注册

道达投资手记:近期需注意一个变量两个核心

2021-09-13 04:38:25 每日经济新闻 

上周,沪指收出“五连阳”,周涨幅为3.39%,成功站上3700点。就在距离年内高点一步之遥时,市场开始震荡。上周五,两市成交额仅半日就突破万亿元,但盘中剧烈波动,又出现了明显的高低切换。

沪指本周能否轻松冲关?今天,牛博士与达哥就大家关心的话题展开了讨论。

牛博士:达哥,您好,点评一下上周市场吧,我觉得指数虽然看起来很强势,但赚了指数不赚钱的情况也很明显,您怎么看?

道达:上周前半段,带动指数拉升的主要力量是大金融、中字头和周期股,但在煤炭钢铁等涨价题材掀起涨停潮后便开始降温。上周五煤炭钢铁成为“背景板”,银行、证券、中字头等冲高回落,调整超过一个月的半导体后来居上,成为领涨板块,表明资金尝试高低切换,市场或继续维持结构性行情

综合上周行情来看,当下市场中资金做多的欲望比较强烈,指数跳水的时间是资金开始日内切换板块的窗口。不过,也需要小心,情绪的高点往往就是拐点。上周四周期板块集体高潮,连缺少涨停基因的中国神华都涨停了;当日晚间,更是各种消息解读强周期;上周五,强周期就集体熄火了。

赚了指数不赚钱,一方面是由于一些朋友持仓过于集中在某一方向,结构性行情,市场资金炒作并未轮动到自己持仓的方向,如果最近一个月的持仓是半导体,很有可能这一个月会出现亏损。另一方面则由于多数人持仓过于分散,上涨的收益并不能弥补下跌的损失,导致账户出现负收益,如果有一部分仓位在医药板块,就很可能出现这种情况。

牛博士:上证指数距离前高只有不到1%的距离了,本周是不是能轻松冲关呢?

道达:上证指数在目前阶段属于强势震荡,可以看作是在为冲前高蓄力。我个人认为,冲过前高的概率比较大,但从时间上来说,震荡还不够。在震荡的过程中,有两个核心需要注意:一是要提防跳水。这种时候指数的杀伤力可能有限,但对于近期涨速快且涨幅巨大的板块或个股,要防止出现真正的“狼来了”。对于要进场的投资者,要尽量在跳水以后再去看。二要保持耐心。最近,一边是涨价题材在引领市场,一边是一些受关注的板块在反复上下横跳,非常影响心态。投资者要把握好板块轮动的节奏,当某一个纯概念炒作的板块集体高潮的时候,很可能就是“毕业”的时候,切勿被市场狂热的氛围影响而盲目追高。但是,一个中长期逻辑非常清晰、数据也靠谱的板块,如果被大盘指数拖累出现回调,反而是逢低吸纳的良机。

牛博士:8月A股新增投资者187.46万,同比增长4.43%,期末投资者达1.9亿。资金是在跑步入场吗?市场是不是又到了众人皆醉我独醒的时刻?

道达:单从投资者数据来看,资金跑步入场的说法是很片面的。纵向比较投资者数据,我们可以看到,截至今年8月,A股新增开户数高于过去十年里的多数年份,但仍低于2020年和2015年。

放在当下的环境,投资者开户数据其实只是表面,看似不少,但有多少账户资金入市不得而知。中信证券(600030,股吧)的一份研究报告显示,目前公募基金个人持有比例创近6年新高,尤其是在FOF基金中,个人持有比例更是高达93.17%。

券商这些年大力推动财富管理业务,已经把不少股民转换为基民,包括新开户的股民,有不少也是在券商渠道买基金理财,所以仅从新增投资者的数据来判断市场人气是否过热,不是很准确。

不过,从其他数据来看,确实有新增资金入场。截至今年8月,A股资金净流入额达9282亿元,接近去年的水平;北上资金已连续10个月净流入;产业资本态度乐观,年内回购规模创历史新高,净减持规模占比不足去年五成;私募基金下半年迅速扩张,净流入资金为去年两倍。

牛博士:上周有一个重要的通话,达哥如何看待这个消息释放的信号?

道达:中美元首通话引起市场高度关注。资本市场最怕不确定性,这次通话一定程度上消除了不确定性,自然是利好。这个消息对很多人来说显得很突然,但如果是长期跟踪经济动态的话也不意外。美方频频释放善意,根源还是美国的经济状况并不乐观。

8月11日,美国公布的7月CPI数据达到惊人的5.4%,创出新高,次日便传出耶伦访华的消息。8月美国非农就业人数新增23.5万,远不及市场预期的100万。

此前有媒体报道称,8月1日,美国债务上限将重新生效。在新的债务上限法案通过前,美财政部将无法再发行新债,并只能使用TGA账户余额和“非常规措施”提供的8320亿美元进行政府开支和旧债偿还。国债、GDP、通胀、就业等,这些都是让美方焦头烂额的问题,急于从困境中寻找出路。美国债务上限的问题是全球股市非常关注的一件事,这个不确定性变量是近期最大的一个。 (张道达)

根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

(责任编辑:李显杰 )
看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

推荐阅读

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。