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坤坤出手!狂扫银行股 大金融强势崛起外资却悄悄撤退?

2021-10-21 20:32:24 第一财经 

原标题:坤坤出手!狂扫银行股,大金融强势崛起,外资却悄悄撤退?

10月21日,大金融出现久违大涨!

万亿巨头中国平安收盘大涨5.7%,终于扬眉吐气了一把。截至收盘,中国平安报54.28元/股,总市值重新站上1万亿元关口,再次跻身万亿俱乐部。

此外,银行、地产、保险板块也集体走强。截至收盘,常熟银行(601128,股吧)涨停,杭州银行涨逾5%,平安银行(000001,股吧)、成都银行长沙银行(601577,股吧)、宁波银行(002142,股吧)、兴业银行(601166,股吧)、邮储银行等股涨幅居前。

其余板块方面,采掘、银行、地产、家电、非银涨幅超1%,以大金融等价值股为代表的上证50跑赢创业板指。

值得一提的是,今天北上资金大幅净流入101.54亿,其中,沪股通净流入57.08亿元,深股通净流入44.46亿元。

今日(10月21日)北向资金前十大成交股中,中国平安、招商银行赣锋锂业(002460,股吧)买入额位列前三,分别获净买入10.2亿元、6.7亿元、5.49亿元。

万科A、隆基股份(601012,股吧)、恒瑞医药(600276,股吧)净卖出额位列前三,分别遭净卖出4.91亿元、3.35亿元、2.47亿元。

外资大幅流入的原因,或与近期即将发布的MSCI中国A50互联互通指数相关。

从MSCI中国A50互联互通指数的行业分布来看,按申万一级行业分类标准,前五大行业分别为食品饮料、电气设备、银行、医药生物和电子。该指数发布后,料将吸引更多投资者投资者配置白马与权重股。

大金融强势崛起

市场分析认为,大金融今日走强的原因主要有几点:一是三季报的影响。中国平安子公司平安银行、杭州银行、常熟银行三家银行,都公布了不错的三季报业绩

二、公募基金、社保等机构大幅增持,包括张坤等基金经理三季度大举加仓平安银行1.7亿股。

但更为重要的则是,产业政策逻辑的变化。

10月20日,2021金融街(000402,股吧)论坛年会在京开幕。中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤作书面致辞时强调。“目前房地产市场出现了个别问题,但风险总体可控,合理的资金需求正在得到满足,房地产市场健康发展的整体态势不会改变。”

银保监会21日表示,恒大集团的问题是个别企业的问题,不会对行业或整个中资企业的信誉带来大的影响。银保监会将保持房地产金融监管政策的连续性、稳定性。

而银行、地产、保险(非银)、家电均与房地产产业链紧密联系,高层对“房地产市场风险总体可控”的发声,对此前市场担忧的大金融风险,也起到了缓释作用。

业绩增长强劲,股价止跌回升,公募、社保等机构资金大举加仓,以及政策风向…经历三季度的持续下跌之后,银行股的春天是不是又要回来了?

机构、国家队大举加仓

平安银行10月20日晚间披露的三季报显示,千亿公募基金经理张坤管理的两只产品,三季度大举增持该行超过1.71亿股,买入金额超过32亿元。按9月底股价计算,这两只产品持有的平安银行市值,已经达到50亿元左右。

除了公募基金,社保、券商资管等机构资金,也在三季度加仓银行。常熟银行同一天披露的三季报显示,中庚基金、全国社保合计增持该行近6000万股,目前持股市值超过8亿元。

大幅增持的同时,张坤在平安银行的持仓并不稳定。今年上半年,其管理的基金买入平安银行超过50亿元,其中二季度买入近22亿元,同期又迈出超过27亿元。同时,机构资金对银行股的走势,可能也出现了分歧,在张坤大举增持的同时,部分公募、外资,却在三季度退出了平安银行、常熟银行前十大流通股东名单。

今年三季度,平安银行股价处于17.01元至21.2元之间,均价约为19.1元,按照增持数量数量计算,张坤管理的上述两只基金,三季度合计买入平安银行32亿元以上。

除了易方达名下产品,中信证券(600030,股吧)管理的中信证券卓越成长资管 ,也在三季度新近平安银行第十大股东,持股数量新近4446.9万股,且全部在三季度买入。

