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拓尔思:广东帝豪集团、广发基金管理有限公司等13家机构于8月30日调研我司

2021-09-01 02:01:06 证券之星 

2021-08-31日拓尔思(300229,股吧)(300229)发布公告称:广东帝豪集团霍梓锋、广发基金管理有限公司冯骋、国联安基金管理有限公司唐景怡、恒大人寿保险有限公司魏大千、华创证券有限责任公司孟灿,邓怡、嘉实基金管理有限公司赖礼辉,谢泽林、开源证券股份有限公司陈宝健,刘逍遥、盘京投资王震、平安基金管理有限公司李曾卓卓、上海悦禄投资管理有限公司王晶、永赢基金管理有限公司任桀、中国人寿资产管理有限公司刘军伟、众安在线财产保险股份有限公司高翔于2021-08-30日调研我司,本次调研由副董事长、总经理 施水才,董事会秘书、财务总监 何东炯,证券事务代表 薛可然负责接待。

本次调研主要内容:

一、副董事长、总经理施水才先生就公司上半年经营情况进行介绍。2021年上半年,公司经营情况良好,实现营业收入3.92亿元,同比增长13.86%。上年同比范围剔除报告期不再纳入合并报表范围的,主营互联网营销和广告业务的公司参股子公司耐特康赛网络技术(北京)有限公司(以下简称“耐特康赛”)后,公司实际主营业务收入同比增长46.40%。报告期内,公司实现归属于上市公司股东的净利润5,500万元,同比增长30.03%。拓尔思主要业务是向政府和企业等机构类客户提供由公司自主研发的人工智能和大数据工具软件平台、相关行业应用系统、云和数据智能服务(SaaS/DaaS)以及数据安全等多种产品服务,是一家技术驱动型公司。上半年,公司在产品研发方面继续加大投入,研发投入1.06亿元,同比增长33.99%。新产品和现有产品的升级正在全面进行中,云和数据服务的转型继续取得良好进展,数据安全业务场景不断夯实,核心技术不断取得突破,开拓了一批新的高端客户,如南方电网等。我们相信,公司语义智能赋能数字化转型以及数据安全护航网络强国的双轮驱动发展战略有着广阔的发展空间。

