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见证历史!宁德时代超越贵州茅台,登顶公募头号重仓股!净利润增长130%,高瓴却继续减持

2021-10-28 08:15:51 每日经济新闻 

创造历史,宁德时代成为公募基金头号重仓股!连续8个季度稳坐第一大重仓股的贵州茅台(600519,股吧),被宁德时代(300750,股吧)“反超”。

刚刚披露完毕的2021年基金三季报显示,截至三季度末,共有1225只基金重仓持有宁德时代,截至三季度末持仓市值高达1171亿元,超过了持仓贵州茅台(600519)的1092亿元。

从过去几年来的基金重仓股的变动情况看,2019年二季度,贵州茅台超越中国平安,成为公募基金头号重仓股,并在此后两年牢牢占据基金第一重仓股。而两年前基金“最爱”的中国平安,早在今年二季度末,就已经跌出了基金前50大持仓名单。

宁德时代成基金头号重仓股

据中国证券报,10月27日,公募基金三季报披露完毕。整体来看,三季度新能源板块获得公募基金大力增持,新晋前30大重仓股的11只个股中,新能源标的占据“半壁江山”。

截至三季度末,全部公募基金股票平均仓位比二季度小幅提升,“顶流”基金经理们更是大幅提高股票仓位,积极迎战四季度。

天相投顾数据显示,截至2021年9月30日,宁德时代、贵州茅台、药明康德(603259,股吧)、五粮液(000858)、海康威视(002415,股吧)是基金持有市值最高的5家A股公司,持有市值分别为1171.22亿元、1092.18亿元、750.31亿元、632.73亿元和532.73亿元。

值得注意的是,贵州茅台在三季度被减持了172.29亿元,这也是贵州茅台继2019年三季度以来,首次未夺得公募基金第一大重仓股。宁德时代位居公募基金第一大重仓股,但在三季度也被公募基金整体减持了27.57亿元。

相较二季度,有11只个股新晋前30大重仓股中,分别是阳光电源(300274,股吧)、天赐材料(002709,股吧)、凯莱英(002821,股吧)、恩捷股份(002812,股吧)、比亚迪(002594,股吧)、伊利股份(600887,股吧)、北方华创(002371,股吧)、圣邦股份(300661,股吧)、紫光国微(002049,股吧)、天齐锂业(002466,股吧)和通威股份(600438,股吧),多数标的属于新能源行业

传统行业落寞,新能源成为新宠

据上海证券报,今年三季度,市场延续了结构性行情,新能源板块飙涨。从基金季报披露的情况看,在基金前50大重仓股中,新能源概念股多达13只。

在基金重仓持有的新能源概念股中,几乎涵盖了新能源产业链的方方面面。除了宁德时代以外,还包括光伏龙头隆基股份(601012,股吧)、通威股份、阳光电源,锂电池上游资源股华友钴业(603799,股吧)、天齐锂业、赣锋锂业(002460,股吧),电池中游板块的新宙邦(300037,股吧)、天赐材料、恩捷股份、璞泰来(603659,股吧)等,此外还有整车龙头比亚迪,电池制造的亿纬锂能(300014,股吧)。

在基金重仓股名单上,新能源成为新宠,传统行业则失意落寞。公募基金重仓股变动情况显示,在基金前五十大重仓股名单中,多年来始终被基金重仓的格力电器(000651,股吧)、中国平安等,如今已经不见踪影。

数据显示,在两年前的2019年二季度,中国平安还是公募基金的第一大重仓股,被989只基金重仓持有,持仓市值为416亿元。当时基金重仓持有贵州茅台的总市值为387亿元。

在沪上某基金分析人士看来,公募基金重仓股的变动情况,反映了经济和社会发展的变化,公募基金吸纳社会资金,基金经理总是倾向于把资金投入到回报最高的地方,“由此看来,基金既是时代的推动者,其重仓股的变化,也折射了时代的发展进程。”

宁德时代前三季度 净利润同比增130.9%

10月27日晚间,宁德时代(300750,SZ)发布2021年三季报。今年前三季度,宁德时代实现营业收入约734亿元,同比增长132.73%;实现归属于上市公司股东的净利润约77.5亿元,同比增长130.9%

《每日经济新闻(博客,微博)》记者注意到,宁德时代的前十大股东之一高瓴资本在三季度末持有约4261万股,而半年期末时高瓴资本的持股数约为4481万股,这已经是高瓴资本连续第二个季度对宁德时代进行减持。

此外,虽然动力电池主要的原材料价格在今年出现了较大幅度的上涨,但宁德时代的毛利率在三季度并未继续下降,呈现了企稳态势。

对于营业收入的增长,宁德时代在三季报中仅简短解释为“业务规模增长”。

值得注意的是,今年前三季度宁德时代的营业成本同比增长132.39%,略低于营业收入的增长率。而也正是这点微弱的略低,导致了宁德时代的毛利率有所上涨。据Wind数据,今年前三季度宁德时代的毛利率为27.51%,今年上半年为27.26%,去年同期为27.41%。宁德时代的毛利率下滑态势有所企稳。