同一天披露年报的常熟银行,也在三季度被公募大举买入。

三季报显示,截至9月底,中庚基金丘栋荣管理的中庚价值品质一年持有期混合基金,9月底持有该行3149.07万股,位居该行第八大流通股东。而在6月底,该基金并未持有常熟银行。

今年三季度,上述银行业绩表现强劲。数据显示,今年前三季度,平安银行营收1271.9亿元,净利润291.4亿元,同比增长30.1%。上半年为846.8亿元、175.8亿元,一季度为417.8亿元、101.3亿元。据此计算,该行三季度净利润115.8亿元,增幅大幅增加41.4亿元,增幅达到55%。

同时,该行资产质量也持续改善。截至9月底,其不良贷款率1.05%,同比下降0.13个百分点,核销不良贷款232.1亿元,但收回不良资产274亿元,其中包括已核销不良贷款120.9亿元。

同期,常熟银行实现净利润6.6亿元,同比增长24.8%,也比前三季度19.04%的增幅高出5.76个百分点。

同期,全国社保基金413组合、110组合,也在三季度增持常熟银行。截至9月底,社保基金的这两个组合,分别增持该行1638万股、1039万股,持股数量分别为6061万股、5090万股。

此外,尚未披露三季报的招商银行,也在9月份被张坤管理的易方达优质企业三年持有混合基金大幅增持。公开披露显示,9月29日,该基金买入该行1630万股,买入金额8.32亿元。

机构操作现分歧

处于对资产质量、盈利放缓的担忧,今年三季度,银行股普遍大幅下挫。其中,平安银行期间最大跌幅超过20%,常熟银行年内最大跌幅则达32%以上,目前距年内高点仍有25%左右的距离。

而张坤三季度在平安银行等部分银行股的操作,也与股价波动同步,在短时间内频繁大量买卖,三季度的加仓也是如此。

易方达蓝筹精在平安银行的实际交易规模,要远大于上述持股数量。半年报数据显示,今年上半年,该基金累计买入平安银行50.48亿元,累计卖出27.57亿元。据此计算,在一季度持仓基础上,该基金买入又平安银行近22亿元,但又在期内全部卖出。

在招商银行也是如此。今年一季度,易方达蓝筹精选增持该行A股约8600万股,持仓数量增加至1.13亿股。二季度末,该基金持有的招行A、H股数量没有发生变化,均为1.13亿股、5000万股。但在基金半年报显示,报告期内,改基金卖出招行行A、H股8.52亿元、9.73亿元。

同部分公募基金加仓相比,外资、险资、社保等机构资金,却开始从部分银行股撤退。

今年3月底,香港中央结算公司持有平安银行21.07亿股,比去年底19.04亿股增持了约2.03亿股。今年二季度末,香港中央结算有限公司继续增持,持股数量增至22.1亿股,但进入三季度却开始减持。截至9月底,港资持股数量为持有19.53亿股,比上季末减少了2.57亿股。

此外,兴全基金谢治宇管理的兴全合润混合型基金,以及同家基金公司的兴全商业模式优选混合基金(LOF),一季末分别新进买入该行6877万股、5900万股。二季度,兴全合润继续增持1813.16万股,季末共持有8713.38万股。同期,兴全基金的兴全合宜灵活配置也大举买入持有5489万股。但到了三季度末,兴全基金上述三只产品均已退出前十大股东。

常熟银行也是如此。截至9月底,基本养老保险101组合,持有该行3000万股,比二季末减持了400万股。国泰君安得鑫两年期资管计划、香港金管局自有资金,在二季末持有常熟银行3300万股、3104万股,但三季末均已从前十大股东中退出。

中泰证券指出,银行板块目前安全边际是比较高的,资产质量构筑银行股的安全边际。银行两条选股主线。一条是长期建议的持续拥抱银行核心资产:招商银行、宁波银行、平安银行。另一条是选择低估值、资产质量安全、有望转型成功的银行,看好邮储银行、江苏银行南京银行(601009,股吧)和兴业银行。

对于当前市场,月底可能是变化的关键节点,期间存在出加大财政支持力度的方向指引可能性,如果力度和节奏超预期的话,市场有可能推动市场结束调整,进入上行通道。

中信建投证券表示,无风险利率震荡,美元指数中期走强,内外流动性中性偏紧,市场进入等待期;聚焦三季报景气方向。

 

(责任编辑:邱利 HN154)
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