注册

「On昂跑」下周三登陆纽交所:市值或超60亿美元,中国市场成下一增长点

2021-09-09 09:14:46 和讯名家 


高瓴为主要机构投资方之一。

本文为IPO早知道原创

作者|Stone Jin

微信公众号|ipozaozhidao

据IPO早知道消息,瑞士运动品牌「On昂跑」于美东时间9月7日向美国证券交易委员会(SEC)递交红鲱鱼版招股说明书,计划于9月15日正式以“ONON”为证券代码在纽约证券交易所挂牌上市。

「On昂跑」在本次IPO中总计发行3110万股A类普通股,其中「On昂跑」发行约2544万股,现有股东出售约566万股,发行区间为每股18美元至20美元。此外,高盛、摩根士丹利、摩根大通等投行另享有至多466.5万股A类普通股的超额配售权。

以此发行区间上限计算,「On昂跑」至多通过本次IPO募集7.15亿美元,若执行“绿鞋机制”后的IPO估值至多将超过60亿美元。

路透今年4月报道称,在IPO前最后一轮融资中,「On昂跑」的估值接近20亿美元。换言之,不到半年后,「On昂跑」的估值已是当初的3倍之多。

成立于2010年的「On昂跑」由铁人三项世界冠军Olivier Bernhard及其两位好友Caspar Coppetti、David Allemann一同在苏黎世阿尔卑斯山创办。

成立以来,主打“彻底改变跑步感觉”理念的「On昂跑」打造了多个创新专利技术:CloudTec缓震技术、将冲击力转化为爆发力的Speedboard、带有零重力外底的 Cloud模型、采用高级面料的多功能与超轻量跑步服装、采用优化的碳注入Speedboard以为专业运动员和职业运动员提供动力等。

乃至在2019年费德勒成为「On昂跑」投资人兼形象代言人后,这位“网球天王”与「On昂跑」一同推出了将美学和性能融为一体的Performance All Day网球鞋产品系列。

值得注意的是,环保同样是「On昂跑」追求的核心理念之一。2020年,「On昂跑」发布了第一款100%可回收的鞋款——Cyclon,由超过50%的生物基材料制成,产生的二氧化碳排放量比其他款式的平均排放量少50%,产生的废物少90%。这一鞋款将仅作为订阅模式提供,以确保可以回收和再利用鞋子的材料。

此外,「On昂跑」现正采用经FSC认证的100%可回收纸板包装鞋类,以及100%可回收HDPE塑料包装服装,进一步减少废物。

目前,「On昂跑」已经朝着在2024年之前使用100%可回收聚酯、100%可回收聚酰胺和100%有机认证天然材料的目标持续推进。

成立次年起,「On昂跑」即开启了自己的全球扩张步伐——2011年进入德国市场、2013年先后进入美国和日本市场、2018年先后进入中国和巴西市场。

2020年,北美、欧洲和亚太市场的净销售额分别较2019年增长86%、46%和29%;而在2021年上半年,北美、欧洲和亚太市场的净销售额分别同比增长105%、56%和154%。

当然,亚太市场的显著增长主要得益于中国市场的持续开拓——2019年和2020年,「On昂跑」在中国市场的净销售额分别为180万和550万瑞士法郎,同比增长199%。(注:1瑞士法郎≈1.09美元;1瑞士法郎≈7.10人民币)

2019年12月,「On昂跑」在上海开设了第一家线下独立门店,现在上海和成都的商场内拥有四家门店。「On昂跑」指出,2021年将在中国开设更多类似的门店。

渠道方面。截至2021年6月30日,「On昂跑」的产品在全球50余个国家或地区的约8100家零售店有售。

值得一提的是,相较于早期更聚焦分销渠道,2020全年以及2021年上半年, DTC渠道(主要包括自己的电商平台,位于纽约的旗舰店和中国的四家零售店,以及中国的天猫和京东两大电商平台)在「On昂跑」净销售额中的占比分别为37.7%和36.6%,这一占比的提升亦为「On昂跑」带来了更高的毛利率。

自2010年成立起,「On昂跑」的净销售额以85%的复合年增长率在增长,并在2020年达到4.253亿瑞士法郎;2021年上半年,「On昂跑」的净销售额为3.155亿瑞士法郎,同比增长84.6%。

2020年全年和2021年上半年,「On昂跑」的毛利率分别为54.3%和59.3%;调整后 EBITDA分别为4980万瑞士法郎和4730万瑞士法郎。

可以预见的是,亚太地区、尤其是中国市场将成为「On昂跑」最大的增量来源。

其一在于,2020年全年和2021年上半年,「On昂跑」在亚太地区净销售额占比分别“仅”为5%和6%,而在整个全球运动服饰市场中,亚太地区的市场占有率接近3成。

其二则在于,作为「On昂跑」主要机构投资方的高瓴,在零售端、以及运动品牌的打法上具有较为丰富的资源和运营经验,或也将助力「On昂跑」未来一段时间内在中国市场获得更大的成功。(后台回复“On”获取该公司最新招股书)

本文首发于微信公众号:IPO早知道。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:王治强 HF013)
看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

推荐阅读

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。