数据来源:Wind,记者制图

此前,宁德时代回复交易所的《向特定对象发行股票的审核问询函》时曾解释称:“报告期内,公司动力电池毛利率有所下降,主要由于销售单价、单位成本均有所下降,但销售单价下降的幅度大于单位成本下降幅度。”

《每日经济新闻》记者注意到,今年以来锂电池的上游原材料价格涨幅明显。据Wind数据,正极材料当中的三元811型、三元镍55型和磷酸铁锂价格分别达到了27.15万元/吨、22.1万元/吨和8.7万元/吨,相对于去年底的价格涨幅分别为52.96%、98.21%和125.97%。

同样的,电解液的价格也在强劲上涨。去年徘徊在4万元/吨价格以下的磷酸铁锂电解液和三元圆柱电解液在今年10月底双双突破了11万元/吨。

宁德时代曾表示:“2021年1-6月,受产业链部分上游材料短期供需不平衡影响,正极材料、电解液等原材料价格有所上涨,使得公司2021年上半年毛利率有所降低。”

近日,网上流传一份署名为深圳市比亚迪锂电池有限公司的《电池价格上调联络函》,涉及比亚迪电池涨价。而比亚迪方面对媒体的回应是不予置评。

据GGII(高工锂电)研究,受原材料价格上涨影响,方形铁锂电芯理论成本由年初的0.33~0.39元/Wh上涨到0.48~0.54元/Wh;方形动力523电芯的理论成本由年初的0.45~0.51元/Wh上涨到0.61~0.67元/Wh;对应的圆柱三元523电芯的理论成本则由0.4~0.46元上涨到0.58~0.64元/Wh。整体来算,电芯和电池系统的理论成本上涨幅度均超过30%。

GGII认为,若原材料价格依然高居不下,甚至继续上涨,则原材料价格对电池成本的推涨会在第四季度及明年集中体现。

基金经理:看好新能源

据中国证券报,景顺长城新兴成长(260108)基金经理刘彦春在季报中表示,政策调整已经开始,未来力度有望逐步加大。预计地方债发行加速,基建投资增速提高,年底的财政后置和明年初的财政前置共同支撑经济。“市场风格正在发生变化,而这仅是开始。”他还表示,边际景气定价在今年发挥到极致,但股价最终还是会回归其内在价值。短期内看似剧烈的经营波动,从长期看对股票定价影响极小。那些受损于成本上涨、需求下滑、政策扰动的行业和个股,现在大概率是布局良机。

银华心怡灵活配置混合基金经理李晓星认为,四季度经济压力将偏大,流动性的支持在四季度将是显而易见的,市场出现整体系统性风险的概率很低,结构性机会依然显著,积极主动选股会有明显的效果。

今年以来业绩较为领先的丘栋荣在三季报中表示,地产类公司政策风险充分释放、存在边际改善的可能性,经营风险预期显著暴露,尤其是具有高信用、低融资成本优势的央企龙头公司,基本面风险低、销售周转快、竞争优势扩大、抗风险能力更强,在估值极低的情况下,未来可以期待股价有较好的表现。同时,金融板块中看好与制造业产业链相关、服务于实体经济的银行股,这类公司基本面风险较小、估值极低、成长性较高。

广发小盘成长混合基金经理刘格菘在三季报中表示,随着产业政策不断调整,资源品价格快速上涨的局面可能已经接近尾声,但未来提高生产过程中绿色能源的比例已经成为不可逆的趋势,预计光伏、储能、新能源汽车等高端制造业的需求可能会迎来较长一段时间的“黄金成长期”

据上海证券报,前海开源公用事业基金经理崔宸龙表示,整个人类社会目前处于能源革命的重大转折点上,光伏和锂电池作为能源革命的生产端和应用端的代表,在此重大历史机遇面前,具有巨大的成长空间,因此坚定看好围绕人类社会能源革命这一核心主线的投资机遇

崔宸龙看好新能源运营商领域。他表示,新能源运营商的商业模式改善,中长期增长的确定性较高,相对于制造端,其渗透率更低,经营稳定性强,未来的发展空间大。

东方阿尔法优势产业基金经理唐雷表示,新能源板块在经历前期的较大涨幅后,出现调整是上涨过程中的正常现象,从产业的角度,9月新能源汽车产销同比和环比均维持高速增长,新能源汽车仍然处在“戴维斯双升”的主升浪中。四季度仍将集中配置新能源汽车板块。

在新能源细分领域,唐雷表示,将在新能源板块内部做持续的结构调整和优化,重点配置锂电池和中游电池材料环节(正极、负极、隔膜、电解液、隔膜、铜箔等等)。在产业趋势继续快速上升的阶段,以上板块大部分公司考虑到今年和明年业绩高速增长之后,明年市盈率30倍左右,估值合理,业绩有超预期空间,具有很强的投资性价比。

(本文不构成投资建议,据此操作风险自担)

 

(责任编辑:邵晓慧 )
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