医芯锂光集体大涨!月余整固终迎曙光,低估值主线迎来挑战,赛道股反弹能否持续?

2022-02-15 18:19:01 财联社 

财联社(上海,编辑 梓隆)讯,今日(2月15日),创业板指久违迎来大涨,在一众赛道股助力之下,截止收盘,创业板指大涨3%。板块方面,CRO概念大涨逾5%,半导体板块涨近3%,锂电池、军工、新能源汽车等赛道板块也都大幅走强,近期持续活跃的景点旅游、酒店、机场等疫情复苏主线的低估值板块则大幅回落,板块指数跌幅居前。

CRO概念连日反弹,赛道股或进入低估区

近日,CRO概念板块表现亮眼,成为本周反弹最为迅猛的赛道板块之一,板块指数今日再度大涨,截至收盘涨幅近6%。个股中,诚达药业晋级2连板,昭衍新药(603127)、药明康德(603259)、凯莱英(002821)涨停,博腾药业大涨超17%,药石科技(300725)、康龙化成(300759)涨幅超10%,美迪西、九洲药业(603456)、皓元医药、阳光诺和、百城医药等股涨幅居前。

自去年12月起,CRO概念连续回撤,板块指数一度回落近30%,随着个股大面积下跌,此前过于集中的牛市筹码结构逐步化解,一些龙头企业的估值性价比开始浮现。国金证券(600109)认为,医疗板块投资的拐点即将到来,2022年即将迎来反转机会,主要判断依据以下几个方面:大量细分赛道核心标的估值大幅回调,目前已位于历史低点;疫情对院内诊疗的影响正逐步消除,板块有望迎来戴维斯双击;海外疫情高发态势可能超预期,疫情防控板块有望迎来重估机会。

与CRO板块类似,去年持续活跃的新能源产业链也有较大幅度的回撤,截止今日(2月15日)收盘,锂电池板块自去年12月以来累计跌幅达16.5%,权重股宁德时代(300750)也累计下跌近22%。有分析认为,目前国内市场偏好从成长转向防御,是本轮下跌的核心因素。东吴证券(601555)指出,公司(宁德时代)近期因各类谣言股价错杀,估值回调至历史底部。而2022年为全球电动车、储能销量大年,且公司在手订单充足,预计全球装机份额将进一步提升至35%+,出货量及业绩有望继续翻番增长,当前估值明显低估。

疫情复苏线今日回落,赛道股整固后或反弹

近期,旅游、酒店、机场板块大幅走强,作为前期由于疫情影响而受到压制的行业,随着近期新冠特效药进程逐步推进,国内疫情情况好转,对生活的影响也边际消解,疫情复苏主线与稳增长并列频频成为市场热点。今年以来,三高权重股不断成为估值杀的主要对象,市场风格也逐渐转向低估值板块,加之一些行业存在反转预期,在资金偏好下,低位板块成为近期的风格主线,赛道股则成为主要卖出对象。

中银证券指出,当前时点展望来看,历次稳增长行情,低估值行业都可以突破均值,向正一倍标准差迈进,当前低估值相对全A底部反弹17%,已较均值超额3%,较正一倍标准差上沿还有12%的相对收益空间(除了18年,历次稳增长向上窗口期皆未触碰一倍标准差上沿),仍有交易空间;从耗时来看,前三轮稳增长行情中,低估值/全A向上窗口期平均耗时约3个月(18年耗时较长为5个月)。因此当前稳增长向上,科技向下的分化行情即将进入均衡期,低估值稳增长行业/全A向上存在明显的收益天花板约束,从远端回报角度看,当前阶段应考虑布局科技行业,等待窗口期结束。

渤海证券也指出,从中期看,在稳增长逐渐进入业绩验证阶段后将迎来兑收阶段,而调整后的成长板块将逐步具备参与价值。就短期而言,市场在节后首周的反弹后,恐慌情绪逐渐缓解,但市场交投还未完全恢复,未来还需整固过程,并逐步进入情绪的回升阶段。行业配置,由于空间问题,对于短期累计涨幅较大的“稳增长”板块,不宜追涨,不过考虑到社融结构仍需优化,稳增长政策仍会发力,因而稳增长板块如有回调仍可进行博弈。

(责任编辑:岳权利 HN152)
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