超级病毒全球警戒！医药板块将重迎生机？

近日，世界卫生组织宣布，在南非发现的新型冠状病毒变种是一种令人担忧的变种，并将其命名为Omicron(欧米克隆)。11月24日，南非报道了该毒株的传播情况。短短2周内，新冠确诊病例增长了4倍，在那里，欧米克隆毒株占比增加到75%，取代德尔塔毒株，成为优势毒株。

相比于其他突变株，这种毒株传播力更高、致病性更强(比如提高重症风险)，或者可能威胁到目前我们防疫措施的有效性(比如降低目前诊断、疫苗和疗法的有效性)。

受到南非变异病毒影响，海外市场大跌，A股是否会跟随下跌？疫情突变催化下医药板块有哪些方面值得关注，本文将重点分析以上问题。

病毒变异对A股的影响

国盛证券认为疫情突变就国内市场而言，内外独立、外围供应链阻塞、流动性拐点推升，都使A股继续“以我为主”，中期继续关注信用与通胀结构的逆转，一是经济工作会议定调，二是M1-PPI剪刀差何时触底反弹。

招商证券认为根据目前的已知情况，对于A股来说，本身国内对于复苏的时间并没有明确预期，A股在过去一段时间的表现也较为平稳，即便欧米克隆在全球传播，在中国目前的防控机制下，在国内大规模传波概率极低。

如果海外生产受到欧米克隆影响生产复苏推迟，中国出口可能将会有更强的韧性。因此，欧米克隆本身并没有在Delta的基础上明显增加信息量。因此，A股即便受到全球情绪的拖累短期有所调整，但是调整的幅度不会太大，时间不会太长。但也需密切关注欧米克隆研究进展，看重症率致死率会不会明显提升。

新冠检测概念不只是短期利好

根据同花顺(300033,股吧)新冠检测板块走势图可以发现，自去年六月机构判断疫情只是短期影响下该板块连续半年下跌了约77%。然而，如今新冠检测在国内疫情防控政策以及国外疫情形势反复甚至恶化的背景下，将具有中长期的国内外需求。

表中所列为近期机构关注度较高的新冠检测概念股，其中数据宝统计显示，根据5家以上机构一致预测数据，有15只新冠检测概念股2021年净利润预计增长20%以上。机构预测诺禾致源、万泰生物、凯普生物(300639,股吧)今年净利润翻倍增长。

另外今天达安基因(002030,股吧)、明德生物(002932,股吧)以及之江生物都表示可以有效检出欧米克隆病毒。

从最新估值水平看，截至11月26日，凯普生物、迈克生物(300463,股吧)、迪安诊断(300244,股吧)、乐普医疗(300003,股吧)、万孚生物(300482,股吧)、金域医学(603882,股吧)、复星医药(600196,股吧)等7股滚动市盈率不到30倍。可见，新冠检测概念股在目前市场低估的情景下具有很强的成长能力。

新冠特效药或将迎来收获期

华创医药研报认为从各国新冠确诊数据来看，单靠疫苗接种无法有效控制新冠疫情，临床急需有效治疗药物。目前，海外新冠特效药已取得突破性进展，默克、辉瑞Ⅲ期临床均取得成功。国内药企也针对病毒生命周期进行了新冠特效药的全面布局，多种药物处于临床研究到获批EUA阶段。

其中，国内上市公司君实生物(688180)的中和抗体JS016在美国获批EUA，腾盛博药(02137)中和抗体组合疗法国内已提交EUA，开拓医药(09939)普克鲁胺巴西数据优异，全球多中心三期即将完成。

与病毒长期共存疫苗不能缺席

近期我国正在推动疫苗加强针以及低年龄儿童的疫苗接种，钟南山院士认为打第三针新冠疫苗加强针对于预防感染、预防病情加重很有必要。在新冠特效药还未研发完成以及新冠病毒变异的背景下，提高疫苗接种率仍然是防疫的关键一环。

新冠疫苗主要分四类：灭活疫苗、腺病毒载体疫苗、重组蛋白疫苗、核酸疫苗。

灭活疫苗就是在体外培养新冠病毒，然后将其灭活，使其失去致病毒性。人体注射这种无害病毒后，就会刺激人体产生相应保护性抗体。目前我国接种的都是这种疫苗，这种疫苗的特点就是技术成熟、安全性较高、易储运。需要2次接种。公司有北京生物、武汉生物和科兴生物(688136)，康泰生物(300601,股吧)(300601)。

核酸疫苗就是将编码S蛋白的基因注入人体，利用人体细胞在人体内合成S蛋白，刺激人体产生抗体。优点是研发生产快、免疫强、安全性较高。缺点就是技术不成熟，稳定性弱，难储运。目前欧美国家接种的新冠疫苗大多属于此类。目前复星医药控股公司BioNTech和处于临床三期的沃森生物(300142,股吧)(300142)。

重组蛋白疫苗是通过基因工程大量生产新冠病毒的S蛋白，注射到人体，刺激人体产生抗体。优点：安全、高效、易储运。缺点：生产稍慢。目前公司有智飞生物(300122,股吧)(300122)。需接种3次。