智通A股机构动向参考(12.22) | 分歧日

2021-12-22 19:35:03 智通财经 

文/万永强(智通财经研究中心总监)

大盘综述】

沪指今天回归震荡,创业板反而走得比较强,看来还是涨的多的就歇一下,涨的少的就补涨一下。

昨晚突然一个公告,导致今天低价股出现了急速降温。市场最具人气妖股三羊马(001317.SZ)公告称,因股价持续异常波动,公司股票将自12月22日(星期三)开市起停牌,自披露核查公告后复牌。这样一来,相当于市场突然没有了主心骨,市场乱成了一团。有网传九子夺嫡图,其中绝大部分都被埋,可谓惨烈。次新接力的是汇绿生态(001267.SZ),剩下的几个活口就是九安医疗(002432)(002432.SZ)和中锐股份(002374.SZ)。而昨日最强的板块地产板块只剩下几只连板,龙头是大龙地产(600159)(600159.SH),尾市有开板,不过封单依然较大,整体影响不大。其它连板的有三湘印象(000863)(000863.SZ)和空港股份(600463)(600463.SH)。地产股云集的资金比较多,不会一下就熄火,明天预计会有个股出现反包。

元宇宙继续爆发,百度发布的首个国产元宇宙产品“希壤”正式开放定向内测。12月27日“希壤”将面向所有用户开放,届时百度AI开发者大会将在“希壤”中举办,这是国内首次在元宇宙中举办的大型会议。另外网易有个类似Roblox的项目也在开发。还有一个催化:12月21日,上海市委经济工作会议指出,引导企业加紧研究未来虚拟世界与现实社会相交互的重要平台,适时布局切入。可见,元宇宙不光是概念,确实有各地政策在陆续扶持。昨日说了龙头湖北广电(000665)(000665.SZ)有抢跑,今天走弱,宝鹰股份(002047)(002047.SZ)果然是接过了大旗继续涨停,中装建设(002822)(002822.SZ)连续两个一字板。另外天舟文化(300148)(300148.SZ)、首都在线(300846.SZ)均拉出了20CM。新华网(603888)(603888.SH)再度实现反包,中军方面注意欧菲光(002456)(002456.SZ)预计走趋势为主。

欧洲天然气价格上涨5.5%,此前俄罗额经由一条关键路线向欧洲运输的天然气流量降至零。随着北溪2号管道的审批受阻,俄罗斯方面似乎也已无意加大对欧洲地区的天然气输送。这意味着天然气的紧张格局还会持续,龙头仁智股份(002629.SZ)连续一字,其它龙州股份(002682.SZ)、山东墨龙(002490.SZ)表现抢眼。

医药类表现积极,据悉,北京同仁堂(600085)近日下发价格调整通知,安宫牛黄丸(3g×1丸/盒)的销售价格从780元提至860元,价格涨幅约为10%,该价格已于12月1日开始执行。这是同仁堂近十年来第三次公开调整安宫牛黄丸的售价。2012年从350元涨至560元,2019年12月又从560元涨至780元,如今再次涨价后,涨幅已经达到146%。传统的名牌同仁堂(600085.SH)、东阿阿胶(000423)(000423.SZ)均表现不错,龙头是陇神戎发(300534)(300534.SZ)连续三个20CM,其它辨识度高的有广誉远(600771)(600771.SH)和龙津药业(002750)(002750.SZ)。另外还有一个医保支付方式改革方向的龙头国新健康(000503)(000503.SZ)。

今天的市场总体可以看成是一次大的分歧,在分歧之中,机构票也在开始反击,如在芯片类、锂电池、汽配等都有一些个股涨停,不过基金重仓品种要全面活跃还比较困难,除非是游资品种出现集体熄火,接下来要看分歧之后资金的流向。

适度降温不见得是坏事,而今天中国移动申购对资金面也是一个压力,不过,经过震荡之后,后市的方向会更加清晰,辨识度高的品种依然是游资的主攻方向。

【北向资金流向

北向资金全天净流出-17.45亿元,买入的品种主要集中在锂电池、医药、建材、电器及白酒类。重点品种如下图:

【热门板块分析】

欧洲天然气价格上涨5.5%,此前俄罗额经由一条关键路线向欧洲运输的天然气流量降至零。欧洲电价彻底“爆表”:比气温跌至冰点更刺骨的还有俄欧紧张关系在当地时间周日中午进行的Epex Spot拍卖中,除波兰和部分北欧国家外,几乎所有欧洲地区的日前电力均价(day-ahead average price)都已升破了300欧元/兆瓦时。天气变冷、风力减弱和核电中断,再加上非常昂贵的天然气价格,正使得西班牙的日前电价跃升至创纪录水平的339.84欧元/兆瓦时,而法国电价则升至2009年价格高峰以来的最高水平382.08欧元/兆瓦时。此外,德国的日前电价则升至了有纪录以来的第三高水平331.37欧元/兆瓦时。

Investec Bank石油和天然气研究主管Nathan Piper表示,“我们认为,欧洲能源市场价格很有可能在整个冬季持续上涨,其后续影响甚至可能会波及未来逾两年的时间。”

惠博普(002554.SZ):前三季度归母净利润同比增长157.36%至1.12亿元。

大通燃气(000593.SZ):主业气费收入和安装收入均同比大幅增长,实现营收同比增长33.11%。

山东墨龙(002490.SZ):推进HIsmelt熔融还原技术应用与推广工作,与中石油、中石化等油气公司是长期合作关系 。

【机构龙虎榜

德赛电池(000049.SZ):龙虎榜阵容豪华,机构席位买入6292万元,深股通当日对倒,买二是知名游资的席位买入7812万元,买四是知名游资的席位买入5211万元,当日对倒,该股今日突破前天阴线强势涨停,预计走趋势为主。