二、参会机构提问及回答:(一)请介绍公司在语义智能的技术成熟度,公司提供的产品、服务和未来推广方式以及优势领域有哪些?回答:(1)公司在语义智能技术领域的核心技术主要有三项,一是自然语言处理,二是知识图谱,三是音视频内容理解。自然语言处理被誉为人工智能皇冠上的明珠,主要技术和应用场景包括:文本纠错、情感分析、实体和观点抽取、自动摘要和自动分类、对话系统、自动写作等。拓尔思知识图谱产品主要功能是获取、组织和应用语义知识。主要技术包括信息抽取、本体构建、知识融合等,通过挖掘人、机构、事件等之间的关系,建立语义网络,为问答、写作、纠错、预训练模型、可视化等各种智能应用提供语义知识支撑,是实现人工智能可解释的基石。拓尔思多媒体视频理解,主要技术包括图像分析和检索、OCR(OpticalCharacterRecognition,光学字符识别)、视频检索、人脸识别、目标检测、内容审查、看图作文等,通过对多媒体数据的深度分析,输出内容的语义标签,优化检索和推荐效果等。(2)公司提供的产品服务分为PaaS,SaaS和DaaS不同的种类。(3)公司未来的推广方式遵循云服务优先、数据优先和生态优先的“三优先”策略。面向大客户采取直销,把握高价值市场,面向中小客户大力发展渠道,覆盖长尾市场,力争实现更大的规模和空间。(4)公司的优势领域包括网络空间治理、融媒体、金融风控和数字政府、数字企业等。(二)请介绍公司在数据安全领域的布局、竞争优势及产品服务模式?即将实施的《数据安全法》《个人信息保护法》对公司有什么影响?回答:公司在数据安全领域的核心能力主要包括两个方面,一是内容安全,是公司语义智能技术的核心应用领域,如互联网空间治理、内容审核、智能校对、合同自动审查、风险控制、知识产权(版权)管理等,处于千亿级市场,未来大有可为。另一个层面是数据安全传输和共享,是公司全资子公司拓尔思天行网安信息技术有限责任公司(以下简称“天行网安”)的核心能力,如边界产品、视频交换等。天行网安是行业头部企业,也是北京市“专精特新”中小企业和专精特新“小巨人”企业。即将实施的《数据安全法》《个人信息保护法》将促使数据安全技术产品适用范围扩大,能够应用到更多行业,特别是拥有公共或隐私大数据的部门或企业。公司已成立数据安全未来实验室,在内容分析、数据治理方面已有前瞻布局。(三)请介绍2021年上半年公司收入和客户在各行业的占比及拓展情况、ToG及ToB的比例以及公司在细分领域市场的占有率?回答:在收入结构上,按不同产品或服务划分,2021年上半年收入占比最大的是云和数据服务,收入1.44亿元,占比约37%;软件产品和技术服务收入1.35亿元,占比约34%;安全产品0.54亿元,占比约14%;系统集成及其他0.58亿元,占比约15%。按客户所处行业划分,政府收入0.94亿元,占比约24%;泛安全1.13亿元,占比约29%;融媒体0.58亿元,占比约15%;企业及其他1.27亿元,占比约32%。疫情后,公司在各行业的收入恢复较快,均回归较好增长态势,与去年同期相比,政府客户收入增长49.47%,泛安全行业客户收入增长36.28%,融媒体行业客户收入增长18.34%。从ToG和ToB业务收入的比例来看,公司ToB业务的收入占比超过32%,其余是偏政府类,包括党、军和一些传统媒体。目前公司ToB客户群占比持续上升,海尔集团、中国银联、南方电网等都是公司的战略大客户,预计企业客户的收入占比会不断上升。针对细分领域的市场,就市场空间而言,政府网站集约化、网络舆情监测、融媒体技术建设领域的客户每年都有几十亿的投入,而拓尔思在上述领域内属于头部企业,从重点客户的覆盖比例、不同行业客户覆盖范围来分析,公司的市场占有率位于前列。(四)公司目前在手订单情况如何?回答:目前,公司共有在手订单约5亿元,绝大部分今年交付。(五)公司如何预测下半年的季节性影响因素、下游客户预算规模以及公司现金流情况?回答:IT行业的基本规律是签约和交付集中在下半年,这个规律没有变化。同时,疫情以来,国际国内经济形势变化不确定性增加,政府政策的微调有变密和加快节奏的可能,客户的规划和预算需求变化也会推动项目进展。我们认为,首先在“十四五”数字化转型和数据安全两个热点的支撑下,客户的预算有保障,“上云用数赋智”和加强数据安全设施手段的大趋势确定;其次公司特别强调保持跟进客户需求的紧密度,以快速了解客户需求,并优化产品及服务质量。公司现金流健康,上半年经营活动产生的现金流量净额出现负值,主要原因为公司研发投入中人工薪酬同比增加以及天行网安集成项目外部采购成本增加所致,下半年随着产品服务交付和销售回款,公司现金流情况将大为改善。(七)能否请领导介绍一下公司在信创领域参与的方面有哪些?以及公司信创领域的实施进展,并请介绍信创领域的业务能给公司收入带来多少增量空间?回答:公司的主要产品在国产化方面均已进行适配,且今年出现的一些新项目属于信创项目,包括服务金融机构、大型央企的项目以及部分集约化项目等。去年,公司在信创领域已有千万级收入,2021年上半年与上年同期相比也有较大增长。(八)公司在滴滴事件后有没有明显感受到数据安全业务方面的增量需求?回答:滴滴事件后,政府推出一系列政策,涉及审查及基础建设等。公司业绩增量在2021年半年度报告中尚未体现,但公司已能感受到客户的需求。此次相关政策出台后,拥有大量数据的政府和企业部门均会在数据安全保护方面有更高的要求,并不仅是以传统数据安全的概念去防、去过滤,而是包括数据治理、监测、评估、审核等环节,包括用到人工智能的相关技术。目前,公司的主要内容安全产品,以及天行网安的数据安全产品在众多国产化平台上已得到认证,在大量数据安全基础设施的建设中会有较大应用空间。随着滴滴事件后一系列政策的推出和落地实施,相信公司技术和产品的应用空间将不断拓展,能够满足更多新的需求。(九)未来如何看待公司向云化发展的路径,是否有可预期的日程表、里程碑?回答:首先公司运用DaaS技术和模式搭建的产品和服务,如媒体大数据平台,网站监测和用户行为分析等,是100%的共有云服务订阅模式。其次是SaaS,包括各种业务系统,如融媒体平台,舆情态势感知平台,金融风控系统,海云网站集约化平台等。SaaS层面的云服务,目前是混合云服务模式,即公有云加私有云。在这一模式下,企业客户的接受度较高,政府客户上云的意愿也在逐渐提高。第三是基础平台,如大数据平台、人工智能平台,属于PaaS或者中台,主要是吸引开发者使用公司的云服务,这是公司未来重点加强的方面。2021年上半年,公司云和数据服务的收入占比已经达到37%,预估全年占比将在40%左右。(十)公司2021年半年度报告中毛利率提升比较明显,请问主要原因是什么?回答:首先,公司整体毛利水平提升主要因为报告期内将参股子公司耐特康赛互联网营销毛利较低的业务从合并报表中剔除;其次,公司分产品收入的毛利率也在提升,归结于公司在2021年上半年更加聚焦主业和高价值科技的需求,各类产品和服务的成熟度越来越高,需要外包的个性化定制服务在减少。

拓尔思主营业务:许可经营项目:无。一般经营项目:技术推广、技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询;技术检测;投资管理;软件服务、计算机系统服务;数据处理服务;计算机维修、计算机技术培训;销售计算机、软件及辅助设备、电子产品、通讯设备。

拓尔思2021中报显示,公司主营收入3.92亿元,同比上升13.86%;归母净利润5479.83万元,同比上升30.03%;扣非净利润4622.14万元,同比上升29.91%;负债率34.91%,投资收益421.04万元,财务费用171.31万元,毛利率60.64%。

(责任编辑:王治强 HF013)
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