、销售及进出口贸易。自2007年成立以来，联盛化学在BDO产业链产品制造领域积累了丰富的生产经验，形成了以BDO为起始原料的系列产品为主体并辅以其他特种化工产品（E2、IPA、HDO）的丰富产品格局。目前是国内ABL的主要供应商。

　　2018年-2020年，联盛化学各报告期内实现营业收入4.61亿元、5.46亿元和6.80亿元，分别同比增长18.43%和24.54%；实现净利润2,898.16万元、5,852.45万元和9,774.25万元，分别同比增长101.94%和67.01%。

　　根据招股书，联盛化学首次公开发行股票募集资金拟投向52.6万吨/年电子和专用化学品改建项目（一期）以及超纯电子化学品及生物可降解新材料等新建项目（一期），预计募集资金投资额分别为3.65亿元和3.51亿元，合计为7.16亿元。

　　联盛化学表示，本次募投项目一方面是基于公司原有业务与技术，扩大产品规模和进行技术升级，另一方面是为公司拓展新的业务方向的新增产品。项目的实施将为联盛化学未来业绩增长提供新的动力。

　　挂牌新三板不足一年筹划上市，此前曾两度上市两度终止

　　值得一提的是，联盛化学于2016年8月挂牌新三板，然而，挂牌还不到一年，联盛化学开始计划IPO上市。其于2017年6月发布公告称已报送首次公开发行股票并上市辅导备案的备案材料，目前正在接受中银国际证券的辅导。但是，联盛化学这次并未如期完成上市，因未按要求提交辅导进展材料，浙江证监局于2019年7月17日公告联盛化学终止辅导备案。对此，联盛化学称鉴于战略发展需要，公司拟调整上市计划。

　　此后不久，联盛化学于2019年10月再度发布接受首次公开发行股票并上市辅导的提示性公告，但第二次上市计划同样以鉴于公司战略发展的需要，因以终止上市计划告终。此外，在此次上市终止后，联盛化学经与中银国际证券友好协商后签订终止协议书，中银国际证券不再担任其上市辅导机构。

　　关于本次上市，根据联盛化学去年发布的公告显示，联盛化学自2020年6月28日起接受国金证券的辅导。并且，自同年8月6日起终止其新三板挂牌。

　　母女分任董事长和总经理，又合计持95.80%股权

　　在本次上市计划前，联盛化学曾经历过五次增资，目前拥有股东联盛化学集团有限公司（以下简称“联盛集团”）、牟建宇、俞快和台州市高盛投资合伙企业（有限合伙）。其中，联盛集团为联盛化学控股股东。

　　然而在本就只有四个股东的情况下，联盛化学股权实际更为集中。根据股权结构显示，联盛化学实际控制人为牟建宇、俞快及俞小欧。其中，牟建宇直接持有公司12.35%的股份，俞快直接持有公司11.11%的股份，同时牟建宇与俞快通过联盛集团间接持有公司70.37%的股权，通过台州高投间接持有联盛化学1.97%的股权，合计持有公司95.80%的股权。

　　信息显示，牟建宇与俞小欧系夫妻关系，俞快系牟建宇与俞小欧之女。

　　与此同时，牟建宇还担任公司董事长，俞快担任公司总经理，二人对于公司的经营方针、决策和经营管理层的任免均有重大影响。

　　因此，在上述情况下，不得不承认可能存在不当控制的风险。对此，招股书中也进行了风险提示，称如实控人不能合理决策，将会给公司生产经营带来一定不利影响。

　　根据上述两人的履历，牟建宇，1964年出生，上海交通大学MBA。2001年、2020年至今，任联盛集团执行董事，并兼任总经理。自2016年起，任联盛化学董事长；俞快，1988年出生，本科学历。曾任联盛工业销售员，联盛化学销售员、总经理助理。自2016年至今，任发行人董事兼总经理。

　　关于实际控制人以及股东信息，深交所同样于问询函中进行询问，要求联盛化学说明增加认定俞小欧为实际控制人的原因，并提交股东信息披露核查文件。联盛化学回复称，俞小欧系公司创始人，报告期内曾担任董事一职，并且虽未持有公司股份，但其与牟建宇系夫妻关系，因此被认定为公司的共同实际控制人。