通信设备及服务行业：十四五规划指引新基建 中移动继续“三新战略”

本报告导读：
“十四五数字经济发展规划”指引千兆网络、卫星通信、云计算机遇；中国移动开启“三新”战略。
摘要：
“十四五数字经济发展规划”指引千兆网络、卫星通信、云计算等方向。1 月12 日，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划的通知》，从目标、重大工程等维度对未来5 年数字化社会发展做了指引。主要列举了八大指标，其中IPv6 用户规模从2020 年4.6 亿到2025 年8亿、千兆宽带用户规模从2020 年640 万到2025 年6000 万、工业互联网平台普及率从2020 年14.7%到2025 年的45%等指标预期增长较快。重大工程中首先提到了加快建设信息网络基础设施；一是推进光纤网络扩容，加快千兆网络部署；二是加快5G 网络规模化部署，支持在工业、电网等典型领域深度覆盖；三是推进IPv6 规模应用部署；四是加速空间信息基础设施升级，包括卫星通信、导航、遥感等能力建设。同时，《规划》要求加快实施“东数西算”工程，推进云网协同发展，提升数据中心跨网络、跨地域数据交互能力，加强面向特定场景的边缘计算能力。此外还强调推行普惠性“上云用数赋智”服务，推动企业上云、上平台，降低技术和资金壁垒，加快企业数字化转型。
中国移动“三新”战略发展。中国移动继续推进新基建、融合新要素、激发新动能的“三新”战略：一是丰富“新基建”内涵，构建以5G、算力网络、智慧中台建设为重点的“连接+算力+能力”新基建，积极推动实现网络无所不达、算力无处不在、智能无所不及；二是释放“新要素”价值，打造数智驱动的新增长模式；三是激发“新动能”潜力，“实虚软”融合提升经济社会发展新动能，预期， 2025 年中国的通信服务收入将达1.6 万亿，信息服务收入将达20 万亿元，数字经济收入将达65 万亿，中国移动力争实现收入规模破万亿。
投资建议：1)：新基建搭台：云基础设施建设进入新一轮周期。推荐中兴通讯、天孚通信、光库科技、仕佳光子、星网锐捷等。2)：大应用唱戏：汽车、智能家居等爆点应用强势。推荐和而泰、拓邦股份、优博讯、中国电信、中国联通、中国移动、奥飞数据、数据港、宝信软件等，受益标的为朗特智能、海兰信、移远通信、美格智能等。3)：
新能源赋能：能源革命下通信企业新成长曲线。推荐和而泰、威胜信息、映翰通、科华数据等，受益标的中天科技、亨通光电、力合微、英维克等。
风险提示：5G落地进程或不及预期、云计算发展或不及预期。
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