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海源复材:有知名机构正心谷资本参与的,共22家机构于12月1日调研我司,

2021-12-03 04:21:52 证券之星 

2021年12月1日海源复材(002529,股吧)(002529)发布公告称:中泰机械王可、深圳达昊王鹏飞、上海鸿凯投资李明月、盈科资本周峰春、北京合创友量私募周星宇、广州市圆石投资管理谭中豪、誉辉资本管理郝彪、中道投资段飞 陈拥军、河清资本董醒华、相聚资本陈珺诚、湧金资産胡小禹、前海开源基金崔宸龙 齐日晖、深圳市富安达投资安俊杰、同泰基金王靖楷、深圳市惠通基金郭双桃、正心谷资本王新宇、上海从容投资王栋、致合资管陈殊宝、圆信永丰基金丁柔茵、国家光伏工程技术研究中心何亮 邹贵付、捷得宝单伶宝、爱尔华刘晓萌于2021年12月1日调研我司。

本次调研主要内容:

问:铜比较容易氧化,在我们工艺里面怎么考虑这件事情?

答:铜比银容易氧化是事实,所以我们常用的工艺是镀锡以防氧化,锡的厚度约为1微米。另外,我们也会按客户要求进行叠瓦组件,铜线相叠工艺是在铜面上镀上一层纳米厚的的抗氧化膜,形成抗氧化层,隔绝氧气及避免接触EVA。

问:铜是比较容易脱栅,那我们为什么用银浆的时候不太容易脱栅?

答:铜和银是的差别在于,银浆是由银、树脂和其它氧化物组成,烧结后呈现出类似珊瑚状,所以本身是略有弹性线体,硅片是可弯曲的,但电镀铜不是,铜栅线是实心的状态。一般在TOPCON的电镀工艺上,铜跟硅之间会有一个烧结界面,我们称之为镍硅合金,用于衔接铜与硅两个实体,因此铜线的附着力会比较好,HJT中我们把铜线直接长在硅表面上,减少烧结的环节,所以铜与硅层容易有脱栅的问题,通过低应力铜工艺技术,帮助解决脱栅问题。

问:我有问题想问下甘总,目前我们海源复材这个上市平台和赛维这个没有上市平台,在各项业务的布局上划分是怎么样的?包括像未来的铸锭单晶硅片产能,异质结电池的产能,组件的产能的规划是怎样的?

答:感谢王总的交流提问。我作为赛维和海源复材公司的董事长,这两个公司的业务是有所区别的,赛维是以硅材料、铸锭和切片为主,海源复材是以电池和组件为主,所以如王总提及的业务将来的发展规划,从战略上说,降本有利于整个HJT电池行业发展,赛维所研发的铸锭单晶也是行业中上游一个很关键的降本因素。产能(规划)大致是上游的赛维铸锭单晶或者其他厂家的铸锭单晶都有可能配合海源的HJT电池逐步释放产能。

问:电池和组件的产能像我们规划上写的是比较大的,那各个时点上对应的产能大概是怎么样的?比如像到明年底大概做到一个什么样的状态?

答:您指的是异质结(HJT)电池吗?去年12月份,公司与扬州高邮经开区管委会签订了《高邮市招商项目投资协议》,受疫情等原因影响进度有所耽搁,总体是按计划来推进的,随着正式项目协议的签署,项目资金的到位以及配套政府优惠政策及时落地,公司预计第一条线600MW将于明年6月底、7月初进行试生产,随后着手一期工程中的2GW和3GW项目,预计明年内完成一期5GW项目。

问:咱们这次从公告上看,捷得宝是海源电池(设备)的更替方,像异质结电池的这四道设备环节,铜电镀咱们是自己供的,那其他三道环节目前的选型思路是怎样的?

答:对于前期600MW设备,在PECVD部分设备,捷得宝将提供具有微晶生产力的设备、在PVD部分设备,倾向于选择进口品牌,至于制绒捷得宝将搭配国内生产的设备,同时也在接洽国内自动化设备厂家。

问:关于整个铜电镀的设备在一些大厂目前的认证或除海源以外有没有其它定单,产品化的进度是怎样?

答:目前铜电镀做验证的客户,国内外大概有12家,其中8家是HJT,其他4家是TOPCON,根据目前的了解,国内暂无自身具备固化的铜电镀工艺公司,捷得宝公司致力开发铜电镀工艺,主要是油墨掩膜及水平电镀工艺,目前在台湾已有小批量生产,主要作为研发使用;预计明年初可实现国内设置中试线;预计明年年中可提供7500片量产设备。

问:请教何博士铸锭单晶功率分布问题,铸锭单晶在功率线上可能和普通拉晶有一定的区别,在切片的过程中可能会有些缺陷吗?这种缺陷在做成组件或电池上效率有什么影响,大概是什么情况?

答:赛维LDK是全新的旋式铸造单晶,目前已有10台炉子,赛维LDK的铸锭炉在质量上有较大改善,大幅度减少缺陷,目前和直拉单晶相比PERC效率0.3%-0.4%的差距,HJT效率0.5%差距。档位在1%的范围内,最好分档在中位值30%。

海源复材主营业务:复合材料轻量化制品及新型智能机械装备的研发、生产及销售。

海源复材2021三季报显示,公司主营收入1.68亿元,同比下降3.03%;归母净利润-5001.98万元,同比下降2040.54%;扣非净利润-4666.43万元,同比下降35.31%;其中2021年第三季度,公司单季度主营收入3010.14万元,同比下降33.06%;单季度归母净利润-3395.46万元,同比下降129.23%;单季度扣非净利润-3236.02万元,同比下降94.41%;负债率29.1%,投资收益-392.0万元,财务费用292.15万元,毛利率2.08%。

该股最近90天内无机构评级。证券之星估值分析工具显示,海源复材(002529)好公司评级为1.5星,好价格评级为1星,估值综合评级为1.5星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)

(责任编辑: HN666)
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