明星基金经理三季度成绩单来袭！重仓煤炭股，丘栋荣背靠“周期”规模翻倍！蔡嵩松回补卓胜微、冯明远猎新芳源股份、杨栋纠错中核钛白…

//重仓煤炭股！丘栋荣背靠“周期”规模翻倍，明星基金经理三季度成绩单来袭 //

公募基金三季报披露大幕又已拉开，而照例，中庚基金丘栋荣又成为最快“交作业”的主动权益类“金牛”基金经理。

回顾今年至今为止整体业绩表现，相较其它传统“价值派”明星基金经理来说，丘栋荣表现算得上不错。截止10月20日最新单位净值，中庚小盘价值取得63.50%的年内收益，凭借今年5月至9月中旬的净值上行，在所有普通股票型基金中排名前十。

仅提取三季度3个月内的业绩表现来看，四只产品收益区间集中在23.22%-28.57%之间，差异不大。而从具体持仓来看，三季度积极拥抱周期板块，“从善如流”重仓煤炭股或许是丘栋荣三季度表现不错的主要原因，而进入四季度以来，基金净值随煤炭股下跌的出现集体回调似乎也证明了他暂时还没有调仓。

陕西煤业在全部四只产品三季度末前两大重仓股之列；兰花科创在三只产品中位列前三，例外的中庚价值品质“含煤量”一点都不低，作为唯一可投港股的产品，头号重仓股是上半年就很强，三季度表现更强的兖州煤业股份（港股），十大重仓股中还有中煤能源、中国宏桥，仿佛就是二季度曾一度领跑的广发价值领先二季度持仓再现。

此外，三季度仓位的变化不仅体现在“拥抱周期”。二季报显示，截止6月底中庚小盘价值的第一大重仓股富满微，三个月后已不在前十大重仓股之列。

截止去年底，中庚小盘价值还没有富满微持仓，而截止二季度末，中庚小盘价值持仓251.23万股，成为第七大流通股东。同样的情况也出现在另三只产品上，富满微进入了他所有四只产品的前四大重仓股。

二季度，半导体芯片概念板块走强，富满微单季度大涨382.77%，随着三季度股价冲高回落，三季报中已不见相关持仓，至少已退出十大重仓股之列，可以将之看做是丘栋荣一次相对成功的“快进快出”。

丘栋荣一直遵循的都是价值投资理念，这从他在管的四只产品名字中都带有“价值”二字可见一斑。而在三季报中他也再次强调了这一点，“通过精选基本面低风险、盈利增长持续性强、估值便宜的小盘价值股，构建高性价比的投资组合”。

此外，关于此前中庚价值灵动中庚价值领航单日限购10万、中庚小盘价值直接“闭门谢客”的原因通过昨日披露的三季报也有了答案。

截止三季度末，丘栋荣在管四只产品合计规模达208.46亿元，而这一数据在二季度末还只是108.48亿元。三季度中，他的管理规模激增近百亿，几乎翻倍。

规模的快速扩张也带来了配置需求，而银行股看来是丘栋荣的选择之一。

昨日，银行板块表现强势，常熟银行(601128,股吧)涨停。在常熟银行昨日披露的三季报中可以看到，中庚价值品质新进常熟银行三季度末前十大流通股东，位列第七。3149.07万股持仓如按9月30日收盘价计，市值2.02亿元，刚好低于基金第十大重仓股兰花科创(600123,股吧)的2.04亿元，大概率是该基金的第一大“隐形重仓股”。

众多明星基金三季度末持仓情况已通过上市公司三季报逐渐曝光，而最新的完整十大重仓股名单，还是要等基金三季报。丘栋荣的“成绩单”已交，而更多更受关注的“顶流们”则还在酝酿。

谢治宇接手董承非的兴全趋势后，管理规模超千亿只差一份季报确认，与他一道跨过“千亿”门槛的还有谁？三季度新发产品的刘格菘？原本就“800+”的葛兰？而张坤、刘彦春们为了摆脱颓势，三季度又有哪些操作？还有更多一线解读和后市研判。

下周，就是主动权益类公募基金三季报披露截止期。

//蔡嵩松回补卓胜微(300782,股吧)，冯明远猎新芳源股份，杨栋纠错中核钛白(002145,股吧)…明星基金经理最新操作露冰山一角 //

10月21日晚间，一批知名度并不甚高的上市公司相继披露三季报，在动辄数十页的季报中，“股东”一节最为引人注目。而在其中，蔡嵩松、冯明远、杨栋等明星基金经理的动向也得以一见。

卓胜微，可谓蔡嵩松的“明牌”，在三季度股价下跌中，他逆势“回补”；“次新股”芳源股份，成为冯明远的“新猎物”；中核钛白，杨栋的“独门重仓股”，这次意外却大幅减仓！

