“消费一哥”萧楠四季报披露:贵州茅台(600519.SH)仍为重仓首选 加仓传统能源和新兴潮玩

2022-01-21 08:37:42 智通财经 

智通财经APP获悉,1月21日,“消费一哥”萧楠管理的易方达系列基金2021年第四季度公告出炉。数据显示,萧楠的管理规模达到541.46亿元。其中,易方达消费行业股票基金规模达310.53亿元,基金净值达4.4540,自成立以来回报率高达345.40%。易方达科顺基金规模达5.7亿元,基金净值达1.9377,自成立以来回报率高达93.77%。易方达瑞恒灵活配置混合基金规模达26.36亿元,基金净值达2.3830,自成立以来回报率高达138.30%。

萧楠历任所管基金一览:

据易方达消费行业股票基金持仓数据显示,前五大重仓股均为白酒股:贵州茅台(600519)(600519.SH)以30.2亿持仓市值位列重仓股第一,其次是山西汾酒(600809)(600809.SH)、五粮液(000858)、泸州老窖(000568)和古井贡酒(000596)。顺鑫农业(000860)与百润股份(002568)(002568.SZ)四季度已被欧派家居(603833)(603833.SH)和海尔智家(600690)(600690.SH)取代。总体来看,前十大重仓股都获得了不同程度的减持。

易方达科顺定开混合基金持仓数据显示,前十大重仓股主要以白酒和潮玩为主,贵州茅台(600519)(600519.SH)虽遭减持12.76万股,但仍坐稳重仓股第一位。相较于三季度,四季度顺鑫农业(000860.SZ)跌出前十大重仓股。此外,泡泡玛特(09992)于四季度被加入前十重仓股。

据易方达瑞恒灵活配置混合基金持仓数据显示,贵州茅台连续两季度位于重仓股首位,前三大重仓股都是以布局白酒为主,分别是贵州茅台、五粮液(000858.SZ)、山西汾酒(600809.SH)。古井贡酒(000596.SZ)四季度持仓比重超越了扬农化工(600486)(600486.SH)跻身第四。与易方达科顺定开混合基金相同的是,四季度顺鑫农业(000860.SZ)也跌出前十大重仓股。此外,兖矿能源(600188.SH)、久立特材(002318)(002318.SZ)、中国神华(601088.SH)加入了前十大重仓股。

季报中对于基金的投资策略和运作分析:

萧楠表示,就短期数据进行博弈其实并不是最优选择。比如一些消费品一旦进入销售衰退期,在较长的时间内就不会有起色;行业高点做巨额资本开支必然造成低谷期现金流岌岌可危。这些教训,复盘起来都非常简单,但知易行难,必须以更加冷酷的态度审视自己的投资行为,才能避免或者捕捉到那些理所当然的意外。

基于这种思路,在四季度增加了对电力和煤炭板块的配置。萧楠相信本轮新能源革命导致的一个可能的合理意外是传统能源越来越值钱——随着新能源的推广,传统能源的供给反而越来越紧张。其次,萧楠布局了一些未被市场充分认知的细分子行业龙头公司——对于这一类的公司来说,从量变到质变的积累,本身也会给市场带来“合理的意外”。本季度我们调整了食品饮料板块的结构,减持了受疫情影响较大的中低端白酒,同时对其他板块依据格局、供需的变化也做了不同程度的调整。此外,萧楠也持续买入了潮玩行业相关公司,尽管股价短期尚未有出色表现,但萧楠相信,这些新兴的商业模式和产品形态终究会得到市场的认知。

(责任编辑: HN666)
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