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险资11月调研图谱:组团调研“榨菜茅”!看好消费建材龙头,关注VR业务中的“元宇宙”

2021-12-01 08:00:31 财联社 

 

据财联社记者统计,11月险资共计调研了190家上市公司,重点关注了地产链上的建材业、大消费、低估值的区域银行。并在调研中问及多家公司相关VR业务进展。

具体来看,险资认为地产政策面企稳,家装建材龙头迎来布局良机。大消费行业中,业内人士认为涪陵榨菜(002507,股吧)因消费整体提价受关注;同时,对明年下半年猪价预期变好,供过于求缓解促使险资调研猪周期相关个股;对于备受追捧的“元宇宙”,业内认为元宇宙遵循硬件、软件、流量变现三部曲展开,体现在硬件方面从事VR/AR相关业务的个股备受关注;此外,包括宁波银行(002142,股吧)在内的多家区域性银行因低估值和高性价比获得险资关注。

地产政策面企稳 险资看好消费建材

财联社记者注意到,“地产链”上的一些建筑产品、建材行业公司获得险资调研。其中,伟星新材(002372,股吧)、坚朗五金(002791,股吧)、永高股份(002641,股吧)、天山股份(000877,股吧)、玉马遮阳以及四川双马(000935,股吧)获得保险公司及保险资管公司调研。

值得注意的是,主业为房地产开发的奥园美谷获得1家险资调研。但奥园美谷表示,正通过并购医美服务机构快速切入医美赛道。金融街(000402,股吧)、中新集团以及我爱我家(000560,股吧),虽然没有获得险资调研,但分别获得1家、8家、4家机构调研。

人保资产方面表示,保证房地产产业链经营的“暖风”频吹。当前接近跨年时点,重点关注景气周期仍然持续向上、需求仍有超预期可能的新能源上游产业链,以及前期受房地产政策影响估值显著下杀,但中长期需求仍在扩容、龙头集中度快速提升的家装建材龙头标的的底部布局良机。

民生证券表示,地产链重点关注政策面企稳迹象,多地房贷利率边际回落,高信用央企融资回暖,重视信号积极意义,有利消费建材估值企稳。建议重点关注新型材料应用,未来收益贡献有望稳步提升,平滑地产/基建周期性,同时克服“双碳”背景下传统业务新增产能受限影响。

德邦证券表示,地产迎来政策底,消费建材龙头集中度提升趋势明显,随着地产链悲观情绪缓解,防水、涂料、五金等龙头迎来布局良机;首选贯穿施工周期且有行业新标催化的防水材料,其次关注具有消费属性的涂料,受益竣工周期的石膏板,经营质量优异的管材龙头。

18家机构组团调研“榨菜茅” 挖掘消费低估值机会

财联社记者注意到,食品加工与肉类、农产品(000061,股吧)、鞋类、服装、家用电器等大消费行业也获得险资关注。其中,“榨菜茅”涪陵榨菜获得18家保险公司及保险资管公司调研,“猪周期”股上的温氏股份(300498,股吧)、新希望牧原股份(002714,股吧)等也获得多家险资调研。

某保险公司权益投资负责人对财联社记者表示,涪陵榨菜调研是受到最近消费整体提价的因素,调研温氏股份主要是考虑猪周期的问题,大家对明年下半年的猪价预期目前会比较好,可能这种供过于求的会有显著改善。

星矿数据显示,涪陵榨菜11月11日接受投资者调研,在回答“提价”考虑时表示,公司具有行业产品定价权,敢于率先提价;还能够战略性暂不提价,加速行业洗牌。面对本轮大宗商品、化工等上游产业链持续涨价,将综合考虑,择机调整经营策略。

有保险资管业内人士也表示,四季度估值切换行情背后应立足于对明年景气的定价,整体思路是在中下游领域加强选股布局,比如明年实现困境反转概率较高的方向,如涨价预期下的食品等必选消费、猪周期等。

“元宇宙”成险资关注话题 风语筑(603466,股吧)、利亚德(300296,股吧)等获调研

根据星矿数据的统计,险资在11月的调研中,询问了包括利亚德、虹软科技(688088,股吧)、当虹科技、宝通科技(300031,股吧)、欧菲光(002456,股吧)以及风语筑在内的6家上市公司,有关VR/AR业务布局的问题。

其中利亚德在11月12日接受投资者调研时表示,今年VR业务增速较快,主要业绩贡献来源于全资收购的美国NaturalPoint(NP),该公司核心业务为拥有光学动作捕捉技术和产品。截至三季度VR体验板块营收同比实现23%的增长。预计随着国内外VR应用的需求的陆续打开,该板块的发展也会逐步提升。

作为“元宇宙”概念股,风语筑在11月9日接待投资者调研时表示,于2020年战略投资了VR内容平台为快科技(VeeR),今年拟增加对为快科技的投资,目前已签署投资意向协议。

风语筑还表示,初期的元宇宙是一个虚拟的数字世界,实现"元宇宙"的终局目标需要很长的时间周期,且其实现具有不确定性和风险。与元宇宙概念相关的VR/AR技术、3D建模、实时渲染、CG视觉、沉浸式体验等是公司利润的重要贡献来源,与元宇宙概念相关的上述数字技术的应用,对提升公司项目的利润率、加强公司的议价能力等有一定的帮助。

元宇宙的投资逻辑是怎样的?另一位保险资管投资负责人对财联社记者表示,和过去每一次颠覆式技术创新投资路径一样,元宇宙也遵循着硬件、软件、流量变现这样的三部曲展开。目前元宇宙对应的硬件中最成熟的是VR/AR穿戴式设备,软件方面,搭建元宇宙需要多重技术赋能,其中最重要的包括云计算、虚拟引擎等,相关业务公司都是很好的标题。待软件成熟后,变现方式会更多。

宁波银行获高频调研 看重低估值和性价比

财联社记者注意到,11月包括宁波银行、无锡银行(600908,股吧)、苏农银行(603323,股吧)、常熟银行(601128,股吧)、杭州银行上海银行在内的6家区域性银行获得险资调研。其中有18家保险公司及保险资管公司调研了宁波银行。

据星矿数据显示,宁波银行分别在11月12日、11月17日、11月18日获得机构组团调研。投资者关心的问题包括,宁波银行的风险管理措施、贷款投向、财富管理业务情况、息差水平、金融科技发展情况等。

银行业分析师对财联社记者表示,今年银行业影响最大的因素除了经济复苏不及预期外,还有房地产行业。目前大家都在预期市场底,所以会去调研银行基本面情况。而到年底也可能面临着估值切换的情形,所以会看重银行股便宜的估值。而宁波银行的配股已经落地,最大的市场约束也没有了,配股完成后,股价有上走的动力。所以目前险资调研银行,主要看重银行的性价比和低估值。

(责任编辑:邵晓慧 )
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