蔡嵩松也玩“高抛低吸”？

熟悉蔡嵩松的人，大概都知道他对半导体“情有独钟”，也对他的“爱股”如数家珍。卓胜微，这只2019年上市创业板公司，早在2019年二季度就进入蔡的视野，当年三季度至今一直是其十大重仓股。

在半导体“赛道”的加持下，卓胜微自上市后一路上扬。至2020年7月1日，其最高价触及544.68元。三季度以来，该公司步入“回调”，最低跌至291.2元。此时，蔡嵩松再次出手了。

卓胜微21日晚间披露的2021年第三季度报告显示，蔡嵩松管理的诺安成长型证券投资基金，三季度再度增持32.77%。至此，该基金共持有690万股，持股占比3.44%，继列该公司第四大流通股东。

梳理蔡嵩松在这只个股上的“操作”不难发现，他对这只“爱股”尽管始终不渝，但每季度的“小动作”并不少。2020年9月30日之前，他一路加仓至689万股，持仓占比也接近10%上限。

但到了2020年四季度以后，蔡嵩松连续两个季度“减持”卓胜微，2020年底持股降至547.74万股，2021年一季度再度降至440.55万股，直到2021年二季度才微升至519.71万股。

基金经理也热衷“高抛低吸”？业内人士分析，之所以蔡嵩松在卓胜微上频繁加减仓，除了有“逢高变现”的原因，也与基金合同对单只股票“10%持仓上限”有关。

不过，从卓胜微三季报流露出的最新十大流通股东信号看，蔡嵩松敢于在这家公司股价下跌近4成时再度“出手”，也说明他对这家公司投资价值的认可。

冯明远“猎新”芳源股份

作为信达澳银基金首屈一指的明星基金经理，冯明远几乎以一己之力让这家中小基金引入市场关注视野，其目前管理的291.86亿元规模，几乎接近信达澳银基金总管理规模569.91亿元的超半壁江山。

尽管冯明远累计任职时间还不到5年，但其任职期间最佳基金回报达405.39%，而其最擅长的领域正是当下最炙手可热的新能源赛道。仅以信达澳银新能源产业股票基金为例，其规模就高达115.54亿元。

今年6月，由冯明远担任基金经理的两只基金——信达澳银精华(610002)配置和信达澳银领先智选陆续发行，市场热度依然很高，加上老基金的净申购金额，他也开始在市场上寻找下一个“猎物”。

6月28日，信达澳银基金冯明远与其他12家机构一起现身当日举行的投资者电话会，当天这家公司就暴涨18.02%，这与几周前冯明远现身双星新材(002585,股吧)投资者电话会如出一辙，足见明星基金经理的市场影响力。

时隔四个月，哪家上市公司会成为冯明远的“新猎物”？桂东电力(600310,股吧)晚间披露的2021年第三季度报告显示，冯明远管理的信达澳银新能源基金以285万股，持股占比0.34%，新进该公司第五大流通股东。

两天前，信达澳银新能源基金以273.7万股，持股占比3.79%，新进芳源股份第一大流通股东。后者是一家上市仅两个月的“次新股”，冯明远以如此“大手笔”抢筹，足见他对这家公司的偏爱。

杨栋“纠错”中核钛白？

每逢季报披露季，有关基金经理的“故事”总是百听不厌。就在基金三季报“只闻楼梯响，不见人下来”的档口，上市公司三季报的股东信息，则成为投资人关切基金经理风吹草动的最佳瞭望台。

中核钛白21日晚间披露的2021年第三季度报告显示，杨栋管理的富国均衡优选、富国成长领航、富国低碳环保三只基金，三季度分别减持13.89%、9.91%、27.26%，合计减持达2114万股。

截止2021年6月30日，杨栋管理基金规模为271.84亿元，虽不及蔡嵩松和冯明远，但他对中核钛白的“偏爱”，却非这两个人所能及，中核钛白均为上述基金二季报的第一重仓股。

以富国均衡优选混合为例，杨栋以持股4094万股新进中核钛白第三大流通股东；二季度持股增至4499万股，仍位列第三大流通股东，到了三季度持股减至3874万股后，已列第四大流通股东。

相比蔡嵩松的“集中持股”风格，杨栋持股十分分散。仍以富国均衡优选混合为例，二季度末其前十大重仓股也不过29.69%，第一大重仓股——中核钛白持股占比仅为6.18%。

作为2021年的大牛股，中核钛白年内涨幅已超177%，在三季度该公司股价回调中，杨栋顺势减仓，腾出来的“仓位”、“资金”增持更好的标的，也不失为一种明智之举。