基本面分析:公司2021年前三季度实现营业收入为126.22亿元,同比下降1.13%;归属于上市公司股东的净利润为4.91亿元,同比增长33.41%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4.7亿元,同比增长38.23%;基本每股收益为1.6359元/股。公司有消费电子和储能两大业务板块。消费电子板块,公司是国际知名品牌供应链的主要供应商,未来有望持续增长;公司储能是国内一线企业的主力供应商,占比高,未来增长快,而后续储能电芯的导入有望支撑储能营收扩大数倍,未来有望成为公司营收及利润快速增长点。

公司拟积极发展储能电芯业务,业务领域扩宽将为公司带来新的利润增长点。据16日公告所述,拟设立子公司主营业务为锂离子电池、钠离子电池、固态电池及其他新型储能电池、电池材料及新材料的研发生产,注册资本为5亿元,其中公司/管理层持股平台/战略投资者分别出资3.5亿/不高于0.15亿/不低于1.35亿(分别占股70%/不高于3%/不低于27%)。目前公司在锂电池封装及BMS SIP等业务领域处于全球领先地位,积累了较好的产品技术和优质客户资源,公司认为此次在储能电芯领域的投资是其在“双碳”背景下为抓住储能电芯行业高速发展期的战略性必然选择。公司在储能封装集成业务已有较好的技术和客户积累,若电芯业务布局能顺利推进,将进一步扩宽并完善公司的业务布局,为公司带来新的业绩增长空间,提高公司综合竞争力和盈利能力。

短中长期公司经营战略清晰,积极布局储能高成长赛道,发展前景可期。短期公司利润端望受益产品结构优化带来毛利率改善以及子公司全年利润并表。中长期公司将持续强化其传统优势业务,积极布局新业务领域,未来仍有望保持稳定增长。消费电子业务方面,公司A客户份额保持稳定,H客户下滑影响有望见底,智能穿戴业务将保持稳步增长;电动工具及和吸尘器锂电业务望保持高速增长;新业务方面,公司以手机BMS SIP业务入手积极布局SIP各应用领域,未来有望切入A客户核心品类,并积极开展EMS业务拓展客户群;新能源方面,新设子公司专营储能电芯业务,进一步优化公司在储能电池等产业领域的布局。

【机构调研】

加加食品(002650.SZ):近期获招商基金南方基金、银华基金、长城基金等机构密集调研。

基本面分析:加加食品(002650)被誉为“酱油上市第一股”,19年起回归调味品主业与聚焦‘减盐’酱油大单品,21年为公司深化变革与布局之年,伴随行业22年终端需求复苏,公司‘减盐’酱油大单品动销与渠道扩张有望驱动业绩超预期。

公司重新起航,基于:

1)公司创新基因不改:2016年国家提出人均每日食盐量不超过5克、2019年设立“9.15”减盐周。公司是业内第一家提出减盐概念并推出单品的企业,拥有降低盐分且保证鲜味提升的技术专利。公司在减盐30%的基础上,保留了酱油的鲜味与咸香特点,核心卖点为“减盐不减鲜“,产品没有改变消费者追求高鲜的口味习惯,产品教育周期短;

2)行业处于健康化升级风口:过往每一轮产品升级都会驱动行业格局变化,公司曾错失上一轮高鲜酱油放量红利,本轮健康化行业升级背景下公司依靠减盐大单品重启崛起势在必行;现阶段酱油行业CR3仅33%(海天21%),”减盐”概念赛道竞品布局不完善,1-2年内仍为蓝海竞争格局,公司有望脱颖而出;

3)战略聚焦、打法明确:减盐产品矩阵完善,全覆盖餐饮与居民渠道,同时覆盖各个价格带,可攻可守。公司倾斜资源进行投入,渠道利润空间上高于一般产品的10%-15%,同时给予经销商额外返点,渠道推力充足。现阶段重点推进过亿市场以及高线市场的动销,打造各类样板动销模式,明年有望全国复制。

2021年7月,控股股东在偿还债款后上市公司对外的违规担保已全部解除,公司得以成功“摘帽”,就此轻装上阵。重新起航为时不晚,聚焦主业深刻变革。

公司变革主线梳理为:1)产品聚焦:推进“12345”产品战略,打造金字塔型产品矩阵,重点发力高毛利产品,战略聚焦减盐大单品;2)渠道开发:夯实存量市场,主动优化经销商结构,加快终端网点覆盖,传统渠道加快扩张;开拓增量市场,新渠道(抖音、小红书、社区团购、餐饮等)快速布局;3)管理变革:组织架构深刻变革,直线式组织转向矩阵式组织,增设事业部、整合供应链,管理效率显着提升;22年各个分公司收入&业绩双重考核,公司利润释放可期。

公司的投资业务即将步入收获期。公司通过合兴基金间接参股的巴比食品、东鹏饮料、爱慕股份已先后登陆A股。其中,公司持有的巴比食品股份目前市值超1.2亿元,该笔股权将于今年10月解禁,有望于年内兑现投资收益,增厚年度业绩。

申明:本栏目所有分析仅为分享交流,并不构成对具体证券的买卖建议,不代表任何机构利益,同时可能存在观点有偏颇情况,仅供参考。各位读者需慎重考虑文中分析是否符合自身定状况,自主作出投资决策并自行承担投资风险。

(责任编辑:王治强 HF013)
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